688031فجأة تراجعت الحيازات، انهيار سعر السهم! إيفيديا تستهدف إيرادات تريليون دولار، الطلب المحلي على قوة الحوسبة قوي، أداء عدة أسهم مفهوم متفجرة

تدفق موجة الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على الحوسبة بشكل كبير، مما يؤدي إلى ارتفاع كبير في قيمة القطاعات مثل الخوادم، شرائح الذكاء الاصطناعي، شرائح الضوء، التخزين، لوحات الدوائر المطبوعة وغيرها.

المساهم الرئيسي يخطط للتخلي عن حصته، وStar Ring Technology-U تصل إلى حد الإيقاف عند الهبوط

في صباح يوم 17 مارس، افتتحت أسهم شركة Star Ring Technology-U (688031) بشكل منخفض قليلاً، وسرعان ما انخفض سعر السهم بعد الافتتاح، وبلغ حد التوقف عند انخفاض “20 سم” خلال التداول. حتى إغلاق الصباح، انخفض السهم بنسبة 16.96%.

شركة Star Ring Technology-U هي واحدة من الأسهم النشطة في مفهوم الذكاء الاصطناعي، حيث سجلت أعلى مستوى لها خلال التداول في 10 مارس، وبلغت أكبر زيادة خلال الأربعة أشهر الماضية أكثر من 3.3 أضعاف. وأظهرت تقارير الأداء السابقة أن صافي الربح لعام 2025 سيشهد خسارة قدرها 245 مليون يوان.

في مساء 16 مارس، أصدرت الشركة إعلانًا عن تخفيض الحصص. وأوضح الإعلان أن المساهمين، بسبب ترتيبات شخصية، يخططون لتخفيض حصتهم التي تبلغ 6.29% من الأسهم، بما لا يتجاوز 1.2114 مليون سهم (أي أقل من 1% من رأس مال الشركة). سيتم تنفيذ خطة التخفيض بالكامل عبر المزاد المركزي، خلال الفترة من 9 أبريل 2026 إلى 8 يوليو 2026؛ ويستند عدد الأسهم المخفضة إلى الأسهم التي حصلت عليها الشركة قبل الطرح العام الأولي.

بالإضافة إلى Star Ring Technology-U، شهدت الأسهم مثل Juguang Technology، Tianpu Shares، Tiantong Shares، Zhaoyan New Drug، Ruifeng High-tech، Xiangyou Technology، وغيرها، انخفاضًا كبيرًا في صباح اليوم.

شركة NVIDIA تطلق منصة Vera Rubin رسميًا

في وقت فجر يوم الثلاثاء (17 مارس)، انطلقت فعاليات مؤتمر GTC2026 الذي تنظمه شركة NVIDIA. أكد الرئيس التنفيذي للشركة، Jensen Huang، خلال كلمته أن شرائح الشركة الرائدة ستساعدها على تحقيق إيرادات تصل إلى تريليون دولار بحلول عام 2027. وكان قد توقع العام الماضي أن الطلب على الشرائح في سوق 2026 سيكون حوالي 500 مليار دولار.

في هذا المؤتمر، أطلقت NVIDIA رسميًا منصة Vera Rubin، التي تتضمن سبع أنواع من الشرائح، بما في ذلك Groq 3 LPU (المعروفة باسم “LPU”)، وتضم المنصة شرائح Vera CPU، Rubin GPU، محول NVLink 6، بطاقة الشبكة الفائقة ConnectX-9، DPU BlueField-4، ومبدل Ethernet Spectrum-6. وأكدت NVIDIA أن Vera Rubin ليست شريحة واحدة، بل منصة حوسبة فائقة الذكاء الاصطناعي تتكون من 7 أنواع من الشرائح و5 أنظمة رفوف.

ويحتوي رف Vera CPU على 256 وحدة معالجة من نوع Vera CPU، مع كفاءة حسابية مضاعفة مقارنة بالمعالجات التقليدية، وسرعة تشغيل أعلى بنسبة 50%.

أما رف Groq 3 LPX، فيحتوي على 256 معالج LPU، ويوفر 128 جيجابايت من ذاكرة SRAM المدمجة و640 تيرابايت في الثانية من عرض النطاق الترددي الموسع. عند دمج LPX مع منصة Vera Rubin، يمكن أن يزيد معدل المعالجة/كفاءة استهلاك الطاقة بمقدار 35 مرة. وأوضح Jensen Huang أن شرائح LPU ستُصنع بواسطة Samsung، ومن المتوقع أن تبدأ شحنات الرفوف في النصف الثاني من هذا العام.

الفرص الاستراتيجية لصناعة الحوسبة المحلية تتزايد

تعتقد شركة Wanlian Securities أن مؤتمر GTC2026 سيعقد أكثر من 1000 جلسة، لمناقشة مواضيع ساخنة مثل مصانع الذكاء الاصطناعي، الاستدلال واسع النطاق، الروبوتات، النسخ الرقمية، الحوسبة العلمية، الحوسبة الكمومية، ونشر الذكاء الاصطناعي على مستوى الشركات. مع استمرار بناء قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ومع اقتراب موسم النتائج المالية، فإن قطاعات مثل PCB والتخزين، التي تشهد نشاطًا مرتفعًا، ستشهد طلبًا قويًا، خاصة وأن كلا القطاعين في دورة توسع، مما قد يعزز الطلب على المعدات والمواد العليا، ويوصي بالتركيز على قطاعات PCB والتخزين وسلاسل الصناعة ذات الصلة.

يعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل المشهد التكنولوجي العالمي بسرعة غير مسبوقة. مع الانتشار الواسع لتقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي، يتجه الطلب على الحوسبة بسرعة من “الحوسبة العامة” إلى “الحوسبة عالية الأداء”، وأصبحت بنية تحتية للحوسبة الذكية أساسًا رئيسيًا لدفع الاقتصاد الرقمي، مما يدخل الصناعة التكنولوجية العالمية في دورة نمو جديدة.

مع استمرار تحديث نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، يتزايد عدد المعلمات بشكل أسي. تتطلب نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، مثل ChatGPT وDeepSeek، قوة حوسبة هائلة من التدريب إلى الاستدلال. ومع تعقيد النماذج، يزداد الطلب على الحوسبة، مما قد يفتح سوق شرائح ذكية جديدة. وفقًا لتقديرات IDC، من 2022 إلى 2027، سينمو حجم الحوسبة الذكية في الصين بمعدل نمو سنوي مركب قدره 33.9%. ومن المتوقع أن تصل إلى 1117.4 إكسافلوبس بحلول عام 2027 (استنادًا إلى حساب FP16).

تشير شركة Guotou Securities إلى أنه بدعم من الضغوط الخارجية والطلب الداخلي، دخلت صناعة الحوسبة المحلية مرحلة جديدة تتميز بـ"نظام تقني مستقل، وبيئة كاملة من النطاق، والتحقق من صحة دورة الأعمال". ومن المتوقع بحلول عام 2026 أن يتم نشر البنية التحتية للحوسبة المحلية بشكل واسع في قطاعات الحكومة، والمالية، والإنترنت، والتصنيع الذكي، مما يحقق قيمة استراتيجية من الاعتماد على الذات تقنيًا وقيادة الصناعة.

ارتفاع كبير في أداء العديد من شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة

من حيث الأداء، أظهرت العديد من شركات سلسلة صناعة الحوسبة الذكية نموًا قويًا. وفقًا لبيانات “Data Treasure”، وبحسب تقديرات الأرباح الصافية لعام 2025، وتقارير الأداء السريعة، والتوقعات، فإن 31 سهمًا من مفهوم الذكاء الاصطناعي ستشهد نموًا في الأرباح الصافية لعام 2025 مقارنة بالعام السابق (بما يشمل التحول من خسارة إلى ربح).

14 سهمًا منها حققت أرباحًا صافية تتجاوز 1.1 مليار يوان، مثل Industrial Fuliang، Zhongji Xuchuang، Xin Yisheng، Runze Technology، Shenghong Technology وغيرها.

أظهرت تقارير شركة Industrial Fuliang أن صافي أرباحها لعام 2025 بلغ 35.3 مليار يوان، بزيادة قدرها 51.99%. وأكدت أن كفاءة التشغيل والربحية زادت بشكل ملحوظ، معتمدين بشكل رئيسي على ارتفاع نسبة أعمال الذكاء الاصطناعي في خدمات الحوسبة السحابية.

وأشارت شركة Zhongji Xuchuang إلى أن أرباحها الصافية لعام 2025 بلغت 10.799 مليار يوان، بزيادة 108.81%. ونتيجة للاستثمار القوي من العملاء في البنية التحتية للحوسبة، زادت مبيعات منتجاتها بسرعة، خاصة وحدات الضوء عالية السرعة، مع تحسين مستمر في الحلول التشغيلية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الإيرادات والأرباح.

وتتوقع شركة Xin Yisheng أن أرباحها لعام 2025 ستتراوح بين 9.4 و9.9 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 231.24% و248.86%. واستفادت من استمرار نمو استثمارات الحوسبة، وارتفاع الطلب على المنتجات عالية السرعة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في المبيعات والأرباح مقارنة بالعام السابق.

أما من حيث أداء السوق الثانوية، فقد ظهرت العديد من الأسهم التي حققت مضاعفات كبيرة، فهل لا تزال هناك مساحة للارتفاع؟ قد توفر تقارير المؤسسات بعض الإشارات. وفقًا لبيانات “Data Treasure”، وبمقارنة سعر الإغلاق في 16 مارس مع الأهداف السعرية التي تتفق عليها أكثر من خمس مؤسسات، فإن 13 سهمًا زادت بنسبة أكثر من 10%، مثل Industrial Fuliang، Cambrian، Shengyi Electronics، Shenghong Technology، وغيرها.

وكان أعلىها سهم Industrial Fuliang، بزيادة قدرها 62.96%. وأكدت شركة Cinda Securities أن الشركة تستفيد بشكل مستمر من دورة بناء البنية التحتية للحوسبة الذكية العالمية، وتتمتع بمزايا واضحة في تكامل أنظمة الخوادم وقدرات التصنيع على نطاق واسع، مع استمرار الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي والأجهزة الشبكية عالية السرعة، مما يفتح آفاقًا واسعة لنموها المستقبلي.

إشعار: جميع محتويات بيانات “Data Treasure” لا تشكل نصيحة استثمارية، والأسواق المالية محفوفة بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.

تصحيح: Xu Xin