يقول Truist إن النمو الأفضل والتقييم الجذاب يجعلان Block عملية شراء

وفقًا لـ Truist Securities، فإن تحسين الزخم جنبًا إلى جنب مع تقييم أرخص قد يدفع الأسهم الخاصة بـ Block نحو الارتفاع. قامت شركة الاستثمار بترقية سهم التكنولوجيا المالية من وضع الاحتفاظ إلى الشراء. هدف السعر الذي حدده المحلل ماثيو كود عند 77 دولارًا، مرتفعًا من 72 دولارًا، يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 29%. كتب كود: “دخلنا العام بحذر نسبي تجاه Block، حيث كنا نخشَ أن يؤدي التحول المستمر في مزيج الأعمال نحو الأنشطة المتعلقة بالإقراض إلى نتائج أدنى من توقعات السوق من حيث توسع الهوامش بالإضافة إلى ضغط على المضاعفات”. وأضاف: “نرى الآن إمكانية لتحقيق أرباح أعلى من توقعات السوق للهوامش بعد تقليل القوة العاملة بنسبة حوالي 40%، حيث انخفض تقييم السهم بشكل كبير (حيث يتداول الآن عند 12 ضعف أرباحنا للسنة 2027)، ونعتقد أن عائدات رأس المال قد تتفاجأ إلى الأعلى مع تحسن تدفق النقد الحر”. وذكر المحلل أن الزخم الجديد لأعمال Square مشجع، حيث زاد الحجم الجديد بنسبة 27% على أساس سنوي في الربع الرابع. وقال: “نتوقع أن يوفر الزخم الجديد المحسن لـ Square دفعة أكبر لنمو الحجم الإجمالي في عام 2026، وأن يتسارع النمو أكثر في عام 2027”. وأضاف: “بعد أكثر من عام من استقرار عدد المستخدمين النشطين شهريًا عند حوالي 57 مليون، أضافت Block 2 مليون مستخدم نشط على تطبيق Cash App خلال الربعين الأخيرين، ونعتقد أن ذلك يرجع جزئيًا إلى فائدة اقتراض Cash App وCash App Green، مما يدفع إلى زيادة النشاط للمستخدمين الذين كانوا يتعاملون بشكل أقل سابقًا”. وفي الوقت نفسه، ارتفعت طلبات الأعمال الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة 15% على أساس سنوي بعد عدة سنوات من الركود. وقد يؤدي ذلك إلى تشكيل أعمال أمريكية أفضل من المتوقع ونمو في حسابات Square الجديدة في الولايات المتحدة هذا العام. أضاف كود أن النمو الكبير في أعمالها الدولية يواصل تعزيز النمو الإجمالي لحجم Square. تراجعت أسهم Block بنسبة 8% هذا العام، وظلت ثابتة خلال الـ 12 شهرًا الماضية. وقال كود إن السهم يبدو الآن رخيصًا من حيث نسبة السعر إلى الأرباح عند المقارنة، وعند تعديل النمو في الإيرادات، وهو الاسم المفضل لدى البنك في فئة “القيمة” ضمن عالم المدفوعات والتكنولوجيا المالية.