ملاحظة | الهيليوم من قطر والبروم من إسرائيل والنفط بالشرق الأوسط، مضيق هرمز يقيد عنق الرقاقات الدقيقة الكورية

تسببت الحرب بين أمريكا وإيران في ارتفاع أسعار النفط العالمية، حيث تتأثر العديد من الدول الآسيوية التي تعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة من الشرق الأوسط بشكل غير متناسب، بما في ذلك صناعة أشباه الموصلات التي تواجه أيضًا اضطرابات، مع ارتفاع التكاليف وزيادة مخاطر سلاسل التوريد. وفي ظل ذلك، تواجه اقتصاد كوريا المدعوم بشكل كبير بصناعة أشباه الموصلات تحديات، حيث إن هشاشته الطويلة الأمد في مجال الطاقة قد تتحول بسرعة إلى ألم اقتصادي شديد نتيجة للصدمات الجيوسياسية.

ذكرت قناة CCTV أن سوق الأسهم الكورية التي تركز على أشباه الموصلات شهدت في أوائل مارس هبوطًا متواصلًا ليومين متتاليين، مما أدى إلى تفعيل آلية الحد من الخسائر. وعلى الرغم من أن السوق عاود الارتفاع لاحقًا، إلا أن عبء تكاليف المواد الخام وقلق الطاقة أصبح يثقل كاهل القطاع الإلكتروني بشكل متزايد.

قال النائب في الحزب الحاكم بكوريا، كيم يونغ هو، بعد لقائه مع كبار التنفيذيين في شركات مثل سامسونج إلكترونيكس، إن صناعة الرقائق الكورية التي تسيطر على حوالي ثلثي مخزون الذاكرة (DRAM) و90% من الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) عالميًا، تخشى من أن استمرار الصراع مع إيران قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف وأسعار الطاقة. وإذا لم تتمكن من شراء بعض المواد الأساسية من الشرق الأوسط، فقد تتعرض عمليات إنتاج أشباه الموصلات لاضطرابات.

وفي الآونة الأخيرة، بدأت الشركات التكنولوجية الكورية في تقليل التكاليف، حيث أُعلن أن قسم DX في سامسونج إلكترونيكس وضع هدفًا لخفض التكاليف بنسبة رقمين مقارنة بالعام السابق، كما أن كبار التنفيذيين في القسم، بمن فيهم نائب الرئيس، يضطرون للسفر على متن رحلات اقتصادية عند الرحلات التي تقل عن 10 ساعات.

وأشارت التحليلات إلى أن سيطرة كوريا على مجالات حيوية في سوق الرقائق، مثل الذاكرة، تعني أن أي توقف في الإنتاج، حتى لو كان خارج البلاد، سيؤثر على سلاسل التوريد العالمية، خاصة أن كوريا تلعب دورًا رئيسيًا في السوق.

تتعارض واردات الطاقة مع الطلب على الكهرباء لصناعة أشباه الموصلات

وفقًا لتقرير من شركة أبحاث السوق الدولية “جيسبون” في مارس، تسيطر سامسونج إلكترونيكس وSK هاليكس معًا على حوالي 70% من إمدادات الذاكرة (DRAM) و90% من الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) عالميًا. وتوفر هذه الذاكرات القوة لنظم الذكاء الاصطناعي، ومراكز البيانات السحابية، والهواتف الذكية، والسيارات، وأنظمة الحوسبة الصناعية. وإذا تعطلت عمليات الإنتاج في كوريا، فإن سلاسل التوريد العالمية للذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية ستتأثر.

لكن، حوالي 70% من النفط و20% من الغاز الطبيعي المسال (LNG) في كوريا تعتمد على الواردات من الشرق الأوسط، ومع تصاعد التوترات في مضيق هرمز، ستزداد عدم استقرار إمدادات الطاقة في البلاد. كما أن ارتفاع أسعار الطاقة سيرفع تكاليف اللوجستيات والإنتاج، مما يضغط على أرباح الشركات.

