هوانغ رين شون وجاك ما يتنافسان، انظر بوضوح إلى نموذج الأعمال خلف Token

昨晚، ألقى الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، هوان رونغشون، خطابه الرئيسي في مؤتمر GTC 2026. وفي اليوم السابق، أسست شركة علي بابا مجموعة أعمال Token Hub، وتولى الرئيس التنفيذي وو يونمين القيادة بنفسه.

شركتان عملاقتان، في نفس اليوم، تستهدفان نفس الشيء: التوكن. كيف يحقق التوكن الأرباح؟ سنوضح ذلك اليوم بشكل كامل.

ما هو التوكن؟

قدم هوان رونغشون تشبيهاً: التوكن هو النفط في العالم الرقمي.

عندما تسأل ChatGPT جملة، أو تنتج مقطع فيديو، أو تجعل الروبوت يتحرك، فإن كل ذلك يستهلك التوكن. هو الوحدة الأساسية لفهم وتوليد المعلومات في الذكاء الاصطناعي، وهو أيضاً وحدة القياس لجميع الخدمات الذكية في المستقبل.

كيف يتم فرض رسوم على التوكن؟ كم يجب على الشركات دفعه؟

كشف هوان رونغشون لأول مرة عن نظام تسعير متعدد الطبقات للتوكن خلال خطابه. هذا ليس مجرد مفهوم، بل هو معيار رسوم حقيقي وملموس:

الطبقة المجانية: عالية السعة، منخفضة السرعة، لجذب المستخدمين

الطبقة الأساسية: 3 دولارات لكل مليون توكن، لخدمة المستخدمين العاديين

الطبقة المتقدمة: 6 دولارات لكل مليون توكن، لنماذج أكبر، وسرعة أعلى

الطبقة عالية السرعة: 45 دولارًا لكل مليون توكن، لدعم السياقات الطويلة، والاستنتاج العميق

الطبقة العليا: 150 دولارًا لكل مليون توكن، لمهام البحث الطويلة، والاستجابة في الوقت الحقيقي للمسارات الحرجة

حسب هوان رونغشون، قام بحساب: “عالم أبحاث يستخدم 50 مليون توكن يومياً، وبتكلفة 150 دولارًا لكل مليون توكن، فإن ذلك مقبول تمامًا لفريق بحثي.”

ماذا يعني هذا؟ التوكن ليس عملية شراء لمرة واحدة، بل استهلاك مستمر. إذا أنفقت اليوم، ستحتاج إلى استهلاكه غداً. طالما أن الذكاء الاصطناعي لا يزال يعمل، فإن التوكن يُستهلك.

نموذج عمل CUDA: لماذا يجرؤ هوان رونغشون على القول “القدرة الحاسوبية تصبح أرخص مع الاستخدام”

كيف تربح إنفيديا من التوكن؟ الجوهر هو CUDA. يمكنك اعتباره “نظام تشغيل” في عالم الذكاء الاصطناعي. جميع تطبيقات الذكاء الاصطناعي يجب أن تعمل على CUDA، تماماً كما أن جميع تطبيقات الهواتف الذكية تعمل على أندرويد أو iOS.

حاجز CUDA هو قاعدة التثبيت التي تصل إلى مئات الملايين

قضت إنفيديا 20 عاماً في جعل مئات الملايين من وحدات GPU تعمل بنظام CUDA، وتدخل في كل سحابة، وكل شركة حوسبة، تقريباً في كل صناعة. هذه القاعدة التثبيتية خلقت تأثير عجلة دوارة: كلما زادت القاعدة، جذب المطورين العالميين؛ يبتكر المطورون خوارزميات جديدة، مما يخلق أسواقاً جديدة؛ والأسواق الجديدة تتطلب المزيد من القدرة الحاسوبية، مما يوسع القاعدة أكثر.

نتيجة دوران العجلة هي انخفاض مستمر في تكلفة القدرة الحاسوبية.

قدم هوان مثالاً غير بديهي: قبل ست سنوات، كانت بطاقات GPU بمعمارية Ampere تُشحن، والآن أسعارها في السحابة ترتفع بدلاً من ذلك. لماذا؟ لأن التطبيقات التي يمكن تشغيلها على هذه الرقاقات القديمة تتزايد، وكلما حسنت إنفيديا برمجياتها، يمكن لجميع المستخدمين الحاليين أن يسرعوا مجاناً.

ماذا يعني هذا؟ القدرة الحاسوبية التي تشتريها اليوم، بعد بضع سنوات لن تكون فقط غير قديمة، بل قد تكون أكثر قيمة. هذا شبه مستحيل في صناعة الأجهزة.

قال هوان: “بمجرد تثبيت بطاقة GPU من إنفيديا، يمكنك الحصول على تحسينات أداء طويلة الأمد. ليس فقط تسريعاً أولياً، بل انخفاض مستمر في التكاليف.”

هذه هي نموذج عمل CUDA: بناء قاعدة تثبيت عبر الأجهزة، وخلق قيمة مستمرة عبر البرمجيات، وقفل المستخدمين عبر النظام البيئي. كل مئات الملايين من وحدات GPU في العالم تعمل بنظام CUDA، وكل توكن يُستهلك يجب أن يمر عبر منصة إنفيديا.

هذا غير منطق الأعمال بالكامل. سابقاً، كانت الشركات تشتري بطاقات الذكاء الاصطناعي كمصروفات رأسمالية لمرة واحدة. اشترت، وانتهى الأمر، ولم تعد على اتصال بالمورد. الآن، أصبحت بطاقات الذكاء الاصطناعي خط إنتاج للتوكن، وتغير الأمر من “شراء معدات” إلى “شراء وقود”. اليوم تستهلك، وغداً ستشتري مجدداً، من مصروفات لمرة واحدة إلى عملية تشغيل مستمرة.

