مئة يوم من "الارتفاع المفاجئ في الذاكرة"، الهواتف منخفضة السعر تُجبر على الموت

问AI · لماذا تؤدي الزيادة الحادة في ذاكرة الحاسوب إلى تراجع الهواتف منخفضة السعر أولاً؟

نص الكاتب: سو يانغ

تحرير: شو تشينغ يانغ

الجميع رأى ذلك، حيث قالت شركة شاومي إن زيادة الأسعار “تؤلم القلب”، وتبعها شركات ترانسن، لينوفو، OPPO وvivo في رفع الأسعار تباعًا.

صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية بأكملها تحاول تعويض ارتفاع تكاليف الذاكرة من خلال رفع الأسعار، مما يهدد هوامش الربح. وسرعان ما انتقلت آثار الزيادة إلى المستهلكين.

“اشتريت ذاكرة بضمان مدى الحياة وواجهت مشكلة، ولم تتقدم خدمة ما بعد البيع خلال شهر تقريبًا،” كتب أحد المستهلكين في رسالة بريد إلكتروني، لكنه واجه ردود فعل من خدمة العملاء تفيد عدم إمكانية الإصلاح أو الاستبدال، ويقتصر الأمر على استرداد المبلغ.

المستهلكون يطالبون بضمان مدى الحياة، والمنصة تكتفي بإرجاع المبلغ، وهو تناقض في الالتزام نتيجة الارتفاع المفاجئ في أسعار الذاكرة، والمشكلة تكمن في كلمة “الارتفاع المفاجئ”.

على وسائل التواصل الاجتماعي، من السهل رؤية مناقشات حول مضاعفة أسعار الذاكرة، حيث أصبحت التخزين “منتج استثمار سنوي”، وتُلقب في الصناعة بـ"الذهب الإلكتروني"، بينما تؤدي الزيادات المستمرة في أسعار المنتجات إلى إضرار “لاعبين السيبر” ومصنعي الإلكترونيات الاستهلاكية.

وفقًا لرئيس شاومي لو وي بينغ، فإن أسعار الذاكرة في الربع الأول من عام 2026 زادت بنسبة 400% على أساس سنوي، من 30 دولارًا إلى أكثر من 120 دولارًا.

قال مؤسس علامة Mini للأجهزة الصغيرة إن التكاليف كانت مرتفعة أصلاً، ومع ارتفاع أسعار التخزين، ارتفعت الأسعار بشكل جنوني. “كان المستخدمون سابقًا يقولون ‘غالي جدًا’، والآن لم يعودوا يهتمون، فهم لا يبالون بحجم الذاكرة أو القرص الصلب لديك.”

الصراع على التخزين بين فرق الذكاء الاصطناعي والهواتف. الصورة من إنشاء الذكاء الاصطناعي

01، ارتفاع الذاكرة، حتى أبل لا تستطيع الصمود

بين شركات الهواتف الصينية، شعرت شركة ترانسن، المعروفة بـ"ملك الهواتف الإفريقية"، أولاً بوطأة ارتفاع التخزين.

“الجميع يعاني، التكاليف، والأسعار، والميزانية، كلها تتأثر مباشرة.” قال أحد موظفي ترانسن عند سؤاله عن تأثير ارتفاع أسعار التخزين.

في السابق، أعلنت ترانسن في تقرير الأداء السريع لعام 2025 أن ارتفاع أسعار مكونات مثل التخزين نتيجة لزيادة تكاليف سلسلة التوريد أثر على تكلفة منتجات الشركة وهوامش الربح، مما أدى إلى تراجع في إجمالي هامش الربح خلال فترة التقرير.

“سعر سهمها انخفض كثيرًا العام الماضي، لأن السوق يقول إن ترانسن لم تعد تملك مخزونًا، وليس بسبب السعر، بل بسبب عدم وجود مخزون.” أوضح باحث يتابع صناعة التخزين منذ فترة أن ترانسن لم تعد تملك مخزون ذاكرة، لكن لم تؤكد شركة Tencent Tech خبر نفاد المخزون بشكل رسمي.

في معرض MWC، قام رئيس شاومي لو وي بينغ بتحديد مدى جنون ارتفاع أسعار الذاكرة.

