الهيليوم من قطر، والبروم من إسرائيل، ونفط الشرق الأوسط، مضيق هرمز يضغط على عنق رقاقات كوريا الجنوبية

ارتفاع أسعار النفط العالمية بسبب حرب أمريكا وإسرائيل وإيران، حيث تتأثر العديد من الدول الآسيوية التي تعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة من الشرق الأوسط بشكل غير متناسب، ويشمل ذلك أيضًا صناعة أشباه الموصلات التي تتعرض لضربات، مع ارتفاع التكاليف وزيادة مخاطر سلاسل التوريد. وفي هذا السياق، تواجه الاقتصاد الكوري المدعوم بصناعة أشباه الموصلات تحديات، حيث إن هشاشته الطويلة الأمد في مجال الطاقة قد تتحول بسرعة إلى ألم اقتصادي شديد نتيجة للصدمات الجيوسياسية.

وفقًا لتقرير قناة CCTV الإخبارية، في أوائل مارس، شهد سوق الأسهم الكوري الذي يركز على أشباه الموصلات هبوطًا متواصلًا ليومين متتاليين، مما أدى إلى تفعيل آلية الحد من الخسائر. وعلى الرغم من أن السوق عاد للارتفاع لاحقًا، إلا أن عبء تكاليف المواد الخام في القطاع الإلكتروني ومخاوف الطاقة تزداد ثقلاً يومًا بعد يوم.

قال النائب في الحزب الحاكم في كوريا، كيم يونغ هو، مؤخرًا بعد لقائه مع كبار التنفيذيين في شركات مثل سامسونج إلكترونيكس، إن صناعة الرقائق الكورية، التي تسيطر على حوالي ثلثي مخزون الذاكرة (DRAM) و90% من الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) على مستوى العالم، تخشى أن يؤدي استمرار الصراع في إيران إلى ارتفاع تكاليف وأسعار الطاقة. وإذا لم تتمكن من شراء بعض المواد الأساسية من الشرق الأوسط، فقد تتعرض عمليات إنتاج أشباه الموصلات للاضطراب.

وفي الآونة الأخيرة، بدأت الشركات التقنية الكورية في تقليص التكاليف، و"شد الحزام". وفقًا لتقرير وسائل الإعلام الكورية في 16 مارس، حدد قسم DX في سامسونج إلكترونيكس هدفًا لخفض التكاليف بنسبة رقمية مزدوجة مقارنة بالعام السابق خلال اجتماع المديرين الماليين (CFO) الأخير. بالإضافة إلى ذلك، يُطلب من كبار التنفيذيين في قسم DX الذين يحملون رتبة نائب رئيس أو أقل، السفر على متن رحلات تقل مدتها عن 10 ساعات على الدرجة الاقتصادية فقط.

وأشارت التحليلات إلى أن، نظرًا لقيادة كوريا لسوق الرقائق التخزينية في العالم، فإن أي توقف في الإنتاج، حتى لو كان في مواقع خارج كوريا، سيؤثر على السلسلة العالمية.

عدم تطابق واردات الطاقة واحتياجات إنتاج الرقائق من الكهرباء

وفقًا لتقرير مارس من مؤسسة أبحاث السوق الدولية للتكنولوجيا العالية، تسيطر سامسونج إلكترونيكس وSK هاليكس على حوالي 70% من إمدادات الذاكرة (DRAM) و90% من الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) على مستوى العالم. وتوفر هذه الذاكرات القوة لنظم الذكاء الاصطناعي، ومراكز البيانات السحابية، والهواتف الذكية، والسيارات، وأنظمة الحوسبة الصناعية. وإذا تعطلت عمليات الإنتاج في كوريا، فإن سلاسل التوريد العالمية للذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية ستتأثر.

ومع ذلك، تعتمد كوريا على استيراد حوالي 70% من نفطها و20% من غازها الطبيعي المسال (LNG) من الشرق الأوسط، ومع تصاعد التوتر في مضيق هرمز، ستزداد عدم استقرار إمدادات الطاقة في البلاد. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الطاقة سيرفع من تكاليف اللوجستيات والإنتاج، مما يضغط على أرباح الشركات.