ويظهر تأثير التوتر في الشرق الأوسط على أسهم عملاقي الرقائق الكوريين، سامسونج وSK هاليكس، اللذين يشكلان دعائم صناعة أشباه الموصلات في البلاد، حيث يمثلان حوالي 40% من القيمة السوقية للسوق الكورية. وخلال الأسبوع الماضي، انخفضت قيمة هاتين الشركتين بأكثر من 20% خلال يومين من التداول، قبل أن تتعافى مع استقرار السوق.

يعتمد الهيكل الطاقي في كوريا بشكل رئيسي على الوقود الأحفوري، حيث يشكل النفط 36.6% من استهلاك الطاقة الأولية، يليه الفحم والغاز الطبيعي. وتُعتبر صناعة أشباه الموصلات، التي تستهلك الكثير من الطاقة، مدفوعة بشكل كبير بالنفط.

نشرت مؤسسة كارنيجي للسلام الدولي على موقعها الإلكتروني في 13 مارس أن عدم التوافق بين طلب كوريا على واردات الطاقة واحتياجاتها من الكهرباء لصناعة الرقائق المتقدمة يشكل خطرًا كبيرًا على مكانتها الرائدة في هذا المجال. كما أن عملية التحول إلى مصادر طاقة أكثر استقلالية، مثل الطاقة النووية، والطاقة الشمسية، وطاقة الرياح، والوقود الحيوي، لا تزال متأخرة.

ومع سعي كوريا لزيادة إنتاجها من الرقائق، ستزداد أيضًا الحاجة إلى الطاقة. ومن المتوقع أن يبدأ أكبر تجمع للرقائق في العالم، الذي يُبنى حاليًا في مدينة يونغين في مقاطعة كيونغي، تشغيل جزء منه في عام 2027، بهدف تعزيز مكانة كوريا في سوق إنتاج جميع أنواع الذاكرة. لكن هذا الطموح يأتي بتكلفة عالية، حيث تعتبر الطاقة التحدي الرئيسي لهذا النمو.

وفقًا لتقييم من معهد كيونغي للبحوث، فإن تشغيل هذا التجمع يتطلب 16 جيجاوات من الطاقة، في حين أن الذروة الوطنية في كوريا تبلغ حوالي 94 جيجاوات، مما يعني أن هذا التجمع سيستهلك حوالي 17% من إجمالي استهلاك الطاقة في ذروته.

وفي 16 مارس، عقدت الحكومة الكورية والحزب الديمقراطي الحاكم اجتماعًا، واتفقوا على إطلاق احتياطيات النفط الاستراتيجية التي تبلغ مجملها 22.46 مليون برميل خلال الأشهر الثلاثة القادمة، لتخفيف ارتفاع أسعار النفط الناتج عن التوترات في الشرق الأوسط. وقال النائب في الحزب الحاكم، آن دو جيه، إن احتياطيات النفط الحالية تكفي لتلبية الطلب لمدة 208 أيام، واحتياطيات الغاز الطبيعي المسال تكفي لمدة 9 أيام. كما قررت الحكومة إلغاء قيود إنتاج الكهرباء من محطات الفحم التي كانت محدودة بنسبة 80% من القدرة المركبة، وستقوم بصيانة 6 مفاعلات نووية قبل منتصف مايو، لرفع معدل تشغيل المفاعلات من أقل من 70% حاليًا إلى حوالي 80%.

تأثير الحرب على إمدادات الهيليوم والبروم في صناعة أشباه الموصلات

نتيجة للأعمال العسكرية، تعرضت منشآت شركة قطر للطاقة في أوائل مارس لهجمات عسكرية، مما أدى إلى توقف إنتاج الغاز الطبيعي المسال، ووقف إنتاج الهيليوم، الذي يرتبط بشكل وثيق بصناعة أشباه الموصلات. أدى ذلك إلى تقليل إمدادات الهيليوم العالمية بنسبة حوالي 30%، وهو عنصر حيوي في عمليات تصنيع الرقائق.

