مؤسسة Guokin Securities: فك تشفير كيفية إعادة تشكيل الوضع الإيراني - الإسرائيلي لقيمة الكيمياويات الفحمية - ما هي الأهداف ذات الصلة؟

في 28 فبراير، شنّت الولايات المتحدة وإسرائيل عملية مشتركة ضد إيران، مما أدى إلى عرقلة كبيرة في نقل النفط في الشرق الأوسط، حيث أغلقت إيران مضيق هرمز لمنع مرور جميع السفن التجارية، مما حال دون تصدير النفط من السعودية والعراق وقطر والإمارات وغيرها من دول الشرق الأوسط مؤقتًا. بعد وقوع الصراع بين إسرائيل وإيران، وصلت أسعار النفط مرة أخرى إلى مستوى 90 دولارًا، ومع استمرار ارتفاع الأسعار، تظهر جدوى الاقتصاد في الكيماويات القائمة على الفحم. بعد تجاوز سعر النفط 90 دولارًا، لماذا يُعتبر الكيماويات المعتمدة على الفحم ملاذًا آمنًا؟ كيف تتبع حالة سلسلة الكيماويات المعتمدة على الفحم مؤخرًا؟ ما هي الاتجاهات الاستثمارية التي يركز عليها قطاع الكيماويات المعتمدة على الفحم؟ وما هي الشركات ذات الصلة؟ ستجيب هذه المقالة على جميع هذه الأسئلة.

يواصل معهد أبحاث Guojin Securities تقديم وجهات نظر حول دراسات الكيماويات المعتمدة على الفحم، ومشاركة فرص الاستثمار في هذا المجال مع السوق!

بعد تجاوز سعر النفط 90 دولارًا، لماذا يُعتبر الكيماويات المعتمدة على الفحم ملاذًا آمنًا؟

الكيماويات المعتمدة على الفحم تتجه بشكل رئيسي نحو ثلاثة مسارات (الفحم لإنتاج الإيثيلين، الفحم لإنتاج النفط، والفحم لإنتاج الغاز الطبيعي). في ظل الموارد والبيئة الغنية بالفحم وقلة النفط في بلادنا، فإن جدوى الكيماويات المعتمدة على الفحم مرتبطة بشكل كبير بأسعار النفط، على سبيل المثال، عندما يتجاوز سعر النفط 80 دولارًا للبرميل، تصبح جدوى إنتاج النفط من الفحم في Xinjiang واضحة. بعد تجدد الصراع بين إيران وإسرائيل، وعودة سعر النفط إلى مستوى 90 دولارًا، نعتقد أن تقلبات أسعار النفط في السنوات الأخيرة كانت كبيرة، وأن الأهمية الاستراتيجية للكيماويات المعتمدة على الفحم قد تتجاوز الأهمية الاقتصادية، مما قد يسرع من عمليات الموافقة على المشاريع ذات الصلة.

كيف تتبع حالة سلسلة الكيماويات المعتمدة على الفحم مؤخرًا؟

تأثرت الأسعار العالمية للنفط والغاز بشكل كبير بسبب الحرب في إيران، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط والغاز، بينما ارتفعت أسعار الفحم المحلية بشكل طفيف، مع وجود تباين في أنواع المنتجات، حيث تحسنت مؤشرات مثل الميثانول والإيثيلين، لكن إنتاج الأمونيا لا يزال محدودًا بسبب قيود الحكومة على الأسمدة، مع تأثيرات طويلة الأمد قد تعزز من وضع الكيماويات المعتمدة على الفحم.

ما هي الاتجاهات الاستثمارية التي يركز عليها قطاع الكيماويات المعتمدة على الفحم؟ وما هي الشركات ذات الصلة؟

تحديد الشركات التي تتسم بطابع “البائع” في القطاع:

① شركة Donghua Technology، وهي شركة فرعية من شركة China Chemical، قامت بتنفيذ العديد من مشاريع المقاولات العامة مثل مشروع تانتلي لحمض الأيثانويك في Xinjiang، ومشروع تينينغ للإيثيلين جليكول، ومشروع تينياي للإيثيلين جليكول، وفقًا لتقرير الأداء السريع، من المتوقع أن تصل إيرادات 2025 إلى 10 مليارات يوان، بزيادة سنوية قدرها 13%، وصافي الربح العائد للمساهمين 533 مليون يوان، بزيادة تقارب 30%؛

② شركة China Energy Construction، حيث تم تشغيل المرحلة الأولى من مشروع إنتاج الهيدروجين والأمونيا الخضراء في سونغيوان، جيلين، في نهاية عام 2025، وهو أكبر مشروع من نوعه في العالم حاليًا؛

③ شركة China Chemical + Sinopec Refining & Chemical Engineering، كانت سابقًا من ضمن تسعة مكاتب تصميم تابعة لوزارة الكيمياء؛

④ شركة Sanwei Chemical، تتميز تقنيًا في استرجاع الكبريت، حيث وصلت تقنيتها المستقلة “تقنية استرجاع الكبريت بدون فرن على الإنترنت” إلى مستوى متقدم على الصعيدين المحلي والدولي؛

⑤ شركات المتفجرات المدنية التي تتبع منطق “الكيماويات المعتمدة على الفحم -> منجم الفحم -> المتفجرات المدنية”، وتشمل شركات مثل Xuefeng Technology، E-Power، Jiangnan Chemical، Guangdong Hongda، Kailong Shares وغيرها، والتي تتواجد في Xinjiang؛

⑥ شركة Qinglong Pipe Industry، حيث تعتبر موارد المياه شرطًا أساسيًا لمشاريع الكيماويات المعتمدة على الفحم، وتعمل بعمق في سوق Xinjiang؛

⑦ بالإضافة إلى ذلك، تشمل الشركات الأخرى Wujin Stainless (التي تستخدم أنابيب الفولاذ المقاوم للصدأ في المعدات والهياكل العامة)، وNorthern Shares (التي تلبي احتياجات الشاحنات التعدينية غير المأهولة في مناجم الفحم المفتوحة الكبيرة) وغيرها.

(المصدر: معهد أبحاث Guojin Securities)