اختراق الأسهم لشركات الدخل الثابت الكبرى: طريق الاختراق لأعمال المؤشرات في صندوق تيانهونج

عندما تتجاوز قيمة الصناديق المتداولة في السوق المحلية 6 تريليون يوان، تنتقل موجة الاستثمار المؤشر إلى مرحلة جديدة تتسم بالمنافسة على المنتجات، وتعميق القدرات، وبناء النظام البيئي. في ظل هذا المشهد السوقي، يسعى المشاركون في الصناعة لاستكشاف مسارات تتوافق مع تطورهم، لمواجهة الطلبات المتنوعة والمتزايدة.

كشركة استثمار ذات طابع شامل، تستفيد شركة تينهونغ من مواردها التي تشمل قاعدة عملاء خارج السوق، وعمق في استخدام الإنترنت، وقوة في التكنولوجيا المالية، من خلال تنظيم منتجات دقيق، وإدارة استثمار علمية، ونظام خدمات بيئية متكامل، مما أدى إلى مسار تنموي مميز يتمثل في “الاحتواء من الخارج، والتأثير في الداخل”، مما يوفر مرجعية مفيدة لتحول السوق من “الكمية” إلى “النوعية” في الاستثمار السلبي.

تنظيم المنتجات: تحديد الاحتياجات، وبناء مصفوفة منتجات مؤشر متنوعة

وراء النمو السريع في الحجم، تتجلى خصائص تزويد المنتجات المؤشرة باستمرار، وتزايد طلبات المستثمرين بشكل متدرج، مما يجعل توافق تنظيم المنتجات مع الاحتياجات السوقية الحقيقية قضية مهمة للمشاركين في الصناعة. لم تسع شركة تينهونغ إلى التوسع الأعمى في جميع فئات المنتجات، بل ركزت على تلبية احتياجات العملاء، وتوجيه استثماراتها نحو القيمة طويلة الأمد، مع التركيز على الاتجاهات الاستثمارية الجديدة، وبناء مصفوفة من المنتجات المؤشرة التي تغطي مسارات متعددة، بهدف تزويد المستثمرين باختيارات أصول جيدة بشكل مريح.

على سبيل المثال، وفقًا لخطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” والصناعات الناشئة الستة والصناعات المستقبلية، أطلقت تينهونغ 14 منتجًا على الأقل في مجالات مثل الطاقة الجديدة، والمواد الجديدة، والطيران والفضاء، والاقتصاد منخفض الارتفاع، والتصنيع الحيوي، وواجهات الدماغ والآلة، والذكاء المادي، والاتصالات من الجيل السادس، مع التركيز على توجيه الاستراتيجية الوطنية، وتطوير الصناعات الناشئة. يوفر نظام المنتجات المؤشرة المتنوع والمتطلع، الذي تتبناه تينهونغ، خيارات غنية للمستثمرين.

وفقًا لبيانات Wind، بحلول نهاية عام 2025، يغطي مصفوفة منتجات تينهونغ المؤشرة العديد من الفئات، بما في ذلك المؤشرات العامة، والصناعية/القطاعية، والاستراتيجية، والسلع، والسندات، والعبر الحدود، مع تغطية لمؤشرات الأسهم الرئيسية مثل مؤشر شنغهاي-شنزن 300، ومؤشر سوق الابتكار، لتلبية احتياجات التخصيص الأساسية للمستثمرين، مع التركيز على توجيه استراتيجيات الدولة مثل الاعتماد على التكنولوجيا، والأمن، والطاقة، والصناعة المتقدمة، من خلال استهداف قطاعات مثل الرقائق، والذكاء الاصطناعي، والروبوتات، والطيران، والسياحة الفضائية، بالإضافة إلى توسيع نطاق منتجات الصناديق المتداولة في البورصة للسندات، مع كونها من أوائل المؤسسات التي أصدرت صناديق ETF للسندات الائتمانية، وسندات الابتكار، مع تميز بعض المنتجات في التخصص.

إدارة الاستثمار والتشغيل: إدارة دقيقة، وتعزيز الأساس المهني لعمليات مؤشر تينهونغ

لا يمكن لنمو الأعمال المؤشرة على المدى الطويل أن يتحقق بدون إدارة تشغيلية دقيقة، ودعم قوي من قدرات البحث والاستثمار، سواء في زيادة الحجم أو في الأداء المستقر، وهو ما يعكس قدرة المؤسسات على التشغيل الشامل. تتبع تينهونغ استراتيجية التشغيل الممتاز، وتدمج قدراتها المهنية في إدارة المنتجات، وتتبع الأداء، وخدمة العملاء، لتشكيل خصائصها التشغيلية الخاصة.

على مستوى إدارة المنتجات، تركز تينهونغ على المنتجات الأساسية، وتبني نماذج قياسية. بحلول نهاية عام 2025، تمتلك تينهونغ خمسة منتجات ETF رئيسية، تشمل سندات الائتمان، والروبوتات، وسندات الابتكار، وتكنولوجيا هانغ سنغ، وصناديق الأسهم، جميعها بأحجام تتجاوز المئة مليار يوان. بالإضافة إلى 14 منتجًا آخر يتصدر ترتيب نظيراتها، مما يعزز سيولتها ويخلق دورة إيجابية بين الحجم والسيولة والعائد.

أما على مستوى إدارة البحث، فتمتلك تينهونغ خبرة طويلة في أنظمة العوامل الأساسية التقليدية، مع تراكم قوي في الأساس، ومع تطور السنوات، استثمرت بشكل نشط في تقنيات الذكاء الاصطناعي، ودمجت التعلم الآلي، واستفادت من عوامل متعددة، وتوقعات متعددة الآجال، لتحقيق استقرار أكبر في العوائد. بحلول نهاية 2025، من بين 12 منتجًا لتعزيز الأداء، حققت 7 منها أداءً يتفوق على المؤشر المرجعي سنويًا منذ إنشائها، وحقق جميع منتجات تعزيز الأداء الـ12 أداءً متفوقًا على المؤشر المرجعي.

بالإضافة إلى ذلك، وباعتمادها على قاعدة من 770 مليون مالك، أنشأت تينهونغ جسرًا بين السوق الخارجي والداخلي، مما يتيح للمستثمرين غير المتمكنين من فتح حسابات أسهم المشاركة في الاستثمار في المؤشرات بسهولة. وفقًا لبيانات Wind، بحلول نهاية 2025، بلغ حجم صناديق المؤشرات الخارجية التي تديرها تينهونغ 80.8 مليار يوان، مما يجعلها في المركز الثالث في الصناعة، ويمتلك أكثر من 12 مليون حساب مستثمر في صناديق الأسهم المؤشرة، مما يجعلها في المركز الأول.

الخدمات البيئية: التعاون والتنسيق، وبناء نظام خدمات شامل للاستثمار في المؤشرات

مع تحول سوق الاستثمار المؤشر من “توفير المنتجات” إلى “خدمات التخصيص”، لم تعد احتياجات المستثمرين تقتصر على أدوات استثمارية واحدة، بل تتوسع لتشمل اختيار الأصول، والتوقيت، والتخصيص، مما يتطلب بناء نظام بيئي متكامل للاستثمار في المؤشرات، وهو اتجاه جديد في الصناعة. تينهونغ تتبع هذا الاتجاه، وتستخدم التكنولوجيا، وتعمل بالتعاون مع المؤسسات، لبناء نظام بيئي متعدد الأوجه يدعم الاستثمار في المؤشرات، ويوفر خدمات شاملة للمستثمرين.

في إطار تمكين التكنولوجيا المالية والتعاون مع الشركاء، تعتمد تينهونغ على فريق تقني قوي، وتتعاون مع منصات الإنترنت، وشركات الوساطة، والبورصات، وغيرها من المؤسسات، لتطوير أدوات واستراتيجيات استثمارية تلبي احتياجات المستثمرين. في عام 2025، تعاونت مع منصة أليبي، وأطلقت أداة “هدف الاستراتيجية”، وتعاونت مع بورصة شنغهاي للتطوير، وطرحت استراتيجية “الانتقال الصناعي الذكي”، وتعاونت مع شركة Ping An Securities لترويج استراتيجية “القطار السريع للمؤسسات”، بهدف تحويل المنطق البحثي المهني إلى إرشادات استثمارية بسيطة وسهلة الفهم، لمساعدة المستثمرين في اختيار القطاعات، والتوقيت، وتنفيذ الاستثمارات الدورية.

ومن الجدير بالذكر أن تينهونغ فازت بجائزة الابتكار التكنولوجي في التمويل لعام 2024، التي أعلنت عنها بنك الشعب الصيني، عن منتجها “الوكيل المالي الذكي FinAgent المبني على النماذج الكبيرة”، مما يعكس ريادتها في الابتكار التكنولوجي ودمج الأعمال في صناعة الصناديق العامة.

مع تطور المنتجات من التوسع في الحجم إلى التخصص الدقيق، تتغير منطقية تطور المنتجات المؤشرة بشكل عميق، وتنتقل المنافسة من مجرد عدد المنتجات وأسعارها إلى التنافس على تنظيم المنتجات، والقدرة التشغيلية، والخدمات البيئية. في موجة الاستثمار المؤشر، تسعى تينهونغ إلى تقديم أكثر من أدوات استثمار سلبية، بل حلول استثمارية تتيح تحقيق عوائد طويلة الأمد، من خلال أدوات واستراتيجيات سهلة الفهم، وتنظيم منتجات دقيق وشامل، لمساعدة المستثمرين على تخصيص الأصول عبر الدورات، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر علمية.

تحذير من المخاطر: الآراء الواردة لا تعتبر نصائح استثمارية، وتخضع لمخاطر السوق، ويجب على المستثمرين قراءة وثائق الصندوق القانونية مثل عقد الصندوق وبيان الاكتتاب بعناية، وفهم خصائص المخاطر والعوائد، وتقييم مدى توافقها مع أهدافهم، وأفقهم الاستثماري، وخبراتهم، ووضعهم المالي. السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي.