صناديق الاستثمار العقاري: هل يجب على المستثمرين تفضيل الرسوم المنخفضة لـ VNQI أم الأداء العالي لـ GQRE؟

صندوق فاندنغارد العقاري العالمي خارج الولايات المتحدة (VNQI) (+0.89%) و صندوق فليكسشيرز العقاري العالمي للجودة (GQRE) (+0.59%) يختلفان بشكل ملحوظ في التكاليف والحجم والتركيز الجغرافي، حيث يوفر VNQI تنويعًا دوليًا أوسع بكثير ورسومًا أقل بشكل ملحوظ، بينما يركز GQRE بشكل أكبر على السوق الأمريكية ومركّز.

كلا الصندوقين يستهدفان صناديق الاستثمار العقاري العالمية (REITs)، بهدف تقديم دخل وتنويع من خلال أسهم تركز على العقارات. يتناول هذا المقارنة كيف تتباين استراتيجياتهما، ورسومهما، وأداؤهما، والتعرضات الأساسية للمستثمرين الذين يفكرون في أي منهما قد يناسب تخصيص العقارات لديهم بشكل أفضل.

نظرة عامة (التكاليف والحجم)

بيتا يقيس تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يُحسب البيتا من عوائد شهرية على مدى خمس سنوات. العائد خلال سنة يمثل العائد الإجمالي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

يُعد VNQI أكثر توفيرًا بشكل ملحوظ، حيث تبلغ نسبة المصاريف أقل بثلاثة أضعاف من GQRE. العوائد تقريبًا متطابقة، مع تقديم VNQI عائدًا أعلى قليلاً.

مقارنة الأداء والمخاطر

ما بداخل الصندوق

يركز GQRE حصريًا على العقارات، حيث تبلغ نسبة الأصول في القطاع 100% ولا يوجد تعرض لقطاعات أخرى. يحتفظ الصندوق بـ 219 سهمًا، مع ميل نحو REITs المدرجة في الولايات المتحدة؛ تشمل أكبر مراكزه شركة أبيركان تاور (AMT +0.04%)، بروولوجيس (PLD +0.18%)، وويلتاور (WELL +1.42%). قد يجذب سجل أدائه الذي يمتد لـ 12.4 سنة المستثمرين الباحثين عن سلة عقارات عالمية مركزة وذات جودة عالية.

أما VNQI، فيوزع ممتلكاته البالغ عددها 682 عبر أكثر من 30 دولة، مع استثمارات كبيرة في عمالقة العقارات في آسيا وأستراليا مثل شركة ميتسوبيشي للعقارات (MITEY +0.60%)، مجموعة جودمان (GMG +1.22%)، وشركة ميتسو فودوسان (MTSFY +0.99%). كما يحتفظ بنسبة صغيرة من الأصول في الخدمات المالية والنقد. يوفر تنويع أوسع وتركيز دولي خيارًا مميزًا لأولئك الباحثين عن تعرض للعقارات خارج الولايات المتحدة.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار الصناديق المتداولة، اطلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض للعقارات ضمن محافظهم، من المنطقي النظر في صناديق الاستثمار العقارية المتداولة (ETFs). إليك كيف يقارن صندوق فانغارد العقاري العالمي خارج الولايات المتحدة (VNQI) وصندوق فليكسشيرز للجودة العقارية العالمية (GQRE).

لنبدأ بـ VNQI. يتفوق بعدة طرق مهمة. أولاً، لديه نسبة مصاريف أقل بكثير من منافسه (0.12% مقابل 0.46%). كما يمتلك أصولًا مُدارة أكبر بكثير (4.2 مليار دولار مقابل 400 مليون دولار). هذا يسهل على المستثمرين شراء وبيع الأسهم في VNQI. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع VNQI بعائد أرباح أعلى قليلاً (4.6% مقابل 4.5%). وأخيرًا، سجل VNQI عائدًا سنويًا أعلى مقارنة بمنافسه (11.7% مقابل 6.4%).

أما عن ميزة GQRE، فهي تستثمر بشكل أكبر في الشركات الأمريكية. لذلك، قد يكون لها جاذبية للمستثمرين المهتمين بالسوق العقارية المحلية. بالإضافة إلى ذلك، حقق GQRE عائدًا أعلى على مدى 5 سنوات.

باختصار، يبدو أن VNQI يتفوق في المواجهة المباشرة، نظرًا لانخفاض رسومه، وزيادة سيولته، وأداءه الأفضل مؤخرًا. ومع ذلك، قد يفضل بعض المستثمرين GQRE نظرًا لأداءه الأفضل على المدى الطويل وتركيزه على REITs المحلية.