9 شركات تأمين تابعة للبنوك حققت أرباحاً صافية مشتركة تتجاوز 19 مليار يوان العام الماضي

نُقل هذا المقال من: صحيفة الأوراق المالية

الصحفي: يانغ شاوهان

مؤخرًا، أوشكت تقارير قدرة السداد للربع الرابع من عام 2025 لشركات التأمين على الانتهاء، وكشفت نتائج أداء شركات التأمين التابعة للبنوك عن وضعها التشغيلي. تظهر البيانات أنه في عام 2025، كانت شركات التأمين التابعة للبنوك أداؤها جيدًا، حيث حققت 9 شركات تأمين تابعة للبنوك إجمالي إيرادات من الأعمال التأمينية قدره 4438.16 مليار يوان، بزيادة قدرها 15.5% على أساس سنوي، وحقق إجمالي صافي أرباح قدره 193.66 مليار يوان، بزيادة قدرها 65.5% على أساس سنوي.

قال خبراء استُطلعت آراؤهم إن الزيادة الكبيرة في صافي أرباح شركات التأمين التابعة للبنوك العام الماضي كانت نتيجة لعوامل مثل تأثير القاعدة المنخفضة، وانتعاش سوق الأسهم، وتحسين جودة الأصول، وتأثير حجم الأعمال.

زيادة صافية في الأرباح بشكل كبير

شركات التأمين التابعة للبنوك هي شركات تأمين تسيطر عليها البنوك بشكل مباشر أو غير مباشر، وبمقارنة مع شركات التأمين الأخرى، تتمتع شركات التأمين التابعة للبنوك بعلاقات تعاون أوثق مع البنوك الأم، وتتمتع بميزة الموارد.

بالنظر إلى الإيرادات من الأعمال التأمينية، في عام 2025، حققت 9 شركات تأمين تابعة للبنوك إجمالي إيرادات قدره 4438.16 مليار يوان، بزيادة 15.5% على أساس سنوي، وحققت جميع الشركات التسع نموًا سنويًا في الإيرادات. من حيث الفروع، جاءت شركة البريد للتأمين على الحياة، وشركة بنك الصناعة والتجارة للتأمين على الحياة، وشركة بناء الثقة للتأمين على الحياة في المراتب الثلاثة الأولى، بإيرادات قدرها 1591.66 مليار يوان، و508.64 مليار يوان، و492.69 مليار يوان على التوالي.

أما من حيث الأرباح الصافية، ففي عام 2025، حققت جميع شركات التأمين التابعة للبنوك أرباحًا، وبلغ إجمالي صافي الأرباح 193.66 مليار يوان، بزيادة قدرها 65.5% على أساس سنوي. من بين هذه الشركات، حققت شركة واحدة تحولًا من الخسارة إلى الربح، وارتفعت أرباح 7 شركات على أساس سنوي، وانخفضت أرباح شركة واحدة.

ومن الجدير بالذكر أنه من بين 57 شركة تأمين غير مدرجة علنًا والتي أُعلنت تقارير قدرتها على السداد، كانت أرباح شركات التأمين التابعة للبنوك ضمن العشرين الأوائل. ومن بين الشركات غير المدرجة العشرة الأوائل من حيث الأرباح، توجد 5 شركات تابعة للبنوك.

وفي هذا الصدد، قال يانغ فان، المدير العام لشركة بكين بايباي للوساطة التأمينية، لمراسل صحيفة الأوراق المالية، إن أداء شركات التأمين التابعة للبنوك العام الماضي أظهر انتعاشًا قويًا مع ارتفاع الحجم والأرباح معًا، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى استغلال الفرص السوقية بشكل دقيق والاستفادة من قنوات التوزيع.