ويظهر تأثير الصراع في الشرق الأوسط على صناعة أشباه الموصلات الكورية من خلال تراجع أسهم عملاقي الرقائق سامسونج وSK هاليكس، اللذين يشكلان دعائم صناعة الرقائق في البلاد، حيث يمثلان حوالي 40% من القيمة السوقية للسوق الكورية. وخلال الأسبوع الماضي، فقدت هاتان الشركتان أكثر من 20% من قيمتهما خلال يومين من التداول، قبل أن تستعيد بعضًا من عافيتهما مع استقرار السوق.

وتهيمن الوقود الأحفوري على الهيكل الطاقي في كوريا، حيث يشكل النفط 36.6% من استهلاك الطاقة الأولية، تليه الفحم والغاز الطبيعي. وتُعتبر صناعة أشباه الموصلات كثيفة الاستهلاك للطاقة، وتُرى على أنها مدفوعة بالنفط.

وأشار موقع مؤسسة كارنيغي للسلام الدولي في 13 مارس إلى أن عدم التوافق المستمر بين طلب كوريا على واردات الطاقة واحتياجاتها من الكهرباء لصناعة الرقائق المتقدمة يظل يشكل خطرًا كبيرًا على مكانتها الرائدة في صناعة أشباه الموصلات. وما زالت عملية التحول إلى مصادر طاقة أكثر استقلالية، مثل الطاقة النووية، والطاقة الشمسية، وطاقة الرياح، والوقود الحيوي، متأخرة.

ومع سعي كوريا لزيادة إنتاج الرقائق، ستزداد أيضًا الحاجة إلى الطاقة. ومن المتوقع أن يبدأ أكبر تجمع للرقائق في العالم، الذي يُبنى حاليًا في مدينة يانغجون في مقاطعة كيونغي، تشغيل جزء منه في عام 2027، بهدف تعزيز مكانة كوريا في إنتاج جميع أنواع الرقائق التخزينية. لكن هذا الطموح مكلف جدًا، والطاقة تمثل التحدي الرئيسي أمام تطوره.

ووفقًا لتقييم الطاقة الذي أجرته معهد كيونغي، فإن تشغيل التجمع يتطلب 16 جيجاوات من الطاقة، بينما يبلغ الطلب الأقصى على مستوى البلاد حوالي 94 جيجاوات، مما يعني أن هذا التجمع سيستهلك حوالي 17% من إجمالي الطلب على الطاقة في ذروته.

وفي 16 مارس، عقدت الحكومة الكورية والحزب الديمقراطي الحاكم اجتماعًا، واتفقوا على إطلاق احتياطي استراتيجي من النفط يبلغ 22.46 مليون برميل خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، بهدف التخفيف من ارتفاع أسعار النفط الناتج عن التوتر في الشرق الأوسط. وأخبر النائب في الحزب الحاكم، آن دو جيه، وسائل الإعلام أن احتياطي النفط الحالي في كوريا يمكن أن يغطي الطلب لمدة 208 أيام، وأن احتياطي الغاز الطبيعي المسال يمكن أن يغطي 9 أيام. وقررت الحكومة إلغاء قيود تشغيل محطات توليد الكهرباء التي تعتمد على الفحم، بحيث لا تتجاوز قدرتها 80% من السعة المركبة، كما ستقوم بصيانة 6 مفاعلات نووية قبل منتصف مايو، لرفع معدل تشغيل المفاعلات النووية من أقل من 70% حاليًا إلى حوالي 80%.

من الهيليوم إلى البروم… تهديدات صناعة أشباه الموصلات الكورية تتعرض لضربة

نتيجة للصراع، تعرضت منشآت شركة قطر للطاقة في أوائل مارس لهجوم عسكري، مما أدى إلى توقف إنتاج الغاز الطبيعي المسال، وتوقف إنتاج الهيليوم، الذي يرتبط بشكل وثيق بصناعة أشباه الموصلات. وتسبب التوقف في تقليل إمدادات الهيليوم العالمية بنسبة حوالي 30%، وهو عنصر حيوي في تكلفة إنتاج الرقائق.

