قال المستثمر "لقد حان الوقت" بشأن سهم Palantir

بالانتير (ناسداك:PLTR) غالبًا ما تعرضت لانتقادات بسبب تقييمها المرتفع. ومع ذلك، في الوقت نفسه، وبفضل نموها الكبير وعرض القيمة المناسب لهذه الأوقات الخطرة، تحول العديد من المشككين من الشك إلى الإيمان بشركة تحليلات البيانات الذكية الاصطناعية.

نصيحة خصم 70% على بريميوم TipRanks

• احصل على بيانات بمستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن دائمًا في مقدمة السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزِد من إمكانات محفظتك الاستثمارية

أحد المستثمرين الذين تحولوا مؤخرًا هو مستثمر يُعرف باسم Star Investments (SI)، الذي كان يعتقد سابقًا أن شركة بالانتير مبالغ في تقييمها، لكنه لم يعد يعتقد أن الأمر كذلك. يقول SI: “تقييم السهم الآن أكثر معقولية، وأظهرت الشركة العديد من القوى الأساسية التي قد تجعلها جذابة للمستثمرين على المدى الطويل المستعدين لتحمل المخاطر.”

واحدة من القوى المتزايدة تتعلق بالتحول من “نموذج خدمة يقوده الإنسان إلى شركة برمجيات تعتمد على المنتج.”

في البداية، كانت بالانتير تبيع برمجياتها الذكية الاصطناعية من خلال مهندسين متقدمين (FDEs) يتواجدون مع العملاء، ويتعلمون سير العمل لديهم، ويبنون تكاملات مخصصة. الآن، تتجه الشركة من هذا النموذج الذي يعتمد بشكل كبير على الخدمة إلى نهج يعتمد على المنتج. وكان خطوة رئيسية هي إدخال مهندس ذكاء اصطناعي ضمن منصة AIP في منتصف 2025، والذي يستخدم نظامًا وكيلًا لأتمتة الكثير من الأعمال التي كان يقوم بها المهندسون البشريون سابقًا.

هذا التحول يقلل من الاعتماد على العمالة والجهود البيعية التقليدية، حيث أشار الرئيس التنفيذي ألكسندر كارب إلى أن الشركة تنوي العمل بفريق مبيعات محدود والاعتماد بشكل كبير على الانتشار عن طريق الكلام الشفهي. وتعكس البيانات المالية هذا التغيير، حيث تباطأ نمو المبيعات والتسويق (S&M) بشكل حاد ليصل إلى 4.8% في الربع الرابع من 2025 من 46% قبل عام، وانخفضت نفقات الإدارة العامة والعمومية (G&A) بنسبة 6.8% على أساس سنوي، مما يشير إلى انخفاض تكاليف اكتساب العملاء والموظفين.

قوة أخرى تتعلق بأعمالها الحكومية. تعتبر أعمال بالانتير التجارية في الولايات المتحدة “جوهرة التاج” لديها، حيث ينمو الإيراد بسرعة، لكنها دورة اقتصادية وغير متوقعة. لضمان نمو ثابت وتدفق نقدي، تعتمد الشركة على عقود حكومية أمريكية. على سبيل المثال، في أغسطس 2025، أبرمت عقدًا بقيمة 10 مليارات دولار لمدة 10 سنوات مع الجيش الأمريكي، مما يوفر رؤية واضحة للإيرادات المستقبلية. يوضح SI أن “على عكس العديد من شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تعتمد على عقود تجارية قصيرة الأجل وغير موثوقة، فإن العقود الحكومية طويلة الأمد تمنح بالانتير نوعًا من التأمين، مما قد يفسر لماذا تقييمها أعلى من العديد من المنافسين.”

وأخيرًا، يشير SI إلى أن بعض المحللين يرون الآن أن السوق المحتملة لبالانتير تتجاوز تريليون دولار، معتبرين منصة AIP بمثابة “منسق حركة المرور” الذي يدير تطبيقات الذكاء الاصطناعي، والذكاء الاصطناعي التوليدي، والذكاء الاصطناعي الوكيل، وقواعد البيانات، وأجهزة إنترنت الأشياء – تعمل بشكل أساسي كنظام تشغيل للذكاء الاصطناعي. مع إيرادات 2025 التي تبلغ 4.475 مليار دولار، من المحتمل أن تكون الشركة قد استحوذت على جزء صغير جدًا من هذا السوق، مما يشير إلى وجود مجال كبير للنمو في المستقبل.

بالاعتماد على هذا المنظور، قام SI بترقية سهم PLTR من الاحتفاظ (أي محايد) إلى شراء، مع التأكيد على أن السهم “مخصص فقط للمستثمرين ذوي المخاطر العالية والطويلة الأجل والنمو العدواني.” (لمعرفة سجل Star Investments، اضغط هنا)

على مستوى السوق، يقيّم 14 محللاً أيضًا أسهم PLTR على أنها شراء، بينما يوجد 4 احتفاظ و2 بيع، مما يجمّع تصنيف إجماعي معتدل للشراء. وباستهداف سعر متوسط قدره 194.61 دولار، من المتوقع أن تتغير الأسهم خلال عام بمقدار زيادة قدرها 27%. (انظر توقعات سهم PLTR)

تنويه: الآراء المعبر عنها في هذا المقال هي فقط آراء المستثمر المميز. المحتوى مخصص للاستخدام المعلوماتي فقط. من المهم جدًا إجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.