سامسونج (SSNLF.US) تخطط للتحول نحو التوقيع على عقود متعددة السنوات لتخفيف مخاوف نقص رقائق التخزين

أفادت تطبيقات ذكاء الأعمال المالية “جي توث كريديت” أن عملاق شرائح الذاكرة الكوري الجنوبي سامسونج إلكترونيكس (SSNLF.US) يدرس الآن التوجه نحو توقيع عقود طويلة الأمد لشرائح الذاكرة، بحيث تتجاوز مدة هذه العقود المستويات المعتادة، مما قد يساعد على استقرار الإمدادات وتخفيف المخاوف من نقص هذا المكون الحيوي.

قال الرئيس التنفيذي المشارك لشركة سامسونج إلكترونيكس يونغ هيوون جون في اجتماع المساهمين السنوي إن الشركة تدرس تمديد العقود الحالية التي تتراوح بين ربع سنوي وسنوي إلى مدة تصل إلى ثلاث إلى خمس سنوات كحد أقصى. وأضاف أن الطلب على شرائح الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي (AI) من المتوقع أن يواصل الارتفاع بشكل كبير حتى عام 2026.

ارتفعت أسهم سامسونج إلكترونيكس في البورصة الكورية بنسبة وصلت إلى 6.5%، محققة ثالث يوم على التوالي من الارتفاع، مما دفع أسهم المجموعة الأخرى للارتفاع أيضًا. كما شهدت شركة سامسونج سي آند تي (Samsung C&T) وشركة سامسونج للتأمين على الحياة (Samsung Life Insurance Co.) ارتفاعات مؤقتة بلغت 8.9% و13% على التوالي.

على مدى العقود الماضية، استمر قطاع شرائح الذاكرة في نمط دوري من “الازدهار - الانهيار - الازدهار مجددًا”، لكن الآن، مع موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، يدخل القطاع مرحلة جديدة من النمو. وأشار مسؤولون من الصناعة إلى أن الذكاء الاصطناعي قد كسر بشكل هيكلي الدورة القديمة، مع عدم وجود علامات على انخفاض الأسعار.

وذكر أن شركة SK هاليكسيز، أحد عمالقة شرائح الذاكرة في كوريا، تشير إلى أن القطاع بأكمله يمر الآن بمرحلة تحول هيكلية. وقال متحدث باسم الشركة في بيان: “عملاؤنا، بمن فيهم مشغلو مراكز البيانات الضخمة، يتجهون بشكل متزايد نحو توقيع عقود طويلة الأمد، بدلاً من العقود السنوية التي كانت أكثر شيوعًا في السابق.” كما أعلنت شركة ميمو (MU.US) أن العملاء الآن على استعداد كبير لتوقيع اتفاقيات توريد طويلة الأمد لضمان إمدادات الذاكرة لسنوات قادمة.

بحلول عام 2025، ومع دخول البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي مرحلة انفجار، يترقب قطاع الذاكرة دورة فائقة من النمو تسمى “السوبر كيرول”. ويقوم هذا على أساس أن خوادم الذكاء الاصطناعي تتطلب سعة عرض نطاق أكبر بكثير من الخوادم العادية، وأن قدرة الإنتاج تتجه نحو منتجات تخزين عالية الأداء مثل HBM، مما يضغط على قدرات الإنتاج للمنتجات التقليدية، ويؤدي إلى موجة من ارتفاع الأسعار في القطاع بأكمله.

وفي الوقت الحالي، لا تزال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتسارع، وتتوقع الشركات التقنية الكبرى أن تنفق في عام 2026 ما يصل إلى 650 مليار دولار، بزيادة تقارب 80% عن المستويات القياسية التي سجلتها العام الماضي. وأظهرت أبحاث القطاع أن الطلب على DRAM في مراكز البيانات بلغ حوالي 50% من الاستهلاك العالمي في 2025، مقارنة بـ 32% قبل خمس سنوات، ومن المتوقع أن يستمر هذا النسبة في الارتفاع. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن تشكل خوادم الذكاء الاصطناعي أكثر من 60% من الطلب العالمي على الذاكرة.

ويؤدي الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي إلى أزمة نقص تاريخية في شرائح الذاكرة. إذ إن تلبية النمو الأسي في الطلب على الشرائح سيكون مكلفًا، وربما غير ممكن على الإطلاق. وعلى الرغم من أن شركات مثل ميمو، SK هاليكسيز، وسامسونج تعمل على توسيع قدراتها عبر بناء مرافق تصنيع جديدة أو ترقية المرافق القائمة، فإن مثل هذه المشاريع غالبًا ما تتطلب سنوات واستثمارات بمليارات الدولارات لتحقيق إنتاجية ملحوظة.

وفي الوقت الراهن، تواصل الشركات المرتبطة ببناء مراكز البيانات ضمان الحصول على شرائح الذاكرة اللازمة لمواصلة التوسع. وتزداد إيراداتها وأرباحها مع استفادتها من الطلب المتزايد على شرائح الذاكرة، بينما قد يعني هذا النقص في الإمدادات أن المنتجات ستكون أغلى، وهوامش الربح أقل، وأن وتيرة التحديثات ستكون أبطأ للمستهلكين.

وقد ناقش مسؤولون من شركات كبرى مثل أبل (AAPL.US)، جوجل (GOOGL.US)، وتيسلا (TSLA.US) تأثير نقص شرائح الذاكرة على الأرباح، وحتى على جدول تقدم الذكاء الاصطناعي. ووصف ديميس هاسابيس، رئيس شركة جوجل ديب مايند، الأمر بأنه “عنق زجاجة” في القطاع. وفي مؤتمر أرباح تيسلا في أواخر يناير، اقترح الرئيس التنفيذي إيلون ماسك فكرة إنتاج شرائح الذاكرة الخاصة به.

وفي يوم الاثنين، أعرب تشي تاي وون، رئيس مجموعة SK الكورية، عن توقعه بأن نقص شرائح الذاكرة العالمية قد يستمر حتى عام 2030، مع استمرار الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي في تجاوز العرض. وقال وون أثناء شرح أسباب النقص: “الذكاء الاصطناعي يحتاج بشكل أساسي إلى كميات هائلة من HBM، وعندما نبدأ في تصنيع HBM… فإننا نستهلك كميات كبيرة من شرائح الذاكرة.” وأضاف: “لذا، نحتاج إلى وقت لزيادة قدرات الإنتاج، على الأقل أربع إلى خمس سنوات. ومن المتوقع أن يستمر النقص الحالي حتى 2030، وأن تتجاوز نسبة النقص في شرائح الذاكرة 20%.”

كما أكد أن شركة SK هاليكسيز ستعمل على وضع استراتيجيات لضبط أسعار DRAM بشكل مستقر، وقال: “لذا، لا أستطيع الإعلان عن ذلك مباشرة الآن، لكن أظن أن الرئيس التنفيذي سيعلن عن خطة جديدة حول كيفية استقرار أسعار DRAM.”