رصيد القروض المتعثرة يرتفع والضغط على جودة الأصول، بنك جين شانج يبيع "الديون المتعثرة" بخصم 50%

تقرير صحيفة (chinatimes.net.cn) مراسل لو منغشيوي من بكين

بفضل قوة شركات إدارة الأصول المحلية، تمكن بنك جينشون (02558.HK) أخيرًا من تصفية حزمة الأصول غير الجيدة بقيمة 14.21 مليار يوان.

مؤخرًا، أصدر البنك إعلانًا يفيد بأن حزمة الأصول غير الجيدة التي تشمل ثمانية عملاء من الشركات، والتي تبلغ قيمتها الدفترية 14.21 مليار يوان، تم نقلها بسعر 3.1 مليار يوان إلى جهة ذات علاقة، وهي شركة جين يانغ لإدارة الأصول. معدل الخصم عند التسوية كان حوالي 2.18 ضعف، مما يعني أن البنك قد تكبد خسارة تزيد عن 11 مليار يوان من خلال هذه الصفقة. من ناحية أخرى، فإن خروج هذه الديون المعدومة من الميزانية سيساعد على تحسين جودة الأصول على الورق بشكل مباشر.

هذه الصفقة تمثل نموذجًا لتسريع بنك جينشون في التعامل مع الأصول غير الجيدة في السنوات الأخيرة. منذ عام 2020، قام البنك بعدة عمليات لنقل الأصول غير الجيدة إلى شركات إدارة الأصول المحلية. ومع تصفية العديد من الديون المعدومة، تمكن البنك من السيطرة بشكل فعال على معدل القروض غير الجيدة. لكن التحقيق في تقاريره المالية كشف أن هناك تيارات خفية تتدفق تحت السطح الهادئ الظاهر: حيث استمر رصيد القروض غير الجيدة في الارتفاع، وتباطأ نمو القروض بشكل ملحوظ، خاصة أن مخاطر القروض الشخصية تتكشف بسرعة، مما يشكل نقطة نزيف جديدة في جودة أصوله.

بالنسبة لهذه الصفقة وخططها المستقبلية، قال مسؤول في بنك جينشون لمراسل “تقرير هواشيا”: “هذه العملية هي وسيلة إدارة أصول معتادة للبنك، وسيتم الإعلان عن أي تطورات لاحقة بشكل فوري للسوق.”

تسريع التخلص من الأصول غير الجيدة، والبنك يخفف أعباءه

في الواقع، كانت خطة نقل الأصول غير الجيدة التي حظيت باهتمام السوق قد وضعت منذ عام 2025.

في 27 أغسطس 2025، كشف بنك جينشون لأول مرة عن نيته لنقل مجموعة من الأصول غير الجيدة إلى شركة إدارة الأصول المحلية في شانشي، وهي شركة جين يانغ لإدارة الأصول، بقيمة دفترية تقارب 14.21 مليار يوان، بسعر نقل قدره 3.1 مليار يوان فقط. تشمل الأصول عملية صندوق ائتماني واحد وسبع شركات. وبحسب الحسابات، فإن عملية النقل هذه كانت بمعدل خصم يقارب 2.18 ضعف، مما أدى مباشرة إلى خسارة للبنك تقدر بحوالي 11.11 مليار يوان، مع احتياجه لتخصيص مخصصات خسائر إضافية بقيمة حوالي 3.66 مليار يوان.

بعد ما يقرب من نصف سنة، استقر الأمر أخيرًا. وفقًا لأحدث إعلان للبنك، اكتمل التسوية في 11 فبراير 2026. ومنذ ذلك الحين، ستتحمل شركة جين يانغ لإدارة الأصول جميع خسائر وأعباء ومخاطر الأصول ذات الصلة، وسيتم استخدام العائد من البيع لتعزيز رأس مال التشغيل العام للبنك.

وفيما يخص قرار “القطع الحاسم”، صرح مسؤول في البنك لمراسل “تقرير هواشيا” بأن “نقل الأصول غير الجيدة هذا هو إجراء معتاد لإدارة الأصول، وسيتم الإعلان عن أي تطورات لاحقة بشكل فوري.”

ارتفاع رصيد القروض غير الجيدة، ومخاطر القروض الشخصية تتكشف

على الرغم من أن عمليات نقل الأصول غير الجيدة ساعدت على استقرار نسبة القروض غير الجيدة، إلا أن المراقبين لاحظوا أن الحجم الإجمالي للقروض غير الجيدة لا يزال يتزايد، وأن مخاطر القروض الشخصية تتسارع في الكشف عنها.