وأضاف أن النمو السريع في إيرادات الأعمال التأمينية يرجع بشكل رئيسي إلى ارتفاع الطلب على الأصول المالية المستقرة في ظل بيئة منخفضة الفائدة، حيث استندت شركات التأمين التابعة للبنوك إلى شبكة فروع ضخمة وثقة العملاء، مما مكنها من السيطرة على سوق القنوات المصرفية والتأمينية، وتحقيق توسع سريع في الحجم. أما الزيادة الكبيرة في الأرباح، فترجع إلى تحسن عائدات الاستثمار نتيجة انتعاش سوق الأسهم، وتخفيف التكاليف بفضل تأثير حجم الأعمال، بالإضافة إلى أن بعض الشركات كانت لديها قاعدة أرباح منخفضة في العام السابق، وتحسن جودة الأصول أدى إلى استرجاع مخصصات الخسائر السابقة، مما ساهم في أداء أرباحي مميز.

بناء حواجز تنافسية مميزة

مع النمو السريع لأعمال شركات التأمين التابعة للبنوك، تستهلك رؤوس أموالها بسرعة. تظهر البيانات أن غالبية شركات التأمين التابعة للبنوك شهدت تراجعًا في نسبة كفاية رأس المال الأساسية ونسبة كفاية رأس المال الشاملة مقارنة بالعام السابق.

بالنظر إلى عام 2025، بلغ متوسط نسبة كفاية رأس المال الأساسية لشركات التأمين التابعة للبنوك 115.89%، بانخفاض قدره 34.46 نقطة مئوية، ومتوسط نسبة كفاية رأس المال الشاملة 179.39%، بانخفاض قدره 50.25 نقطة مئوية. كانت هناك 8 شركات تأمين شهدت تراجعًا في كل من النسبتين مقارنة بعام 2024.

وفي تفسير ذلك، قال Zhang Lingjia، رئيس شركة Guangdong Kelly Capital Management، لمراسل صحيفة الأوراق المالية، إن تراجع نسب كفاية رأس المال يرجع بشكل رئيسي إلى التوسع السريع في حجم الأعمال الذي استهلك الكثير من رأس المال، بالإضافة إلى أن انخفاض أسعار الفائدة في السوق أدى إلى زيادة احتياطيات التأمين، مما قلل من رأس المال الفعلي. كما أن تطبيق قواعد “الرقابة على رأس المال” من المرحلة الثانية، والتي تتطلب معايير أكثر صرامة، يفرض ضغطًا مستمرًا على نسب كفاية رأس المال.

وفي المستقبل، يرى Zhang أن شركات التأمين التابعة للبنوك بحاجة إلى التحول من “القيادة بالحجم” إلى “القيادة بالقيمة”، مع التركيز على تعزيز التحول نحو منتجات التقاعد والصحة والتأمينات الاجتماعية. ويجب أن يكون التركيز على ترقية قدرات تخصيص الأصول لتجاوز الدورات الاقتصادية، وتعزيز التعاون البيئي مع البنوك الأم، وتقديم خدمات مالية متكاملة. كما ينبغي على شركات التأمين تعزيز إدارة رأس المال، وتحقيق توازن بين توسع الأعمال وضمان سلامة قدرة السداد.

ويرى Yang Fan أن شركات التأمين التابعة للبنوك يجب أن تستفيد من ميزة “التعاون بين البنوك والتأمين” الفريدة، وأن تتحول من الاعتماد على القنوات فقط إلى تكامل عميق في النظام البيئي، لبناء حواجز تنافسية مميزة. على مستوى المنتجات، يجب كسر الاعتماد على المنتجات الادخارية، وتطوير مجموعة منتجات متنوعة تعتمد على قاعدة العملاء الواسعة للبنك، تجمع بين “الضمان وإدارة الثروات”، لاستكشاف قيمة العملاء عبر دورة حياتهم كاملة. على مستوى الخدمات، ينبغي دمج موارد البنك الأم لبناء نظام بيئي “مالي + رعاية صحية”، لزيادة قيمة الخدمات المقدمة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن الاستفادة من قوة التكنولوجيا المالية للبنك الأم لدفع التحول الرقمي، وتحقيق التسويق الدقيق والتشغيل المتقن، مما يضمن تحقيق نمو مستدام عالي الجودة في سوق المنافسة الشديدة.