أطلقت إنفيديا منصة حوسبة ذكاء اصطناعي جديدة بالكامل تبرز النمو العالي لصناعة القوة الحسابية

صحيفة الأسهم الاقتصادية مراسل ليانغ تشيانغانغ

في فجر يوم الثلاثاء (17 مارس) بتوقيت بكين، انطلقت فعاليات مؤتمر GTC 2026 الذي تنظمه شركة إنفيديا. أكد الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، هوان رونغشون، خلال كلمته أن شرائح الشركة الرائدة ستساعدها على تحقيق إيرادات بقيمة تريليون دولار بحلول عام 2027. وكان هوان قد توقع العام الماضي أن الطلب على شرائح السوق في عام 2026 سيبلغ حوالي 500 مليار دولار.

وفي المؤتمر، أطلقت إنفيديا رسميًا منصة Vera Rubin، التي تتضمن سبعة أنواع من الشرائح، بما في ذلك Groq 3 LPU (المعروفة باسم “LPU”). وأكدت إنفيديا أن Vera Rubin ليست شريحة واحدة، بل منصة حاسوبية فائقة الذكاء تتكون من 7 أنواع من الشرائح و5 أنظمة رفوف. وذكر هوان أن شرائح LPU ستُصنع بواسطة سامسونج، ومن المتوقع أن تبدأ شحنات الأنظمة في النصف الثاني من هذا العام.

تعتقد شركة Wanlian Securities أن مؤتمر GTC هذا العام سيعقد أكثر من 1000 جلسة، تتناول مواضيع مهمة مثل مصانع الذكاء الاصطناعي، والاستنتاجات واسعة النطاق، والروبوتات، والتوأم الرقمي، والحوسبة العلمية، والحوسبة الكمومية، ونشر الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات. مع استمرار بناء قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ومع اقتراب موسم الأرباح، فإن قطاعات مثل PCB والتخزين، التي تشهد طلبًا قويًا، في حالة ازدهار، خاصة وأنها في دورة توسع، مما قد يعزز الطلب على معدات ومواد التصنيع العلوية، ويوصى بالتركيز على فرص الاستثمار في قطاعات PCB والتخزين وسلاسل الصناعة ذات الصلة.

يُعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل المشهد التكنولوجي العالمي بسرعة غير مسبوقة. مع الانتشار الواسع لتقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي، يتجه الطلب على الحوسبة بسرعة من “الحوسبة العامة” إلى “الحوسبة عالية الأداء”، وأصبحت بنية تحتية للحوسبة الذكية أساسًا رئيسيًا لدفع التنمية الاقتصادية الرقمية، مما أدى إلى دخول صناعة التكنولوجيا العالمية دورة نمو جديدة.

ومع استمرار تحديث نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، يتزايد عدد المعلمات بشكل أسي. تقنيات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT وDeepSeek تتطلب دعم حوسبة قويًا من التدريب إلى الاستنتاج. ومع تعقيد النماذج، يزداد الطلب على الحوسبة، مما قد يفتح سوق الشرائح الذكية لطلبات جديدة. وفقًا لتقديرات IDC، من 2022 إلى 2027، من المتوقع أن ينمو حجم الحوسبة الذكية في الصين بمعدل نمو سنوي مركب قدره 33.9٪، وأن يصل إلى 1117.4 إكسافلوبس بحلول عام 2027 (استنادًا إلى حساب FP16).

تشير شركة Guotou Securities إلى أن صناعة الحوسبة المحلية، تحت تأثير الضغوط الخارجية والطلب الداخلي، قد انتقلت من مرحلة الاختراق الأحادي إلى مرحلة جديدة تتميز بـ"نظام تقني مستقل، وقدرة بيئة كاملة، والتحقق من الحلقة التجارية". ومن المتوقع أن تحقق البنية التحتية للحوسبة المحلية في عام 2026 نشرًا واسعًا وقيمة في قطاعات الحكومة والمالية والإنترنت والتصنيع الذكي، مما يفتح فرصة استراتيجية للانتقال من الاعتماد على الذات تقنيًا إلى قيادة الصناعة.

من ناحية الأداء المالي، أظهرت العديد من شركات سلسلة صناعة الحوسبة الذكية نمواً عاليًا. وفقًا لإحصائيات Data Bao من الصحيفة الاقتصادية، وبناءً على تقارير الأرباح السنوية والتقارير السريعة والتوقعات، حققت 31 شركة من شركات مفهوم الحوسبة الذكية نموًا في صافي الأرباح لعام 2025 (بما يشمل الشركات التي تحولت من خسارة إلى ربح).

من بين هذه الشركات، 14 شركة حققت أرباحًا صافية تزيد عن 1 مليار يوان، مثل Industrial Fuliang، Zhongji Xuchuang، Xin Yisheng، Runze Technology، Shenghong Technology، وغيرها.

أظهرت التقارير السنوية لشركة Industrial Fuliang أن صافي أرباحها لعام 2025 بلغ 35.286 مليار يوان، بزيادة قدرها 51.99٪. وأوضح التقرير أن كفاءة التشغيل والربحية زادت بشكل ملحوظ، مع استمرار ارتفاع حصة الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في خدمات الحوسبة السحابية.

وأفادت شركة Zhongji Xuchuang في تقريرها السريع أن أرباحها لعام 2025 بلغت 10.799 مليار يوان، بزيادة قدرها 108.81٪. واستفادت الشركة من استثمارات العملاء في البنية التحتية للحوسبة، مع نمو سريع في مبيعات منتجاتها، خاصة وحدات الألياف الضوئية عالية السرعة، مع تحسين مستمر في الحلول التشغيلية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الإيرادات والأرباح الصافية.

وتتوقع شركة Xin Yisheng أن يكون صافي أرباحها لعام 2025 بين 9.4 و9.9 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 231.24٪ و248.86٪، مع استمرار الطلب على المنتجات عالية السرعة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في المبيعات والأرباح مقارنة بالعام السابق.

أما من حيث أداء السوق الثانوية، فقد ظهرت العديد من الأسهم ذات المفهوم الحوسبة الذكية التي تضاعفت قيمتها، فهل لا تزال هناك مساحة للارتفاع؟ قد توفر تقارير المؤسسات بعض الإرشادات. وفقًا لإحصائيات Data Bao، من بين أكثر من 5 مؤسسات تقييم، هناك 14 سهمًا ارتفعت بنسبة تزيد عن 10٪ مقارنة بسعر الإغلاق في 17 مارس، بما في ذلك Industrial Fuliang، Cambrian، Shengyi Electronics، Shenghong Technology، وغيرها.

وكان أعلىها شركة Industrial Fuliang، التي ارتفعت بنسبة 68.72٪. وأكدت شركة Cinda Securities أن الشركة تستفيد بشكل مستمر من دورة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي العالمية، وتتمتع بميزة واضحة في تكامل أنظمة الخوادم وقدرات التصنيع على نطاق واسع، مع استمرار الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي والأجهزة الشبكية عالية السرعة، مما يوسع آفاق نموها المستقبلية.