وفي 4 مارس، أعلنت شركة قطر للطاقة عن تفعيل بند “القوة القاهرة” في العقود القائمة، مما يعفيها من التزامات التوريد للعملاء. ووفقًا لموقع Gasworld المتخصص في صناعة الطاقة، إذا استمر التوقف لأكثر من أسبوعين، قد يضطر موزعو الغازات الصناعية إلى نقل معدات التبريد منخفضة الحرارة وإعادة التحقق من علاقات الموردين، وقد يستمر هذا الوضع لعدة أشهر حتى بعد استئناف الإنتاج في قطر.

وتعد كوريا واحدة من أكثر الدول تضررًا، حيث تشير إحصائيات غرفة التجارة الدولية الكورية لعام 2025 إلى أن اعتماد كوريا على استيراد الهيليوم من قطر يصل إلى 64.7%. ويعتمد تصنيع أشباه الموصلات بشكل كبير على الهيليوم لتبريد رقاقة السيليكون، ولا يُعرف حاليًا وجود بدائل عملية.

وذكرت صحيفة نيكاي آسيا في 12 مارس أن وزارة التجارة والصناعة والطاقة الكورية أطلقت دراسة للعرض والطلب تشمل 14 نوعًا من المواد والآلات المستخدمة في صناعة أشباه الموصلات التي تعتمد بشكل كبير على مصادر الشرق الأوسط. بالإضافة إلى المخاوف من إمدادات الهيليوم، تزداد مخاوف كوريا بشأن استقرار إمدادات البروم، الذي يُستخدم في تشكيل الدوائر الإلكترونية للرقائق، وتتركز إنتاجاته بشكل كبير في إسرائيل والأردن، حيث تعتمد 98% من وارداتها على إسرائيل.

وأعلنت شركة SK هاليكس أنها نجحت في تنويع مصادر إمدادات الهيليوم والمواد الأخرى، وضمنت مخزونًا احتياطيًا. بعد اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا في 2022، تفاقم نقص الهيليوم والنيون (الذي يُستخدم في عمليات الطباعة الضوئية لنقل أنماط الدوائر على الرقائق)، مما دفع كوريا إلى البحث عن مصادر أخرى وتطوير الإنتاج المحلي.

وأشارت الحكومة الكورية إلى أن الشركات يمكنها “البحث عن مصادر بديلة أو التحول إلى الإنتاج المحلي، وبالتالي فإن تأثير الواردات من الشرق الأوسط سيكون محدودًا”. ومع ذلك، فإن استمرار انقطاع الإمدادات لفترة طويلة قد يؤدي إلى نقص وارتفاع الأسعار.

وعلى الرغم من أن الاقتصاد الكوري يواجه صعوبة في تجنب تأثير ارتفاع أسعار الطاقة، إلا أن صادرات البلاد إلى الشرق الأوسط تمثل حوالي 3% فقط. ويعتقد محللو شركة Kiwoom للأوراق المالية أن الصادرات الكورية تتجه حاليًا نحو دورة انتعاش في تكنولوجيا المعلومات والذكاء الاصطناعي، التي يقودها الطلب على أشباه الموصلات، وهو تحول مهم. ففي الماضي، كان تباطؤ النمو العالمي يؤدي إلى انخفاض الطلب على أشباه الموصلات، لكن الآن، أصبح توسع الشركات في استثمارات الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للطلب. ومع استجابة الحكومة، فإن التأثير على الاقتصاد الحقيقي في كوريا قد يظل محدودًا على المدى القصير.

وفيما يتعلق بالتوتر في الشرق الأوسط، وجه الرئيس الكوري، يون سوك يول، في 5 مارس، الجهات المعنية بسرعة تنفيذ خطة استقرار السوق بقيمة تريليون وون كوري (حوالي 100 مليار دولار)، بهدف حماية سوق المال. كما أكد على أهمية تنويع مصادر الواردات من النفط والغاز الطبيعي والوقود النفطي، مع العمل على وضع استراتيجيات طارئة لضمان استقرار الإمدادات.