التمويل العام "يغرس" في قطاع الزراعة: صناديق ETF كأداة تخطيط مهمة

الصحفي: فان لان لين

لم تتراجع حدة المعادن غير الحديدية والنفط والغاز، وبدأت مسارات الزراعة في الارتفاع بشكل خفي. منذ مارس، تستخدم المؤسسات العامة بشكل رئيسي صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) كأداة أساسية، حيث تتقدم عمليات تقديم وإصدار المنتجات بشكل متزامن، مما يسرع من “زرع” مسار الزراعة. بالإضافة إلى قطاع الزراعة الشامل، توسعت استثمارات المؤسسات العامة لتشمل مجالات فرعية متعددة مثل الحبوب وتربية الماشية.

فيما يخص تقديم المنتجات، وفقًا لمعلومات هيئة الأوراق المالية والبورصات على الموقع الرسمي، حتى 17 مارس، قدمت 9 مؤسسات عامة إجمالاً 11 صندوقًا استثماريًا موضوعه الزراعة، بما في ذلك 8 صناديق ETF. من بين المؤسسات التي تستثمر في ETF الزراعي، توجد مؤسسات رائدة مثل: في 4 مارس، قدمت شركة Penghua Fund صندوق Penghua CSI الزراعي؛ وفي 6 مارس، قدمت شركة Huaxia Fund صندوق Huaxia CSI لتربية الماشية والأغذية؛ وفي 11 مارس، قدمت شركة Bosera Fund صندوق Bosera CSI لصناعة الحبوب؛ وفي 13 مارس، قدمت شركة Guotai Fund صندوق Guotai CSI لصناعة الحبوب.

أما فيما يخص إصدار المنتجات، فهناك أيضًا تحركات مستمرة. حاليًا، يتم إصدار صندوق Huatai Bairui CSI لتربية الماشية والأغذية، وصندوق Southern CSI لمؤشر الزراعة والصيد، بينما تم جمع رأس مال صندوق GF CSI لتربية الماشية والأغذية، وهو الآن في انتظار التأسيس. كما أن صندوق Huitianfu CSI لتربية الماشية والأغذية، وصندوق Invesco Great Wall للزراعة والصيد، تم تأسيسهما في 11 مارس، بحجم جمع قدره 426 مليون يوان و781 مليون يوان على التوالي، ومن المتوقع أن يتم إدراجهما رسميًا في السوق في 20 مارس.

قال أحد مسؤولي شركة Yinhua Fund: “على المدى الطويل، قد يشهد قطاع الزراعة تحولات عميقة.” حيث أدت زيادة أسعار الموارد مثل الأسمدة والطاقة، بالإضافة إلى اضطرابات سلاسل التوريد نتيجة الصراعات الجغرافية، إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج لبعض المنتجات الزراعية وأسعار البدائل. إن ارتفاع تكاليف عناصر الإنتاج عبر كامل سلسلة الصناعة سيدفع الحد الأدنى للتكاليف في الزراعة وتربية الماشية إلى الارتفاع، مما يوفر دعمًا طويل الأمد للأسعار من جهة التكاليف.

وأضاف: “مع تزايد عدد صناديق ETF الزراعية في المستقبل، ستحتاج المؤسسات العامة إلى استكشاف مجالات فرعية مثل تربية الماشية والحبوب بشكل أعمق، وخلق مزايا تميزية، وتجنب المنافسة المتماثلة.” وفقًا لبحث من شركة Beijing Geshang Fuxin Fund Sales Co., Ltd، قال Guan Xiaomin لـ"صحيفة الأوراق المالية":

“خلال العامين الماضيين، شهدت استثمارات المؤشرات في الصين تطورًا سريعًا. يظهر سوق ETF خصائص واضحة تتمثل في ‘نمو إجمالي وتنوع في التخصصات’. مع توسع الحجم والعدد، تتجه استثمارات الصناديق العامة نحو دقة أكبر، مع تحسين وتطوير نظام المنتجات، مما يدفع الاستثمار المؤسسي القائم على المؤشرات نحو الانتقال من ‘الانتشار’ إلى ‘التحسين النوعي’ بشكل ثابت.”

ويرى Guan Xiaomin أن سوق ETF قد دخل مرحلة نمو سريع، حيث يتزايد الحجم وعدد المنتجات بشكل متزامن، وتغطي المنتجات فئات أصول متعددة، مما يجعلها وسيلة مهمة للاستثمار على المدى المتوسط والطويل. كما أن استمرار تنويع المنتجات يوفر للمستثمرين أدوات استثمارية منخفضة التكلفة وفعالة، بالإضافة إلى خيارات تنويع الأصول.

وفقًا لبيانات Wind Information، حتى 17 مارس 2026، بلغ عدد صناديق ETF 1456 صندوقًا، وبلغ إجمالي الأصول 5.26 تريليون يوان، بزيادة قدرها 407 صناديق و1.47 تريليون يوان مقارنة بنهاية عام 2024، بمعدل نمو قدره 38.8% و38.65% على التوالي.

كما أن استثمارات المؤسسات العامة في ETF تتجه من الاستثمارات التقليدية واسعة النطاق إلى فئات متنوعة، مع استمرار توسع المجالات الفرعية. على سبيل المثال، في صناديق ETF الخاصة بالأسهم، شهدت مؤشرات الموضوعات، والمؤشرات الحجمية، ومؤشرات القطاعات، واستراتيجيات الاستثمار، ومؤشرات الأسلوب، توسعًا شاملًا.

وفي الوقت الذي أصبحت فيه صناديق ETF أداة مهمة للمستثمرين في تخصيص الأصول، ينبه Guan Xiaomin قائلاً: “عند مشاركة المستثمرين العاديين في استثمار ETF، يجب الانتباه إلى أن بعض صناديق القطاع قد تظهر تقلبات ملحوظة، ويجب التحكم بشكل معقول في نسبة التخصيص. كما يُنصح بالتنويع على مستوى القطاع لتجنب التركيز المفرط على قطاعات ذات ارتباط عالي.”