كشف لو وي بينغ أن أسعار الذاكرة في الربع الأول من هذا العام كانت تقريبًا أربعة أضعاف أسعار الربع الأول من العام الماضي، “ذاكرة بسعة 12 جيجابايت + 256 جيجابايت، كانت بسعر حوالي 30 دولارًا عند أدنى سعر، وإذا زادت أربعة أضعاف، فهي الآن تصل إلى 120-130 دولارًا.”

مشكلة التخزين، سواء كانت من الشركات الصينية أو عمالقة مثل أبل، لا يمكنها الصمود.

في مؤتمر الأرباع المالية الأخير، عندما سُئل تيم كوك عن سلسلة التوريد، أشار إلى وجود عدم يقينين رئيسيين، حيث لخص المحلل المعروف Guo Mingchi الأمر بـ"قيود التوريد وضغوط التكاليف"، لكن قيود التوريد تتعلق بالتقنيات المتقدمة لوحدة المعالجة النظامية (SoC)، بينما تركز ضغوط التكاليف بشكل رئيسي على شراء الذاكرة.

قال كوك: “القيود التي نواجهها تتعلق بتوفر العقد المتقدمة، وهذه العقد هي أساس إنتاج شرائح النظام لدينا. من ناحية الذاكرة، تأثيرها على الربع الأول ضئيل، لكن من المتوقع أن يكون لها تأثير أكبر على هامش الربح في الربع الثاني.”

ماذا يعني ذلك؟ قال كوك إن أبل تخشى أن تؤثر قدرة TSMC على إنتاج التقنيات المتقدمة على تسليم الشرائح، وأن ارتفاع أسعار الذاكرة هو مجرد استنزاف لهوامش الربح، بمعنى آخر، هم لا يقلقون بشأن توافر الذاكرة.

أما عن طلب أبل على التخزين، فهناك تفاصيل مهمة — حيث أن استهلاك iPhone من DRAM وNAND يمثل 20-25% من سوق تخزين الهواتف، لكن أبل لم تضع التخزين ضمن قيود التوريد، ويعتقد Guo Mingchi أن هذا خبر جيد لمنتجات التخزين غير المعتمدة على الذكاء الاصطناعي — لأنه يعني أن العرض قد يتوفر بشكل أكبر.

لكن، وفقًا للمستثمر الذي يراقب صناعة أشباه الموصلات لفترة طويلة، تشين تشي، فإن قدرة أبل على “ضمان التوريد” تعتمد بشكل رئيسي على قوتها المالية الخارقة. “أبل لديها تدفق نقدي قوي وهوامش ربح عالية، حتى مع ارتفاع أسعار سامسونج بنسبة 100%، فهي تستطيع أن ترد بسرعة، فالأموال تتيح لها السيطرة على السوق.”

لكن حتى أبل القوية، عندما يكون السوق في وضع بائع، تضطر إلى التنازل. قال باحث صناعة التخزين السابق إن السوق كان مشتريًا في بداية العام الماضي، وكان الجميع يوقعون عقود توريد طويلة الأمد مع المصنعين، لكن الآن أصبحوا يوقعون على عقود فصلية.

بشكل عام، سواء تراجعت التوريدات أم لا، فإن ارتفاع أسعار الذاكرة يمثل ضربة مباشرة لهوامش الربح لمصنعي الهواتف وأجهزة الكمبيوتر.

02، ارتفاع الأسعار يتبع الهواتف وأجهزة الكمبيوتر

ارتفاع أسعار الذاكرة يؤثر على شركات الإلكترونيات الاستهلاكية بشكل فصلي.

ذكر Guo Mingchi أن أسعار الذاكرة في iPhone تُتفاوض على أساس فصلي، ومن المتوقع أن تزداد مرة أخرى في الربع الثاني من 2026. “حاليًا، الزيادة في الربع الثاني ستكون تقريبًا مشابهة للربع الأول.”

حدث شيء مماثل مع لينوفو.

في أواخر نوفمبر 2025، أعلنت لينوفو أنها وقعت عقود توريد طويلة الأمد مع موردين رئيسيين للمكونات، لمواجهة ارتفاع أسعار شرائح التخزين الناتج عن الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي.

قال يانغ يوانتشينغ، في مؤتمر نتائج الربع الثاني، “لقد وقعنا على أفضل العقود مع الموردين الرئيسيين لضمان توافر الإمدادات في العام المقبل.”

بعد شهر، ذكرت صحيفة Blue Whale News أن، مع موجة ارتفاع أسعار الذاكرة الأخيرة، أرسلت لينوفو رسائل تعديل أسعار إلى موزعيها، وقررت رفع أسعار بعض منتجات الحواسيب.

