تدفقات صافية تزيد عن 600 مليون لمدة ثمانية أيام متتالية! صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات (561980) يركز على فرص التوسع في الذكاء الاصطناعي والاستبدال المحلي، ارتفع بنسبة 0.6%

في 18 مارس، افتتحت مؤشرات سوق الأسهم الصينية الرئيسية الثلاثة على ارتفاع ثم تراجعت، وارتفعت أسهم معدات أشباه الموصلات (561980) خلال التداول بأكثر من 1% في بعض الأحيان، وبلغت الزيادة حتى وقت إصدار هذا التقرير 0.66%. كانت معظم الأسهم ذات الوزن الثقيل من بين العشرة الأوائل في السوق تتداول باللون الأخضر تقريبًا، باستثناء شركة كامفوجي التي تراجعت بأكثر من 1%. تظهر البيانات أنه حتى الأمس، حققت أسهم معدات أشباه الموصلات (561980) تدفقات نقدية صافية مستمرة لثمانية أيام تداول متتالية بقيمة 6.16 مليار يوان، مما يدل على أن السوق تتجه عكس الاتجاه نحو استراتيجيات استبدال الإنتاج المحلي.

وفيما يخص الأخبار، خلال مؤتمر GTC الذي عقدته نيفيديا أمس، أكد رئيس مجلس إدارة SK هاليكستر أن تأثير الاختناقات النظامية في إنتاج الرقائق وازدياد الطلب على الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يستمر حتى عام 2030، حيث تجاوز معدل نقص شرائح الذاكرة العالمية 30%، وازدياد الطلب على شرائح الذاكرة الأساسية مثل HBM أدى إلى ضغط على إمدادات الرقائق، ويحتاج قادة الشركات مثل SK هاليكستر إلى أربع إلى خمس سنوات على الأقل لتوسيع قدرات إنتاج الرقائق، مما سيؤدي مباشرة إلى زيادة الطلب على معدات أشباه الموصلات، ويدعم الطلبات طويلة الأمد على قطاع المعدات.

وفي الوقت نفسه، كشف رئيس مجلس إدارة SK هاليكستر أن الشركة تفكر في إصدار أسهم ADR في الولايات المتحدة، ويعتقد المؤسسات أن هذه الخطوة ستعزز إعادة تقييم قيمة الشركة، وتزيد من نشاط السوق للشركات الرائدة في سلسلة صناعة أشباه الموصلات، مما ينعكس بشكل غير مباشر على قطاع معدات أشباه الموصلات في المرحلة العليا.

بالإضافة إلى ذلك، أطلق مؤتمر GTC نغمة إيجابية قوية، حيث توقع الرئيس التنفيذي هوان رنشو أن الطلب على شرائح Blackwell وVera Rubin في عام 2026 سيصل إلى 500 مليار دولار و1 تريليون دولار على التوالي، مما أزال مخاوف السوق من تباطؤ الطلب على الذكاء الاصطناعي، وأعلن عن إصدار شريحة Grok3 LPU التي تنتجها سامسونج إلكترونيكس والتي ستُشحن في النصف الثاني من العام، مما أدى إلى استمرار ارتفاع معنويات صناعة أشباه الموصلات.

وعلاوة على ذلك، أعلنت شركة Micron Technology عن بدء الإنتاج الضخم لجميع منتجات الذاكرة بما في ذلك HBM4، مع توافق عميق مع منصة Vera Rubin من نيفيديا، مما زاد من الطلب على توسعة قدرات إنتاج شرائح الذاكرة، وكون معدات أشباه الموصلات هي العمود الفقري لصناعة الرقائق، فإنها ستستفيد بشكل مستمر من موجة التوسع الناتجة عن التوتر في العرض والطلب في السوق.

وأشار محللون إلى أن المنطق الرئيسي وراء دعم معدات أشباه الموصلات يتركز في:

أولاً، استمرار انفجار الطلب على التوسعة في القدرات الإنتاجية، حيث تتوقع UBS أن يستمر انتعاش القطاع من 2026 إلى 2027. يدفع الطلب على الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي صناعة معدات أشباه الموصلات إلى دورة توسع جديدة، مع بدء شركات التخزين أيضًا في توسيع قدراتها، مما يخلق تفاعل ثلاثي بين “المنطق المتقدم + المنطق الناضج + التخزين”، مما يدفع بشكل مباشر الطلب على معدات الطباعة الحجرية والتآكل وغيرها من المعدات الأساسية.

ثانيًا، تمكين مزدوج من السياسات واستبدال الإنتاج المحلي، حيث أكد المخطط الخماسي الجديد على “تسريع تطوير المعدات الرئيسية”، وتعزيز المكانة الاستراتيجية لمعدات أشباه الموصلات، مع زيادة مشتريات معدات مصانع الرقائق المحلية التي تتجه نحو الاعتماد على المعدات الوطنية، وتسريع عملية استبدال المعدات في المراحل الأساسية مثل التآكل وترسيب الأفلام، مما يفتح سوقًا واسعًا للمصنعين المحليين.

وأشارت Galaxy Securities إلى أن الدعم السياسي يعزز من مكانة استراتيجية لمعدات أشباه الموصلات، مع استمرار ارتفاع رأس مال الشركات السحابية الأجنبية، حيث تتوقع شركات مثل Google وMicrosoft أن تتجاوز نفقاتها الرأسمالية 600 مليار دولار في 2026، مما يوفر دعمًا قويًا لطلب معدات أشباه الموصلات، ويدفع الشركات المصنعة للمعدات من منطق دورة المخزون إلى منطق التوسع في القدرات قبل الحاجة.

وتُظهر البيانات أن صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات (561980) يتبع مؤشر CSI لأشباه الموصلات، ويحتل أكبر عشرة مراكز فيه شركات مثل SMIC وNorth Huachuang وSMIC International وHuaGao Information وCamfogi وSilicon Industry، وهي شركات رائدة في معدات المواد وتصميم وتصنيع الدوائر المتكاملة، مع تركيز كامل على سلسلة صناعة الرقائق الأساسية؛ وتبلغ نسبة التركز في أكبر عشرة مراكز أكثر من 75%، ومحتوى “معدات أشباه الموصلات” يتجاوز 60%.

حتى 17 مارس، حقق هذا المؤشر زيادات تراكمية على مدى 2020 و2025 وحتى الآن بنسبة 244% و69% على التوالي، متفوقًا على مؤشرات رئيسية أخرى مثل مؤشرات شرائح الابتكار التكنولوجي وغيرها من مؤشرات أشباه الموصلات المماثلة.

تحذير من المخاطر: الاستثمار في الصناديق ينطوي على مخاطر، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار.