موجة "A+H" تتصاعد، شركة نينغديا تيمز تخطط للطرح العام الثاني في هونغ كونغ

في 26 ديسمبر، أصدرت شركة CATL (300750.SZ) إعلانًا يفيد بأنه لتعزيز استراتيجية التوسع العالمي للشركة، وبناء منصة عمليات رأس مال دولية، وزيادة القدرة التنافسية الشاملة، تعتزم الشركة إصدار أسهم خارجية مدرجة في السوق الدولية (H股) وتقديم طلب لطرحها في السوق الرئيسية لبورصة هونغ كونغ.

كشفت شركة CATL أن مجلس إدارتها عقد في 26 ديسمبر أول اجتماع له في الدورة الرابعة، كما عقد مجلس المراقبة أول اجتماعاته، ووافق على خطة إصدار أسهم H股 وإدراجها في بورصة هونغ كونغ.

وتنص الخطة على أن عدد الأسهم التي ستصدرها الشركة من نوع H股 لن يتجاوز 5% من إجمالي رأس مال الشركة بعد الإصدار (قبل ممارسة حق الاكتتاب الزائد)، وأن يتم منح المنسق العام حق الاكتتاب الزائد بما لا يتجاوز 15% من عدد الأسهم المصدرة.

وفيما يتعلق بموعد الإدراج في هونغ كونغ، أوضحت شركة CATL أنها ستأخذ بعين الاعتبار مصالح المساهمين الحاليين وظروف السوق المحلية والدولية، وستختار الوقت المناسب ونافذة الإصدار لإتمام العملية والإدراج خلال فترة سريان قرار الجمعية العمومية للمساهمين (أي 18 شهرًا من تاريخ الموافقة أو فترة تمديد أخرى يوافق عليها).

ووفقًا للإعلان، يتطلب إصدار الأسهم وإدراجها موافقة جمعية المساهمين، بالإضافة إلى الحصول على موافقات من هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية، وبورصة هونغ كونغ، وهيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ وغيرها من الجهات المعنية. ولم يتم تحديد التفاصيل النهائية لعملية الإصدار بعد، ولا تزال هناك مخاطر كبيرة تتعلق بالموافقة النهائية والتسجيل.

تشير البيانات المالية الأخيرة إلى أنه في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، حققت شركة CATL إيرادات بقيمة 259.045 مليار يوان، بانخفاض قدره 12.09% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح يعود للمساهمين بقيمة 36.001 مليار يوان، بزيادة قدرها 15.59%؛ وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بلغ 67.444 مليار يوان، بزيادة قدرها 28.09% مقارنة بالعام السابق.

ومن الجدير بالذكر أن سوق الإدراج في هونغ كونغ شهد ارتفاعًا في نشاط الشركات المدرجة في السوقين A وH منذ بداية العام. حيث تخطط شركات رائدة مثل JunDa، Chifeng Gold، Maiwei Biotech، Jiangbolong، وHengrui Medicine لإدراج أسهمها في بورصة هونغ كونغ، بينما نجحت شركات كبرى مثل Midea Group، SF Holding، وLongpao Technology في دخول السوق بشكل ناجح.

وتُظهر أهداف الشركات المدرجة في سوق A التي تسعى إلى الإدراج في سوق H أن معظمها يركز على التوسع العالمي. على سبيل المثال، استخدمت شركة SF Holding حوالي 45% من أموال الطرح في سوق هونغ كونغ لتعزيز قدراتها في اللوجستيات الدولية وعبر الحدود.

وفي إعلان صدر في 8 يونيو، ذكرت شركة Chifeng Gold أن الإدراج في هونغ كونغ يهدف إلى تلبية احتياجات تطوير الأعمال، وتعزيز مستوى الحوكمة، وتحقيق استراتيجية التوسع العالمي بشكل أعمق.

كما أعلنت شركة Hengrui Medicine، الرائدة في مجال الأدوية المحلية، أن خطتها للإدراج في هونغ كونغ تهدف إلى دفع الابتكار التكنولوجي واستراتيجية التوسع الدولي، وتعزيز نمو أعمالها العالمية.

وبجانب احتياجات التمويل للشركات، فإن الدعم السياسي قد يعزز رغبة شركات سوق A في الإدراج في هونغ كونغ. ففي 19 ديسمبر، أصدرت بورصة هونغ كونغ وثيقة استشارية تتعلق بتحسين تسعير سوق الاكتتاب العام الأولي وتنظيم السوق المفتوحة، بما في ذلك اقتراح خفض الحد الأدنى لعدد أسهم H股 التي يمكن إصدارها من قبل الشركات المدرجة في سوق A+H في هونغ كونغ.

وتشير تقارير شركة Huachuang Securities إلى أن “إدراج شركات سوق A في هونغ كونغ قد يشهد ارتفاعًا في عام 2025”. ويتوقع أن يؤدي خفض الحد الأدنى إلى زيادة رغبة الشركات المحتملة في الإدراج في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن الحاجة الدولية للشركات، من خلال التوسع في الأعمال العالمية، يجعل الإدراج في هونغ كونغ خيارًا جذابًا لجذب التمويل الدولي وتوسيع الأعمال.

المحرر/ لي لو