“لا أعتقد أن لينوفو يمكنها تجنب ضغط الدورة الكبيرة على التخزين، فشركة هواوي رفعت الأسعار في الربع الأخير من العام الماضي، وهم تأخروا شهرًا، ويبدو أنهم احتفظوا بمخزون لشهر إضافي.” قال مستثمر حضر مؤتمر Tech World في هونغ كونغ.

انخفاض مخزون الذاكرة، وارتفاع الأسعار، وأشد رد فعل من العلامات التجارية هو رفع الأسعار، لنقل عبء التكاليف إلى المستهلكين، مما أدى إلى إعلان العديد من شركات الهواتف عن زيادات في الأسعار.

بالطبع، بعض العلامات التجارية الخاصة رفعت الأسعار لأسباب متعددة، وفقًا لمصدر داخلي في ترانسن، الزيادة في الأسعار تتداخل مع عوامل إقليمية وجغرافية، مع التأكيد على أن التسعير الأساسي للمقر هو سنوي، ويُعدل حسب المنطقة، “الشرق الأوسط يعاني أيضًا، أحيانًا تصبح اللوجستيات مشكلة، وفي فعاليات مثل MWC، العديد من عملاء الشرق الأوسط لا يستطيعون الحضور.”

بالنسبة لعلامات الإلكترونيات الاستهلاكية، فإن الذاكرة عامل مؤثر، لكنه ليس العامل الحاسم، فمهما كانت الظروف، لا بد من إخراج المنتجات إلى السوق. قال أحد خبراء سلسلة التوريد في التخزين، “العملاء في هذه المرحلة لم يعودوا حساسين جدًا للأسعار، الأهم هو استقرار التوريد.”

لكن، اتباع سياسة رفع الأسعار بشكل جماعي قد يضر بالعلامات التجارية النهائية.

في مؤتمر الأرباع الأخير، قال Zhao Haijun، الرئيس التنفيذي المشارك لـSMIC، إن الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي يضغط على سوق التخزين، خاصة في المجالات ذات المستويات المنخفضة والمتوسطة، مما يضع ضغطًا على موردي شرائح التخزين، وقال: “حتى لو حاولت الشركات تعديل الأسعار لتخفيف عبء ارتفاع التكاليف، فإن ذلك قد يؤدي إلى انخفاض الطلب على المنتجات النهائية.”

03، موت الهواتف منخفضة السعر

الزيادة في الأسعار تضر بهوامش الربح، وتؤدي إلى موت الهواتف منخفضة السعر.

أظهر تقرير “تتبع أسعار التخزين” الصادر عن Counterpoint أن أسعار DRAM في الربع الأول من 2026 زادت بأكثر من 50% على أساس فصلي، وNAND زادت بأكثر من 90%.

الهواتف منخفضة السعر التي يقل سعرها عن 200 دولار، مع ثبات التكاليف الأخرى، ستشهد زيادة في تكلفة المواد بنسبة 25%، حيث أن التخزين يمثل حوالي 43% من إجمالي قائمة المواد.

“ارتفاع أسعار التخزين يؤثر بشكل هيكلي على تكلفة BOM للهواتف الذكية.” أكد الباحث الرئيسي في Counterpoint، Shenghao Bai.

هذا التغير الهيكلي يؤثر بشكل مباشر على الهواتف منخفضة السعر — حيث يبيعون جهازًا ويخسرون آخر.

لذا، بدون استراتيجيات سوقية تعتمد على الخسارة لكسب السوق، فإن الحل المباشر هو تقليل حجم مبيعات الهواتف منخفضة السعر، أو حتى إيقاف إنتاجها.

قال باحث صناعة التخزين السابق إن بعض الشركات المحلية أوقفت إنتاج خط منتجاتها الموجهة للمبتدئين، “بعد تصفية المخزون، لن يعاودوا الإنتاج لفترة قصيرة.”

بالإضافة إلى تقليص خطوط الإنتاج، أشار مصدر في سلسلة التوريد إلى حلول تعديل المواصفات.

“الشركات الكبرى يمكنها أن تضغط على فرق البحث والتطوير لضبط التكاليف،” أكد المصدر، “بتعديل المعايير دون التأثير على الأداء، لموازنة عبء ارتفاع التكاليف. وهذا ما ذكرته تقارير Counterpoint، حيث أطلقوا على ذلك تحسين المواصفات.”

