'تغيير المسار': مستثمر بارز يطرح رؤية جديدة حول أسهم مايكروسوفت

مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) متجذرة بقوة بين قادة التكنولوجيا في الولايات المتحدة. وأكد تقرير أرباح الشركة الأخير مكانتها كعملاق صناعي.

احصل على خصم 70% على TipRanks Premium

• فكّ قفل بيانات بمستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• تبقى في مقدمة السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وتعظيم إمكانات محفظتك الاستثمارية

بلغت الإيرادات 81.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 17% على أساس سنوي (15% على أساس العملة الثابتة)، وحققت سحابة مايكروسوفت النصيب الأكبر من هذه المبيعات. علاوة على ذلك، ارتفعت الطلبات المسبقة لسحابة مايكروسوفت إلى مستويات قياسية جديدة، وتُشير التزامات الأداء المتبقية البالغة 625 مليار دولار إلى وجود الكثير من المبيعات المحتملة في المستقبل.

ومع ذلك، فإن سعر سهم MSFT بدأ في الانخفاض منذ تقرير الأرباح في أواخر يناير. المشتبه به المحتمل: الإنفاق الرأسمالي البالغ 37.5 مليار دولار الذي أنفقته الشركة في الربع الأخير.

زاد الصدمة من السعر من خلال الاتجاهات الأكبر في السوق، حيث أصبح المستثمرون أكثر قلقًا بشأن تراجع الهوامش، والعائد على كل هذا الاستثمار الضخم، والمخاوف المتزايدة من فقاعة الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للكثيرين، فإن تراجع MSFT يوفر فرصة جذابة لشراء هذا العملاق الأمريكي بأسعار مغرية. كانت هذه معتقدات المستثمر البارز دانييل سباركس، رغم أنه الآن يغير رأيه.

يشرح المستثمر ذو الخمس نجوم، الذي يُعد من بين أفضل 1% من خبراء الأسهم الذين تغطيهم TipRanks، أن “الميزة التنافسية لعملاق البرمجيات قد تكون مهددة أكثر مما كنت أعتقد سابقًا.”

على الرغم من أن الطلبات المسبقة للشركة مغرية، إلا أن سباركس يلاحظ أن جزءًا كبيرًا منها يأتي من OpenAI. بالإضافة إلى ذلك، سيستغرق بعض الوقت لتحويل المبيعات المحتملة إلى أموال حقيقية، يضيف.

ومع ذلك، ليست مخاوف الذكاء الاصطناعي وحدها التي تؤثر على سباركس. قلقه الأكبر هو الطرق العديدة التي قد تفقد بها مايكروسوفت حصتها السوقية في السنوات القادمة.

يشير المستثمر إلى “تغير الحصون والمنافسة الشرسة”، خاصة في مجال السحابة. بينما تعتبر أمازون الرائدة الواضحة في الحوسبة السحابية، فإن Google Cloud تنمو أيضًا بسرعة.

هناك قلق آخر، وهو “مضاربة” نوعًا ما، يظهر أيضًا.

يشير سباركس إلى أن جزءًا كبيرًا من أعمال مايكروسوفت يعتمد على “استخدام المؤسسات الراسخ”. من الممكن أن تفضل جيلًا جديدًا، نشأ مع منتجات جوجل، التحول نحو Alphabet عندما يبدأون في شغل مناصب في الإدارة العليا، كما يقترح.

إذا فقدت مايكروسوفت ميزتها التنافسية، فإن قدرتها على التسعير ستتأثر أيضًا. على الرغم من أن تقييمها في تراجع، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح في منتصف العشرينات لا تزال تتطلب من الشركة تحقيق “هامش ربح مربح”.

يختتم سباركس قائلاً: “رؤيتي الجديدة للسهم؟ لا تشتري عند الانخفاض.” (لمعرفة سجل دانييل سباركس، انقر هنا)

ومع ذلك، فإن وول ستريت لن تذهب بعيدًا. مع 33 توصية شراء و3 توصيات احتفاظ، يحمل MSFT تصنيف شراء قوي. متوسط السعر المستهدف خلال 12 شهرًا البالغ 594.02 دولارًا يقترب من ارتفاع 50%. (انظر توقعات سهم MSFT)