لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى أسعار النفط مع اضطراب الأسواق بسبب الحرب مع إيران

في حلقة 2 مارس من ذا مورنينج فلتر، يناقش ديفيد سيكيرا و_سوزان ديوبينسكي_ رد فعل السوق على الضربات التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، وما الذي يحتاج المستثمرون لمراقبته مع توقع استمرار التقلبات والمخاطر الجيوسياسية. إليكم مقتطفًا من البرنامج.

لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى أسعار النفط مع اضطراب الأسواق بسبب الحرب مع إيران

سوزان ديوبينسكي: شنّت الولايات المتحدة وإسرائيل هجومًا على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. كيف كانت ردود فعل الأسواق صباح الاثنين؟

ديفيد سيكيرا: صباح الخير، سوزان. ليست سيئة جدًا، مع الأخذ في الاعتبار كل شيء. حاليًا، مؤشر S&P 500 قبل افتتاح السوق منخفض قليلاً بنسبة تزيد عن 1%. وهذا يعيده إلى أدنى نطاق تداول منذ نوفمبر الماضي. في سوق سندات الخزانة، يبدو أنها مستقرة أو منخفضة قليلاً هذا الصباح. لقد شهدنا خلال الأسبوع الماضي ارتفاعًا في سندات الخزانة طويلة الأجل قبل هذا الحدث، لكن سندات الخزانة الأمريكية، مثل سندات العشر سنوات، لا تزال تحت 4%، وهناك فقط بعض الحالات منذ أكتوبر 2022 رأيناها تنخفض دون 4%. أسعار النفط ارتفعت بشكل كبير، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 5.5 ليصل إلى 72.5 دولار للبرميل. وأود أن أقول، هذا أحد الأسباب التي دفعتنا باستمرار إلى التوصية بأن يكون لدى المستثمرين تعرض للنفط في محافظهم. بشكل عام، الطلب على النفط، رغم محاولتنا الابتعاد عنه، لا يزال قائمًا ولن يختفي في أي وقت قريب. نعتقد أنه وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم، وبالطبع، في هذه الحالة، يعمل كوسيلة للتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية.

كما أن من الأسباب التي دفعتني إلى التوصية بالذهب منذ سنوات، أن الذهب ارتفع بمقدار 155 دولارًا للأونصة، ويصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5500 دولار للأونصة. إذا تذكر، فقد أوصينا بشركة نيو مونت للتعدين (NEM) في يناير وأبريل 2024، وباريك جولد (B) في يناير ويونيو 2025. من منظور سوق النفط، اختيارنا لا يزال هو شركة ديفون (DVN). نحب أيضًا السندات الأمريكية طويلة الأجل. أنصح بتجنب السندات الشركات، حيث أعتقد أن فروقات الائتمان ستتوسع أكثر من وضعها الحالي. لذلك، سأكون حذرًا جدًا في سوق السندات الشركات. لكننا نعتقد على المدى الطويل أن العوائد على السندات ستنخفض، لذلك أحتفظ بجزء من محفظتي في أدوات الدخل الثابت.

ارتفاع الأسهم الأمريكية، واستمرار ارتفاع أسعار النفط مع تصاعد الحرب مع إيران في المنطقة

قام المستثمرون ببيع الأسهم الدورية وشراء أسهم شركات النفط والدفاع والأصول الآمنة.

سعر النفط طويل الأمد لم يتغير بعد الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران

تحديث Morningstar حول بعض الأسهم الأمريكية من قطاع الطاقة.

كيف تعكس أسواق النفط المخاطر السوقية في الوقت الحقيقي

ديوبينسكي: ديف، مع استمرار الحرب، ما الذي تعتقد أنه يجب على المستثمرين مراقبته؟

سيكيرا: تحديدًا، في هذه الحالة، ضباب الحرب، من الصعب دائمًا، على أفضل تقدير، التمييز بين الحقيقي والدعاية. وفي عصر وسائل التواصل الاجتماعي حيث يمكن لأي شخص نشر أي شيء، خاصة مع ما نراه من الذكاء الاصطناعي والفيديوهات المزيفة، أعتقد أنه من الضروري التركيز على مراقبة ما يحدث في أسواق النفط. في رأيي، هذا يعكس بشكل أفضل الوضع على الأرض. أراقب أسعار السوق الفورية لكل من خام غرب تكساس (WTI) وبرنت. وأعتقد أن الأمر يتطلب مراقبة ليس فقط مقدار التغير، بل سرعة التغير في الأسعار. بالطبع، ارتفاع أسعار النفط يدل على تدهور الوضع، وانخفاضها قد يدل على تحسن الوضع.

السبب في أنني أراقب أسعار النفط أكثر من غيرها هو أن هذا سوق كبير جدًا. لا يشارك فيه المستثمرون الأفراد بشكل كبير، ولا المستشارون يتداولون في عقود النفط المستقبلية. هنا، تتواجد أكبر صناديق التحوط العالمية التي تتعامل مع الماكرو الاقتصادي. هؤلاء يمكنهم إنفاق الكثير من المال لتوظيف أشخاص يوفرون لهم أحدث المعلومات. هناك عمالقة الطاقة العالميون مثل BP وExxon، لديهم فرق عمل في جميع أنحاء العالم تراقب الحقول والأنابيب. يمكنهم الاتصال على الفور عبر هواتف الأقمار الصناعية وتزويد مكاتب التداول لديهم بأحدث المعلومات. لذلك، لديهم أفضل المعلومات في الوقت الحقيقي، وربما أفضل من معظم الحكومات. في هذه الحالة، أعتقد أن التغيرات في أسعار النفط تظهر أسرع مما ستراه في أي سوق آخر، وأسرع من أن تسمعه أنت وأنا عبر وسائل الإعلام.

اشترك في ذا مورنينج فلتر على بودكاست آبل، أو حيثما تحصل على بودكاستاتك، وابقَ على اطلاع بأحدث الأبحاث من المضيفين سوزان ديوبينسكي و_ديفيد سيكيرا على Morningstar.com.