يظهر موقع البنك الرسمي أن البنك تأسس عام 1998، وكان يُعرف سابقًا باسم بنك تايوان التجاري، وتم تغيير اسمه إلى بنك جينشون رسميًا في 2008، وطرح للاكتتاب في بورصة هونغ كونغ في 18 يوليو 2019.

وبصفته أكبر بنك تجاري حضري في شانشي، بلغ إجمالي أصوله في نهاية النصف الأول من 2025 حوالي 3882.6 مليار يوان، ويغطي شبكة فروعه جميع المدن الإدارية الـ11 في المقاطعة. ومع ذلك، فإن تفوقه في الحجم لم يمنع ضغوط نمو أعماله.

أولاً، تباطأ معدل نمو القروض. مقارنةً مع البيانات نصف السنوية، منذ عام 2020، كانت معدلات النمو السنوية للقروض والودائع على التوالي 21.83%، 9.88%، 18.00%، 11.30%، 3.60%، 3.07%. وتراجع معدل نمو القروض تدريجيًا إلى 3.07% في منتصف 2025، مما يعكس ضعف زخم الإقراض وتضييق الحصة السوقية.

وفي الوقت نفسه، رغم أن نسبة القروض غير الجيدة على الورق ظلت مستقرة، إلا أن هيكلها بدأ يتغير بشكل خفي. عادة، يمكن تصنيف القروض حسب درجة المخاطر إلى خمس فئات: القروض العادية، القروض تحت المراقبة، القروض الثانوية، القروض المشكوك فيها، والقروض المفقودة. وتشير البيانات إلى أن إجمالي القروض غير الجيدة حتى نهاية يونيو 2025، يتكون من 18.64 مليار يوان من القروض الثانوية، و5.57 مليار يوان من القروض المشكوك فيها، و12.68 مليار يوان من القروض المفقودة، ليصل الإجمالي إلى 36.89 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.23 مليار يوان عن نهاية العام السابق، أي بنسبة زيادة حوالي 3.4%. وهذا يعني أن معدل القروض غير الجيدة، رغم السيطرة عليه، إلا أن حجمها يتزايد.

وفي تفسير زيادة إجمالي القروض غير الجيدة، أشار البنك في تقاريره إلى أن السبب الرئيسي هو تراجع قدرة العملاء على السداد، مما أدى إلى زيادة الرصيد غير الجيد للقروض الشخصية.

وبحسب البيانات، انخفض معدل القروض غير الجيدة في القطاع التجاري من 2.19% في نهاية 2024 إلى 2.01% في يونيو 2025، وهو تحسن ملحوظ. لكن، في المقابل، أصبحت مخاطر القروض الشخصية مصدر قلق جديد، حيث ارتفع معدلها من 2.28% إلى 2.71%، وارتفع رصيد القروض غير الجيدة في القطاع الشخصي من 7.81 مليار يوان في نهاية 2024 إلى 9.42 مليار يوان.

ومع ذلك، فإن تصاعد مخاطر القروض الشخصية ليس مشكلة تواجه بنك جينشون فقط، بل هو تحدٍ عام يواجهه القطاع المصرفي، خاصة البنوك الإقليمية الصغيرة والمتوسطة.

تشير البيانات إلى أن سوق نقل الأصول غير الجيدة للقروض الشخصية يشهد انفجارًا. ففي عام 2021، بلغت قيمة الصفقات على حزم الأصول غير الجيدة للقروض الشخصية 186.48 مليار يوان، ومع توسع نطاق الجهات التجريبية، ارتفعت إلى 1583.50 مليار يوان في 2024.

وفي الوقت نفسه، تظهر البيانات أن 16 من بين 43 بنكًا مدرجًا في السوق، تجاوزت نسبة القروض غير الجيدة في القطاع الشخصي 2%، وغالبًا ما تكون هذه البنوك من البنوك التجارية الحضرية، حيث تجاوزت 6 منها نسبة 3%.

وأشار محللون لمراسل “تقرير هواشيا” إلى أن توسع الأعمال المصرفية للأفراد خلال السنوات الماضية، في ظل استراتيجيات التوسع في العملاء، أدى إلى ضعف مقاومة العملاء للمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن عملية التحول الرقمي في الإقراض الاستهلاكي تسرع، مع زيادة نسبة القروض ذات الطابع الائتماني، والتي تفتقر إلى ضمانات أو رهونات، مما يضعف أدوات التخفيف من المخاطر. بشكل عام، تظهر أصول التجزئة خصائص صغيرة الحجم، متعددة المعاملات، وموزعة، مما يجعل مشاكلها تظهر بشكل نقاط انفجار أو انتشار على مستوى واسع.