أعلنت شركة قطر للطاقة في 4 مارس عن تفعيل بند “القوة القاهرة” في العقود القائمة، مما يعفيها من التزامات التوريد للعملاء. ووفقًا لمصادر إعلامية في قطاع الطاقة، إذا استمر التوقف لأكثر من أسبوعين، قد يضطر موزعو الغازات الصناعية إلى نقل معدات التبريد وإعادة التحقق من علاقاتهم مع الموردين، وقد يستمر هذا الوضع لعدة أشهر حتى بعد استئناف الإنتاج في قطر.

وتعد كوريا واحدة من أكثر الدول تضررًا، حيث تشير إحصائيات غرفة التجارة الدولية الكورية إلى أن اعتمادها على واردات الهيليوم من قطر يصل إلى 64.7%. ويعتمد تصنيع الرقائق بشكل كبير على الهيليوم لتبريد السيليكون، ولا توجد حالياً بدائل عملية لهذا العنصر.

ذكرت صحيفة نيكاي آسيا أن وزارة التجارة والصناعة والطاقة الكورية أطلقت دراسة لطلب السوق تشمل 14 نوعًا من المواد والآلات التي تعتمد بشكل كبير على مصادر الشرق الأوسط. بالإضافة إلى القلق بشأن إمدادات الهيليوم، تزداد مخاوف كوريا بشأن استقرار إمدادات البروم، الذي يُستخدم في تشكيل الدوائر الإلكترونية، حيث تتركز معظم عمليات الإنتاج في إسرائيل والأردن، وتعتمد كوريا على استيراد 98% من البروم من إسرائيل.

قالت شركة SK هاليكس إنها نجحت في تنويع مصادر إمدادات الهيليوم والمواد الأخرى، وضمنت مخزونًا احتياطيًا. بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في 2022، زادت أزمة نقص الهيليوم والنيون (الذي يُستخدم في عمليات الطباعة الضوئية على الرقائق) مؤقتًا، مما دفع كوريا إلى البحث عن مصادر أخرى وتعزيز الإنتاج المحلي.

وأشارت الحكومة الكورية إلى أن الشركات يمكنها “البحث عن مصادر بديلة أو التحول إلى الإنتاج المحلي، وبالتالي فإن تأثير الواردات من الشرق الأوسط سيكون محدودًا”. ومع ذلك، فإن استمرار انقطاع الإمدادات لفترة طويلة قد يؤدي إلى نقص وارتفاع الأسعار.

رغم أن الاقتصاد الكوري يواجه حتمية ارتفاع أسعار الطاقة، إلا أن صادراته إلى الشرق الأوسط تمثل حوالي 3% فقط. ويعتقد محللو شركة Kiwoom للأوراق المالية أن الصادرات الكورية تتجه حاليًا نحو دورة انتعاش مدفوعة بشكل رئيسي بصناعة أشباه الموصلات، خاصة مع توسع استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي، وهو تحول مهم. ففي السابق، كانت تباطؤات الاستهلاك العالمية تؤدي إلى تراجع الطلب على الرقائق، لكن الآن، أصبح توسع استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي للطلب. ومع سياسات الحكومة، فإن التأثير على الاقتصاد الحقيقي في كوريا قد يظل محدودًا على المدى القصير.

وفيما يتعلق بالتوترات في الشرق الأوسط، وجه الرئيس الكوري، يون سوك يول، في 5 مارس، الجهات المعنية بسرعة تنفيذ خطة استقرار السوق بقيمة تريليون وون كوري (حوالي 100 تريليون وون)، بهدف حماية الأسواق المالية. وأكد أن الحكومة ستعمل على تنويع مصادر الواردات من النفط والغاز الطبيعي والوقود النفطي، مع العمل على وضع استراتيجيات طارئة لضمان استقرار الإمدادات.