لكن، في تقريرهم، أشاروا إلى أن ارتفاع أسعار التخزين يجعل إجراءات خفض التكاليف التقليدية غير فعالة، ويتوقعون أن ترتفع أسعار البيع بالتجزئة للهواتف منخفضة السعر بحوالي 30 دولارًا.

“الشركات الآن في وضع صعب، إذا لم ترفع الأسعار، فلن يباع شيء، وإذا رفعت التكاليف، فالمستهلكون لن يشتروا، وفي النهاية ستتضرر.” قال مؤسس جهاز Mini السابق.

04، عودة التخزين إلى سابق عهده أصبحت مستحيلة

وفقًا لتوقعات لو وي بينغ، فإن ارتفاع أسعار التخزين سيستمر حتى نهاية 2027.

كما أعطى المحلل في Counterpoint، Shenghao Bai، توقعات متشائمة، “من الصعب أن يتحسن الوضع على المدى القصير، وربما يكون عام 2027 هو أقرب فرصة للتخفيف.”

قال المستثمر تشين تشي إن شراء التخزين بالسعر السابق قد يتطلب حتى عام 2027، مؤكدًا أن ارتفاع الأسعار لن يتراجع بسرعة، وأن البيئة الخارجية الحالية تفرض ضغوطًا كبيرة، وأن ثقة رأس المال في صناعة الذكاء الاصطناعي غير مؤكدة، “المهم هو ما إذا كانت الاستثمارات في مراكز البيانات ستستمر، وما إذا كانت الشركات الكبرى ستواصل ضخ الأموال في الذكاء الاصطناعي.”

وهذا يعيدنا إلى خلفية ارتفاع أسعار التخزين — حيث أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يضغط على الطلب الطبيعي للمستهلكين.

من النصف الثاني من 2025، ومن أجل تلبية الطلب المتزايد على التخزين الناتج عن الذكاء الاصطناعي، قامت بعض الشركات بتعديل طاقتها الإنتاجية بشكل جريء لدعم احتياجات التخزين للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تقليل دعم التخزين للاستخدامات الاستهلاكية، حيث أن الشركات الكبرى مثل Micron قلصت دعمها للأعمال الاستهلاكية بشكل كبير، ووجهت بشكل شبه كامل نحو الذكاء الاصطناعي.

“اللاعبون الكبار في الخارج لن يهتموا بالمستهلك، يركزون على الربح، وتحويل القدرة الإنتاجية إلى HBM، أما السوق المحلي، فهم يركزون على الأعمال التجارية فقط.” قال مصدر في صناعة التخزين.

وأشار إلى أن الشركات الصينية، بالإضافة إلى مواكبة اتجاه السوق، لديها أيضًا مهمة ضمان التوريد للعملاء المحليين.

لكن، إذا نظرنا إلى السوق، فإن الشركات الكبرى في التخزين الأجنبية، مثل Micron، قد تلعب دور المنظم للعرض.

“مايكرو لم تدخل في نظام إمداد HBM4 الخاص بـNVIDIA، والأرباح من DDR5 ليست أقل من أرباح HBM.” قال باحث في صناعة التخزين.

لكن، من غير المرجح أن يغير طلب شركات GPU الكبرى من عرض التخزين — حيث أن NVIDIA و AMD يطالبون بكميات غير محدودة من التخزين، بما يشمل طلبات HBM و NAND، لدعم مهام الذكاء الاصطناعي والتخزين.

“تخزين KV Cache، وسجل المستخدم، وRAG، كلها مواضيع قديمة، لكن مع ظهور الوكلاء، زاد الطلب على التخزين بشكل مضاعف،” قال أحد العاملين في مجال الحوسبة المحلية، “بعد إصدار Sonnet 4.5 من Anthropic، زادت قدرات البرمجة، وزادت قدرات الوكلاء والأدوات، والأمر لا يتوقف هنا، فعملية تربية الروبيان لا تزال تتوسع.”

لذا، حتى مع توقعات الصناعة بأن أسعار التخزين ستتراجع في 2027 و2028، فإن توسع الطلب على الذكاء الاصطناعي يمنع عودة السوق إلى سابق عهده، كما قال المستثمر تشين، إلا إذا توقف رأس المال عن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

وبالطبع، هناك احتمال آخر، وهو أن يحدث انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي في يوم من الأيام.