وهذا يُسمى تأجير الأصول. تدفع اليوم، وتدفع غداً.

لماذا دخلت علي بابا بسرعة؟ معركة لا مفر منها

ننظر الآن إلى تحركات علي بابا. في 16 مارس، أسست مجموعة أعمال Alibaba Token Hub، وتولى وو يونمين القيادة بنفسه، وركز على ثلاثة أهداف: خلق التوكن، نقل التوكن، وتطبيق التوكن.

لماذا علي بابا مستعجلة هكذا؟

المشكلة الأساسية هي: القدرات في الذكاء الاصطناعي متفرقة جداً. خلال العامين الماضيين، كانت قدرات علي في الذكاء الاصطناعي موزعة بين مختبر Tongyi، وسحابة علي، وتطبيق DingTalk، وTaoTian، وكل فريق يعمل بشكل مستقل، مع تكرار الموارد، وتزايد تكاليف التعاون. كما أن وعي المستخدمين كان غامضاً — فـ"Tongyi Qianwen"، و"Qianwen App"، و"Quark AI" كلها تقنيات واحدة، لكن تظهر في منتجات متعددة، والمستخدمون لا يميزون بينها.

قبل 12 يوماً، فجأة، غادر شخصية رئيسية في مشروع Qianwen، لين جونغيانغ، فجأة، وكان وراء ذلك صراع بين “العلماء الذين يريدون نشر أبحاثهم” و"الإدارة التي تريد تحقيق إيرادات". هذا الصراع ليس نادراً في صناعة الذكاء الاصطناعي.

الحل المباشر لوو يونمين كان: تحويل التوكن إلى عصا قيادة موحدة. في المستقبل، لن يكون تقييم علي بابا مبنياً على جدل حول التقنية الصحيحة، بل على حسابات استدعاء التوكن والإيرادات الناتجة. الأقسام التي تساهم في زيادة التوكن ستبقى، والأقسام التي لا تفعل ذلك ستُهمش.

ومنطق أعمق هو أن علي بابا ترى أن جميع الأعمال الرقمية المستقبلية ستعتمد على مئات المليارات من وكلاء الذكاء الاصطناعي. قال وو يونمين في رسالة داخلية: “هذه الوكلاء ستُشغل بواسطة التوكن الناتج عن النماذج”. والوكلاء لا ينامون، ويعملون على مدار الساعة، مما يعني أن الطلب على التوكن مستمر، ويكرر بشكل عالي التردد.

إذا اعتبرنا التوكن بمثابة “الكهرباء” في عصر الذكاء الاصطناعي، فإن الدورين الكبيرين واضحان: إنفيديا هي “صانع معدات توليد الكهرباء”. تبيع المولدات، وتبني محطات توليد، وتستخدم نظام CUDA كحاجز نظام بيئي لقفل العملاء، بحيث يجب أن تمر جميع تطبيقات الذكاء الاصطناعي عبر منصتها.

علي هي “شركة شبكة الكهرباء + المستهلك الكبير”. لديها مختبر Tongyi مسؤول عن خلق التوكن، ومنصة MaaS لنقل التوكن، بالإضافة إلى Qianwen، Wukong، وغيرها التي تستهلك التوكن. من المساعدات الذكية على الطرف النهائي، إلى تدفقات العمل للشركات، تريد علي إتمام دورة كاملة من “توليد الكهرباء - نقل الكهرباء - استهلاك الكهرباء”.

من لديه الأفضلية؟ إنفيديا تمتلك حواجز تقنية وقفل بيئي، وتكلفة التوكن لكل وحدة أقل بشكل حاسم. وعلي تمتلك السيناريوهات والبيانات — من التجارة الإلكترونية، والسحابة، وDingTalk، وAutoNavi، وEle.me، التي تنتج كميات هائلة من البيانات (603138)، وتستهلك يومياً كميات هائلة من التوكن. إذا تمكنت من تشغيل الحلقة المغلقة، فإن التوكن يمكن أن يتكرر ويزداد قيمة ذاتياً داخل نظام علي.

الشركات العملاقة تتسابق الآن بجدية على هذا المجال.

نهاية لعبة تجارة التوكن

العمل في مجال التوكن، جوهره هو تحويل القدرة الحاسوبية من “أصل” إلى “خدمة”. من عملية شراء لمرة واحدة، إلى رسوم مستمرة. من بيع المعول، إلى بيع النفط.

من يسيطر على أدنى تكلفة إنتاج للتوكن، يسيطر على تحديد الأسعار في عصر الذكاء الاصطناعي.

إنفيديا تمتلك نظام CUDA الذي تراكم على مدى 20 عاماً، وقاعدة تثبيت تصل إلى مئات الملايين، وتتمتع بميزة أن تحسين برمجياتها مرة واحدة يمكن أن يستفيد منه جميع المستخدمين. وعلي تمتلك سيناريوهات أعمال كاملة، وتصميماً استراتيجياً يجعل التوكن مورداً استراتيجياً.

الشركتان العملاقتان تتفقان على أن: التوكن هو العملة الصعبة في عصر الذكاء الاصطناعي. أما متى ستعود أسعار أسهم إنفيديا، فانتظر حتى يتوقف السوق عن اعتبارها شركة أجهزة، ويبدأ في تقييمها كـ منصة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.