تنقسم تأثيرات الصراعات الجيوسياسية على قطاع المواد الكيميائية إلى ثلاث مراحل، وصندوق المواد الكيميائية المتداول في البورصة(159870)يعتمد حالياً في المرحلة الأولى من التعافي واستعادة التوازن بين العرض والطلب والارتفاع

في الفترة الأخيرة، استمرت التوترات الجيوسياسية في التصاعد، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط وتأثيرها على قطاع الكيماويات. استعرضت المؤسسات خلال فترة الصراع بين روسيا وأوكرانيا، أن قطاع الكيماويات مرّ بتطور كامل من ثلاث مراحل، حيث بدأ بـ(1) ارتفاعات مدفوعة بالمشاعر، ثم (2) أزمة في سلسلة التوريد وضعف الطلب، وأخيرًا (3) إعادة هيكلة العرض والطلب وعودة الارتفاعات.

1. فترة الارتفاعات المدفوعة بالمشاعر: في بداية الصراع، كانت حالة الذعر في السوق واضحة، حيث أدت المخاوف من انقطاع سلاسل التوريد إلى ارتفاع سريع في أسعار الطاقة والمنتجات الكيميائية.

2. مرحلة مخاطر سلسلة التوريد وتصحيح السوق: مع تأثير الأسعار المرتفعة على الطلب وضغط الاقتصاد الكلي، ظهرت ظاهرة ضعف الطلب مع استقرار الأسعار عند حوالي 70% من مستويات ما قبل الصراع، مما أثر على ربحية الشركات.

3. فترة إعادة هيكلة العرض والطلب: بدأت أسعار الطاقة في العودة تدريجيًا إلى أساسياتها، وتسارعت عملية إعادة تشكيل هيكل الصناعة الكيميائية على مستوى العالم، حيث سرّعت قدرات الإنتاج ذات التكاليف العالية في أوروبا واليابان وكوريا من خروجها من السوق، بينما استحوذت صناعة الكيماويات في الصين على حصة السوق من خلال ميزة التكاليف والحجم.

وأشارت المؤسسات إلى أن قطاع الكيماويات الآن في مفترق طرق، حيث يمر من نهاية المرحلة الثانية إلى بداية المرحلة الثالثة. على المدى القصير، يمكن الاستفادة من تصحيح الفارق السعري، حيث يتجه القطاع من “القيادة بالتوقعات” إلى “عكس الطلب والعرض”، مع تحسن الفارق السعري للمنتجات النهائية بشكل أولي. على المدى المتوسط، يتم التركيز على إعادة هيكلة القدرات الإنتاجية، مع تسارع خروج القدرات ذات الاستهلاك العالي والتكاليف المرتفعة في أوروبا وكوريا، مما يتيح للشركات الصينية فرصة لتوسيع حصتها في الأسواق الخارجية. وعلى المدى الطويل، يتوقع أن يقود التحول نحو التصنيع الأخضر والتغيرات في سوق الطاقة العالمية، مع دفع السياسات الداخلية لمكافحة “الانغماس الداخلي”، إلى التحول نحو التخصص العالي والبيئة الخضراء كمحركات رئيسية للنمو.

حتى 17 مارس 2026، الساعة 13:03، كانت مكونات مؤشر صناعة الكيماويات الفرعية في CSI متباينة، حيث قادت شركة ريفون للمواد الجديدة ارتفاعات بنسبة 4.17%، تلتها شركة هونغدا بنسبة 3.32%، ثم شركة تشوجيان科技 بنسبة 2.54%، بينما كانت مجموعة سانشوان في أدنى الأداء. أما صندوق ETF للكيماويات (159870)، فكانت أحدث سعر له 0.92 يوان.

من ناحية السيولة، بلغ معدل التداول اليومي لصندوق ETF للكيماويات خلال الجلسة 3.53%، وبلغ حجم التداول 1.138 مليار يوان. وعلى المدى الطويل، حتى 16 مارس، بلغ متوسط التداول اليومي خلال الشهر الماضي حوالي 1.991 مليار يوان.

يراقب صندوق ETF للكيماويات عن كثب مؤشر صناعة الكيماويات الفرعية في CSI، والذي يتكون من 7 مؤشرات فرعية تشمل المعادن غير الحديدية والآلات وغيرها، حيث يتم اختيار الشركات ذات الحجم الكبير والسيولة الجيدة من كل قطاع فرعي كممثل للمؤشر، بهدف عكس الأداء العام للشركات المدرجة في تلك القطاعات.

وتُظهر البيانات أنه حتى 27 فبراير 2026، كانت أكبر عشرة أسهم من حيث الوزن في مؤشر صناعة الكيماويات الفرعية في CSI هي: شركة وانهوه للكيماويات، شركة ملح البحيرة، شركة زانغجي للتعدين، شركة تينتسي للمواد، شركة هولونغ هينغشين، شركة يوتيانها، شركة جوجيا، شركة هينلي للبتروكيماويات، شركة باوفن للطاقة، وشركة رونغشنغ للبتروكيماويات، حيث تشكل هذه العشرة أسهم حوالي 45.18% من الوزن الكلي للمؤشر.

أما صندوق ETF للكيماويات (159870)، فهو مرتبط خارج السوق (A: 014942؛ C: 014943؛ I: 022792).