Block و Affirm تنخفض أسعار أسهمهما تحت ضغط صناديق الائتمان الخاص

Investing.com – في وقت سابق من يوم الأربعاء، انخفض سعر سهم Block (NYSE:SQ) و Affirm (NASDAQ:AFRM) بنسبة تصل إلى 1% خلال منتصف النهار، وذلك بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن صندوق ائتمان خاص يمتلك قروض استهلاكية تصدرها هاتان الشركتان يواجه ضغطًا متزايدًا من طلبات الاسترداد.

ووفقًا لوثائق محدثة للمستثمرين اطلعت عليها صحيفة وول ستريت جورنال، أبلغت شركة Stone Ridge Asset Management عملاء صندوق مخاطر الإقراض البديل (Alternative Lending Risk Premium Fund) الأسبوع الماضي أن طلبات الاسترداد مؤخرًا كانت مرتفعة جدًا، وأن الصندوق لن يتمكن من تلبية سوى 11% من طلبات استرداد المستثمرين.

ويُعرف هذا الصندوق أيضًا باسم LENDX، وهو يشتري بشكل رئيسي قروضًا كاملة من مؤسسات التمويل التكنولوجي المالي وأوراق مالية مدعومة بالقروض. ويشمل محفظته قروض الدفع المسبق من Affirm، وقروض شخصية من LendingClub (NYSE:LC) و Upstart (NASDAQ:UPST)، بالإضافة إلى قروض تقدمها شركات الدفع مثل Block وStripe للتجار الذين يستخدمون منصاتها.

حتى نهاية نوفمبر، كانت أصول LENDX تبلغ 2.4 مليار دولار، وحقوق الملكية 1.6 مليار دولار. ويعتمد الصندوق على هيكل صندوق نطاقي، مما يعني أنه يتعين عليه تقديم فرصة لإعادة شراء ما لا يقل عن 5% من الأسهم المتداولة كل ربع سنة.

وقد اقترحت Stone Ridge في فبراير إعادة شراء ما يصل إلى 7% من الأسهم المتداولة، مع خيار إضافي لإعادة شراء 2% إذا كانت الطلبات زائدة عن الطلبات المسبقة. ولم تكشف وثائق الشركة عن النسبة المئوية لأسهم LENDX التي طلب المستثمرون استردادها من إجمالي الأسهم.

ويشير هذا التطور إلى أن مخاوف المستثمرين بشأن الائتمان الخاص تتوسع، متجاوزة المخاوف من أن تتعرض قطاعات الشركات التي تخشى أن تحل محلها التقدمات في الذكاء الاصطناعي للضغط. وعلى عكس صناديق الائتمان الخاص الأخرى التي شهدت تدفقات خارجة من المستثمرين خلال الأسابيع الأخيرة، لم تكن صناديق Stone Ridge تمتلك قروضًا من مطوري البرمجيات أو قطاعات الشركات الأخرى.