يمكن لهذه الخطط المدرة للدخل أن تحقق عوائد تصل إلى 6% مع ثبات سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي

توقف الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة يعني أن المستثمرين لا زالوا قادرين على الحصول على عوائد جذابة على الأصول ذات الأجل القصير. اختارت البنك المركزي الحفاظ على سعر الفائدة بين 3.5% و3.75% يوم الأربعاء وأشارت إلى احتمال خفض سعر الفائدة مرة واحدة هذا العام. السوق، الذي يقلقه التضخم وسط ارتفاع أسعار النفط وتكاليف الجملة الأعلى من المتوقع، لا يتوقع أن تتخذ السياسة إجراءات تخفيف حتى نهاية العام، وفقًا لأداة CME FedWatch. هذا يعزز الطلب على الأصول قصيرة الأجل، قالت وينني صن، الشريكة المؤسسة لشركة Sun Group Wealth Partners وعضوة في مجلس المستشارين الماليين لـ CNBC. “قد يكون هناك خفض في سعر الفائدة، لنقل خلال عام، لكن على الأقل في الوقت الحالي، نشعر أن العوائد على سندات الخزانة قصيرة الأجل والسندات عالية الجودة، وحتى بعض صناديق السندات الممتازة… لا تزال عند هذه المستويات من العائد التي لم نشهدها من قبل، والتي كانت ثابتة على مدى سنوات عديدة،” قالت.

صناديق السندات في الواقع، شهدت صناديق السندات ذات الأجل القصير جدًا تدفقات بقيمة 85 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، قال بريان أرمر، مدير أبحاث صناديق الاستثمار والاستراتيجيات السلبية في نورث أمريكا بمورننغستر. وأشار إلى أن هذه الفئة هي الأعلى من حيث الاستثمارات الجديدة بين صناديق السندات ذات الدخل الثابت. “لا يبدو أن استراتيجية وضع أموالك في سندات قصيرة الأجل، وجني الكوبونات لبضعة أشهر، ومراقبة التطورات، سيئة على الإطلاق،” قال.

يمكن للمستثمرين النظر في الصناديق التي تحتوي على سندات شركات، أو سندات الخزانة، أو مزيج من الاثنين مع منتجات مضمونة، حسب قوله. “ابدأ بما أنت على استعداد لتحمله من مخاطر الائتمان،” قال أرمر. “يمكنك الحصول على عائد أعلى بمخاطر ائتمانية أكبر.” من بين صناديق ETFs السلبية، يوصي بأفضلها صندوق Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) و صندوق Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV). الأول يملك عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 4.23%، والثاني يقدم عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 3.76%. كلاهما بنسبة مصاريف تبلغ 0.03%.

بالنسبة لصناديق ETFs النشطة، يفضل أرمر صندوق JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST)، الذي يملك عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 3.75% ونسبة مصاريف 0.18%. تفوقت الصناديق النشطة على صندوق Vanguard Short-Term Bond ETF على المدى الطويل، حيث سجل JPST عائدًا سنويًا لمدة 5 سنوات بنسبة 3.5% مقابل 1.7% لـ BSV، وفقًا لمورننغستر. أما من حيث العوائد منذ بداية العام، فهما أكثر تقاربًا.

قروض البنوك قروض البنوك، التي يمكن للمستثمرين الأفراد الوصول إليها من خلال صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة، أصبحت أيضًا شائعة في السنوات الأخيرة بفضل عوائدها العالية وزيادة إصدار الصناديق. وتعرف أيضًا باسم القروض الممتازة أو القروض المشتركة، وهي مُنظمة وتُسنَد إلى مجموعات كبيرة من المقرضين، مثل الصناديق المشتركة والمستثمرين المؤسساتيين. عادةً ما تكون لديها أسعار فائدة عائمة مرتبطة بمعدل التمويل الليلي المضمون (SOFR). أعلى صندوق قروض بنكية تقييمًا من مورننغستر هو صندوق T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR)، الذي يملك عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 6.51% ونسبة مصاريف 0.61%. أكبرها وأولها في السوق هو صندوق Invesco Senior Loan ETF (BKLN)، الذي يملك حاليًا عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 6.68% ونسبة مصاريف 0.67%.

منذ بداية العام، يعتقد جيسون بلوم، رئيس استراتيجية صناديق الدخل الثابت في إنفيسكو، أن التقييمات والعوائد لا تزال جذابة. “نعتقد أن هناك مجالًا للارتفاع إذا استمر الاقتصاد في التعزيز وبدأ السوق في تسعير خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام،” قال مؤخرًا لـ CNBC. ومع ذلك، فإن قروض البنوك أكثر خطورة من سندات الشركات أو سندات الخزانة لأنها ذات جودة أدنى وتحمل تصنيفات ائتمانية أقل. “قروض البنوك مثال رائع على استثمار منخفض المدة/منخفض الجودة الائتمانية (عالي العائد)،” قال المستشار المالي المعتمد تشاك فايللا، مؤسس مجموعة السيادة المالية. “وهذا لا يجعلها جيدة أو سيئة بشكل مطلق،” أضاف، “هذه مناسبة جدًا لمحافظ الأفق الزمني الطويل (التي تحتاج من 3 إلى 5 سنوات أو أكثر)، لكنها ليست فكرة جيدة للمحافظ ذات الأفق القصير — التي تحتاج من 0 إلى 3 سنوات.”

الأصول النقدية بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في سيولة أكثر قليلاً، لا زالت الدخل الثابت متاحة من خلال الأصول النقدية مثل صناديق السوق المالية، شهادات الإيداع، وأذون الخزانة. “بينما قد توجد بعض الاستثمارات التي قد تتيح عائدًا إضافيًا قليلًا، فهي تأتي مع مخاطر إضافية،” قال باري غلاسمان، المستشار المالي المعتمد، مؤسس ورئيس شركة غلاسمان لخدمات الثروة وعضو في مجلس المستشارين الماليين لـ CNBC. “للأموال الآمنة، نفضل الاستثمارات التقليدية مثل صناديق السوق المالية وأذون الخزانة.” كانت صناديق السوق المالية، التي كانت تتجاوز معدلاتها السنوية 5%، قد انخفضت الآن إلى أقل من 4%. ومع ذلك، لا تزال توفر دخلًا ثابتًا، خاصة أن العائدات كانت بالكاد تتجاوز 1%، وتفوق على معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك. كان العائد السنوي لمدة سبعة أيام على قائمة Crane 100 لأكبر صناديق السوق المالية الخاضعة للضرائب 3.47% حتى الثلاثاء. جميع أذون الخزانة بين شهر و سنة واحدة تملك عوائد أقل من 3.7%. يمكن للمستثمرين تأمين عوائد أعلى في شهادات الإيداع (CDs). على الرغم من أن العائد السنوي انخفض إلى أقل من 4% للعديد من شهادات الإيداع، إلا أن هناك بعضًا لا تزال عند أو فوق ذلك المستوى. على سبيل المثال، تقدم Bread Financial شهادة إيداع لمدة 9 أشهر بنسبة 4.15%، و لمدة 6 أشهر بنسبة 4%. لدى Lending Club شهادة إيداع لمدة 8 أشهر بعائد سنوي بنسبة 4.10%، و لدى Goldman Sachs ماركوس شهادات إيداع لمدة 9 و 12 شهرًا بنسبة 4%. على الرغم من أن العائد الأعلى مضمون لفترات زمنية معينة، فإن أي أموال تُسحب قبل استحقاق الشهادة تكون عرضة للغرامات.