شركة Guotai Junan وCITIC Securities متورطتان في قضية بيع على المكشوف باستخدام معلومات داخلية في سوق الأسهم في هونج كونج، وشرطة مكافحة الفساد تعتقل عدة أشخاص.

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

المصدر: ألبا فابريك ديب فاند

مقدمة: قبل ليلة من زيادة الأسهم، يتم البيع على المكشوف بدقة، سوق الأسهم في هونغ كونغ “مخزن الفئران” غير المشروع، على وشك أن يُقضى عليه من الجذر.

في الأيام الأخيرة، أطلق سوق رأس المال في هونغ كونغ عاصفة غير مسبوقة من الحملة على الفساد المالي.

في مساء 11 مارس، ذكرت وسائل إعلام أن هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ ووكالة مكافحة الفساد شنوا هجومًا مشتركًا، للتحقيق في أنشطة داخلية تتعلق بمسؤولين كبار في مؤسسات مرخصة، تشمل عمليات داخلية وفساد، وتورط شركات تابعة لجيه.سي. بي. في هونغ كونغ، وشركات تابعة لسي.إتش.إس.سي. في هونغ كونغ، وصندوق تحوط “نولجي كابيتال”.

في 12 مارس، أصدرت وكالة مكافحة الفساد في هونغ كونغ بيانًا قالت فيه إنّها و هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ نفذا عملية مشتركة تحت اسم “فيوز” في 10 و11 مارس، لمكافحة عمليات داخلية وفساد. وكان كل من شركتي الأوراق المالية وإدارة الصناديق، بالإضافة إلى شركة إدارة صندوق التحوط وكبار المسؤولين فيها، من الأطراف المعنية في القضية.

هذه هي أكبر عملية تفتيش مفاجئة في القطاع المالي في هونغ كونغ منذ عام 2017.

الواقعة تتعلق بزيادة الأسهم

خلال العملية المشتركة، داهمت السلطات 14 موقعًا، بما في ذلك مكاتب شركتين للأوراق المالية وشركة إدارة صندوق تحوط، بالإضافة إلى مساكن ذات صلة، واعتقلت ستة رجال وامرأتين تتراوح أعمارهم بين 35 و60 عامًا. من بينهم، بان جو بينغ، مدير سوق رأس المال للأسهم في جيه.سي. بي. في هونغ كونغ (ECM)، والذي أصبح أول من تم الكشف عن تورطه في القضية.

اليوم، أصدرت جيه.سي. بي. في هونغ كونغ بيانًا أعلنت فيه أنها أوقفت جميع عمليات الموظفين المعنيين فورًا، وأوقفت جميع صلاحياتهم ووظائفهم.

وتُظهر البيانات العامة أن بان جو بينغ تخرج من جامعة ماكاو في قسم إدارة الأعمال، وحصل على درجة ماجستير إدارة الأعمال من جامعة سكرانتون في الولايات المتحدة.

انضم إلى جيه.سي. بي. في هونغ كونغ في عام 2015، وكان قبل ذلك يعمل في قسم المبيعات والتداول في بنك مورغان ستانلي في هونغ كونغ.

لطالما كان مسؤولاً عن مشاريع الاكتتاب العام في هونغ كونغ وأمريكا، وGDR، والطرح العام، والمعاملات الكبيرة، ويُعتقد أن التحقيق معه مرتبط بمشاريع الطرح.

وتفيد تقارير أن كبار المسؤولين في شركتي الأوراق المالية المرخصة تلقوا رشاوى تتجاوز 4 ملايين هونغ كونغ من مسؤول شركة إدارة صندوق التحوط، حيث قاموا بتسريب معلومات سرية عن عمليات زيادة الأسهم في عدة شركات مدرجة في هونغ كونغ قبل الإعلان الرسمي، وكانت هذه المعلومات سرية قبل الكشف عنها.

بعد حصولهم على هذه المعلومات السرية، قام صندوق التحوط ببيع الأسهم ذات الصلة على السوق و/أو بتوقيع عقود مبادلة على الأسهم القصيرة، لبناء مراكز بيع على الأسهم المعنية. وعندما أعلنت الشركات عن زيادة الأسهم، انخفض سعر السهم، ويُقال إن الصندوق حقق أرباحًا تقدر بحوالي 315 مليون هونغ كونغ من خلال هذه المراكز القصيرة.

يخمن خبراء السوق أن عملية التحقيق من قبل لجنة مكافحة الفساد (ICAC) كانت عكسية في مسارها: حيث تم اكتشاف معاملات غير طبيعية أولاً، ثم تم تحديد الصناديق التي حققت أرباحًا كبيرة خلال تلك الفترة، وتتبعت الأدلة حتى تم القبض على “الداخل”.

الكشف عن شركة “نولجي كابيتال”

بالنسبة للطرف الآخر في القضية، شركة “نولجي كابيتال”، فهي مؤسسة إدارة أصول نشأت مؤخرًا بسرعة، تعتمد على “رأس مال الشرق الأوسط + تكنولوجيا هونغ كونغ” في استراتيجيتها.

وفقًا للمعلومات، فإن “نولجي كابيتال” ليست شركة جديدة في سوق الأسهم في هونغ كونغ، بل مؤسسة إدارة أصول عبر الحدود أسسها خبراء سابقون في البنوك الدولية، وتتمتع بدعم كبير من رؤوس أموال الشرق الأوسط، وتعمل بشكل رئيسي في السوق الآسيوية، وترتبط بشكل وثيق بنمو سوق الأسهم في هونغ كونغ في السنوات الأخيرة.

وتُظهر البيانات أن الشركة أُنشئت في 2015، وتمول بشكل رئيسي من صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط، والمكاتب العائلية، ومستثمرين مؤسسيين آخرين على المدى الطويل. وفي عام 2024، وسعت استثماراتها في سوق هونغ كونغ بشكل سريع، وفي 2025، بدأت في العمل بشكل كامل، باستخدام نماذج استثمارية تشمل استثمارات أساسية، وطرح حصري، وزيادات استراتيجية، وشاركت في أكثر من 15 مشروعًا في سوق هونغ كونغ بإجمالي استثمار يزيد عن 15 مليار هونغ كونغ.

قبل وقوع الحادث، كانت “نولجي كابيتال” تتبع وتيرة استثمار عالية، حيث في 9 مارس 2026، قامت بطرح استراتيجي بقيمة 631 مليون هونغ كونغ على شركة “هاشيميزو إنتلجنت”، وكانت آخر استثمار كبير قبل وقوع القضية، وأعلنت حينها عن نيتها إقامة تعاون استراتيجي طويل الأمد مع الشركة في مجالات الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية.

حتى الآن، لم يُعلن عن قائمة الشركات المدرجة المعنية بالتحقيق.

#سوق_هونغ_كونغ #وسيط_الأوراق_المالية #صندوق_الاستثمار #جيه.سي.بي. #سي.إتش.إس.سي.