شركة Guotai Junan وCITIC Securities متورطتان في قضية بيع على المكشوف باستخدام معلومات داخلية في سوق الأسهم في هونج كونج، وشرطة مكافحة الفساد تعتقل عدة أشخاص.

===================================================================================================

===

مقدمة: قبل ليلة من زيادة الأسهم، يتم البيع على المكشوف بدقة، سوق الأسهم في هونغ كونغ “مخزن الفئران” غير المشروع، على وشك أن يُقضى عليه تمامًا.

شهدت سوق رأس المال في هونغ كونغ خلال الأيام القليلة الماضية عاصفة لم يسبق لها مثيل من مكافحة الفساد المالي.

في مساء 11 مارس، ذكرت وسائل إعلام أن هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ ووكالة مكافحة الفساد قد شنوا حملة مشتركة، للتحقيق في مزاعم تتعلق بالتداول الداخلي والفساد من قبل كبار مسؤولي المؤسسات المرخصة، بما يشمل شركة كاثي جيونان هونغ كونغ، وشركة سيتيك للأوراق المالية هونغ كونغ، وصندوق التحوط نونغ جي كابيتال. اليوم، أصدرت وكالة مكافحة الفساد في هونغ كونغ بيانًا يفيد بأنها نفذت عملية مشتركة تحت اسم “Fuse” في 10 و11 مارس، لمكافحة التداول الداخلي والفساد. وكان كل من شركتي الأوراق المالية وإدارة صندوق التحوط وكبار المسؤولين المعنيين من الأطراف ذات الصلة في القضية.

هذه هي أكبر عملية تفتيش مفاجئ في القطاع المالي في هونغ كونغ منذ عام 2017.

حادثة زيادة الأسهم

خلال العملية المشتركة، قام القانونيون بمداهمة 14 موقعًا، بما في ذلك مكاتب شركتين للأوراق المالية وإدارة صندوق تحوط، بالإضافة إلى منازل ذات صلة، واعتقلوا ستة رجال وامرأتين تتراوح أعمارهم بين 35 و60 عامًا. من بين الموقوفين، كان بان جونغ بينغ، مدير سوق الأسهم في شركة كاثي جيونان الدولية (ECM)، هو أول من تم الكشف عن تورطه في القضية.

اليوم، أصدرت شركة كاثي جيونان الدولية أيضًا بيانًا يفيد بأنها علقت فورًا جميع عمليات الموظفين المعنيين، وأدوارهم وصلاحياتهم.

وتُظهر البيانات العامة أن بان جونغ بينغ تخرج من جامعة ماكاو في إدارة الأعمال، وحصل على درجة ماجستير في إدارة الأعمال من جامعة سينسيناتي في الولايات المتحدة.

انضم إلى كاثي جيونان الدولية في عام 2015، وكان يعمل سابقًا في قسم المبيعات والتداول في بنك مورغان ستانلي هونغ كونغ.

لطالما كان مسؤولاً عن مشاريع الاكتتاب العام في هونغ كونغ وأمريكا، وGDR، والطرح العام، والمعاملات الكبيرة، ويُعتقد أن التحقيق معه مرتبط بمشاريع الطرح.

ذكرت تقارير ذات صلة أن كبار المسؤولين في شركتي الأوراق المالية المرخصة تلقوا رشاوى تتجاوز 4 ملايين هونغ كونغ من مسؤول شركة إدارة صندوق التحوط، مقابل تسريب معلومات سرية عن عمليات زيادة الأسهم في عدة شركات مدرجة في هونغ كونغ قبل الإعلان الرسمي، وكانت هذه المعلومات يجب أن تظل سرية قبل الإعلان.

بعد الحصول على هذه المعلومات السرية، قام صندوق التحوط ببيع الأسهم ذات الصلة على المكشوف و/أو بتوقيع عقود مبادلة الأسهم القصيرة، لبناء مراكز قصيرة في الأسهم المعنية. وعندما أعلنت الشركات عن زيادة الأسهم، انخفض سعر السهم، ويُقال إن الصندوق حقق أرباحًا تقدر بحوالي 315 مليون هونغ كونغ من خلال هذه المراكز القصيرة.

يخمن خبراء السوق أن تحقيقات ICAC هذه ربما كانت تتبع مسارًا عكسيًا: حيث تم اكتشاف معاملات غير طبيعية، ثم تم تحديد الصناديق التي حققت أرباحًا كبيرة خلال تلك الفترة، وتتبعت الأدلة حتى تم القبض على “الداخل”.

التحقيق في نونغ جي كابيتال

بالنسبة للطرف الآخر في القضية، نونغ جي كابيتال، فهي مؤسسة إدارة أصول سريعة النمو في السنوات الأخيرة، تعتمد على “رأس مال الشرق الأوسط + تكنولوجيا هونغ كونغ” في استراتيجيتها.

وفقًا للمعلومات، نونغ جي كابيتال ليست لاعبًا جديدًا في سوق الأسهم في هونغ كونغ، بل هي مؤسسة إدارة أصول عبر الحدود أسسها خبراء سابقون في البنوك الدولية، وتدعمها رؤوس أموال ضخمة من الشرق الأوسط، وتعمل بشكل رئيسي في السوق الآسيوية، وتربط تطورها ارتباطًا وثيقًا بازدهار سوق الأسهم في هونغ كونغ في السنوات الأخيرة.

وتُظهر البيانات أن نونغ جي كابيتال أُنشئت في عام 2015، وتمول بشكل رئيسي من صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط، والمكاتب العائلية، ومستثمرين مؤسسيين آخرين على المدى الطويل. في عام 2024، وسعت استثماراتها في سوق الأسهم في هونغ كونغ، وفي عام 2025، بدأت في المشاركة بشكل مكثف، باستخدام نماذج استثمارية تشمل استثمارات أساسية، وطرح حصري، وزيادات استراتيجية، وشاركت في أكثر من 15 مشروعًا في سوق الأسهم في هونغ كونغ، بإجمالي استثمار يزيد عن 15 مليار هونغ كونغ.

قبل وقوع الحادث، كانت نونغ جي كابيتال لا تزال تتبع وتيرة استثمار عالية، وكان آخر استثمار كبير قبل التحقيق هو استثمار بقيمة 631 مليون هونغ كونغ في شركة هايزوما الذكية في 9 مارس 2026، حيث أعلنت الشركة أنها ستتعاون مع هايزوما في مجالات الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية، وتطمح لبناء شراكة استراتيجية طويلة الأمد.

حتى الآن، لم يتم الكشف عن قائمة الشركات المدرجة المعنية في التحقيق.