أدى سوق المزادات الثانوية لصناديق الاستثمار العقاري المدرجة إلى استمرار الانخفاض، وتصدرت لوحة مراكز البيانات الارتفاع الأسبوع الماضي، وتسارعت تطبيقات صناديق الاستثمار العقاري للعقارات التجارية

«每日经济新闻» علمت أن سوق الصناديق العقارية العامة (REITs) في السوق الثانوي استمر في الانخفاض الأسبوع الماضي. حتى يوم الجمعة (13 مارس)، أغلق مؤشر «شينزين» للعقارات المُدارة (إغلاق) ومؤشر «شينزين» للعائد الكلي على التوالي عند 786.17 نقطة و1023.15 نقطة، مع عائد أسبوعي قدره -0.46% و-0.43% على التوالي.

تشير بيانات من شركة Guosen Securities (002736) إلى أن ترتيب ارتفاع وانخفاض المؤشرات الرئيسية منذ بداية العام هو: مؤشر «شينزين» للسندات القابلة للتحويل (+3.4%) > مؤشر «شينزين» للعقارات المُدارة (+1.0%) > مؤشر «شنغهاي-شنزن 300» (+0.8%) > مؤشر «شينزين» للسندات الكلية (+0.6%).

وبحسب بيانات Wind، من بين 79 منتجًا من صناديق REITs العامة المدرجة، زاد عدد المنتجات التي شهدت ارتفاعًا على أساس شهري إلى 31 منتجًا، وكانت أعلى ثلاثة منتجات من حيث الزيادة هي: REIT للأدوية والتخزين واللوجستيات «هوي تين فو جيو زو تون» (600998)، وREIT لتوليد الطاقة في جينان من «جوتاي جونان» (601211)، وREIT لمراكز البيانات من «الجنوب الرطب»؛ بينما انخفضت 47 منتجًا، وظل منتج واحد ثابتًا، وكانت أعلى ثلاثة منتجات من حيث الانخفاض هي: REIT للبنية التحتية للمخازن «جيانشيا جين دون»، وREIT لمجمعات «بو شي جين كاي تشان يوان»، وREIT لمجمع «بو شي شيكو».

وفي القطاع، تسارع وتيرة تطوير العقارات التجارية المُدارة. قدمت طلبات «ريد توث إينوفيشن سينغهوا» مثالًا هامًا لمشاركة الشركات الخاصة، كما أن مناقصات «غوانزو لونغه هوتيل» أضافت تنوعًا في نوعية الفنادق وأساليب تنشيط الأصول مع الشركات الحكومية المحلية، مما يعكس استمرار تنوع الجهات الفاعلة والأصول.

السوق الثانوي يستمر في الانخفاض، وقطاع مراكز البيانات يتصدر الارتفاع

الأسبوع الماضي، استمر سوق الصناديق العقارية العامة في الانخفاض. حتى يوم الجمعة (13 مارس)، أغلق مؤشر «شينزين» للعقارات المُدارة ومؤشر «شينزين» للعائد الكلي عند 786.17 نقطة و1023.15 نقطة، بانخفاض أسبوعي قدره 0.46% و0.43% على التوالي.

من حيث الأصول الأساسية، تظهر بيانات من شركة «سيكين» أن العوائد الإجمالية لكل قطاع كانت على النحو التالي: +0.73% (مراكز البيانات)، -0.01% (الطاقة)، -0.11% (البيئة الحضرية)، -0.22% (الاستهلاك)، -0.29% (الطرق السريعة)، -0.59% (السكن المضمون)، -0.67% (اللوجستيات والتخزين)، -1.06% (المنتجعات الصناعية). باستثناء قطاع مراكز البيانات، انخفضت جميع أنواع REITs الأخرى.

أما من حيث المنتجات الفردية، فبين 79 صندوقًا عامًا مدرجًا، زاد عدد المنتجات التي شهدت ارتفاعًا إلى 31 منتجًا. كانت أعلى ثلاثة منتجات من حيث الزيادة: REIT للأدوية والتخزين واللوجستيات «هوي تين فو جيو زو تون»، وREIT لتوليد الطاقة في جينان من «جوتاي جونان»، وREIT لمراكز البيانات من «الجنوب الرطب»، حيث ارتفعت خلال الأسبوع بنسبة 1.86% و1.45% و1.43% على التوالي.

وفي قائمة أعلى 10 صناديق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي، تصدرها:

وفي المقابل، انخفضت 47 منتجًا، وظل منتج واحد ثابتًا. وكانت أعلى ثلاثة منتجات من حيث الانخفاض: REIT للبنية التحتية للمخازن «جيانشيا جين دون»، وREIT لمجمعات «بو شي جين كاي تشان يوان»، وREIT لمجمع «بو شي شيكو»، حيث انخفضت بنسبة 5.60% و5.17% و3.89% على التوالي.

وفي قائمة أعلى 10 صناديق من حيث الانخفاض، أظهرت بيانات «تافن» أن إجمالي تداولات REITs الأسبوع الماضي بلغ 444 مليون يوان، بانخفاض قدره 9.8% عن الأسبوع السابق. وبلغت قيمة التداول على حقوق الملكية وإدارة التشغيل 2.77 مليار يوان و1.67 مليار يوان على التوالي، مع تغيرات نسبتها -9.2% و-10.7% على التوالي مقارنة بالأسبوع السابق.

وبتحليل تفصيلي، كانت قيمة التداول في قطاعات البنية التحتية للمناطق، والبنية التحتية للطاقة، واللوجستيات والتخزين، والإسكان المضمون، والبيئة الحضرية، والبنية التحتية للنقل، والبنية التحتية للاستهلاك، ومراكز البيانات، على التوالي: 0.58 مليار يوان، 0.49 مليار يوان، 0.73 مليار يوان، 0.50 مليار يوان، 0.17 مليار يوان، 1 مليار يوان، 0.67 مليار يوان، 0.29 مليار يوان، مع تغييرات أسبوعية نسبتها 6.3%، -24.0%، 11.7%، -12.0%، -0.8%، -4.2%، -19.4%، -35.7%. وكان أكبر نوع من حيث حجم التداول خلال الأسبوع هو البنية التحتية للنقل، بنسبة 22.6%.

تقديم طلبات جديدة لREITs العقارية التجارية، وتسرع سوق REITs متعدد المستويات

وفي القطاع، تم تقديم طلبات جديدة لREITs العقارية التجارية خلال الأسبوع الماضي.

في 10 مارس، قدمت مجموعة «ريد توث إينوفيشن سينغهوا» طلبًا لطرح REIT للعقارات التجارية على سوق Shenzhen، وكانت الحقوق الأصلية لشركة «سينغهوا للاستثمار (شنجن) المحدودة». وتوضح الموقع الإلكتروني أن مجموعة «سينغهوا» تأسست في 1988 في شنزن، وتضم قطاعات متعددة مثل الصناعة، والعقارات، والتجارة، ورأس المال، والخدمات العقارية، وتعمل في مجالات متنوعة تشمل التشغيل الصناعي، وتطوير العقارات، وإدارة الأعمال التجارية، وخدمات الفنادق، والاستثمار في الأسهم، وخدمات العقارات.

وفي سياق آخر، أشار تقرير «سيكين جروب» إلى أن مدينة ووشي أبرمت اتفاقيات مع خمسة مشاريع تعاون متعددة المستويات لREITs، وهي: REITs لنهر ليانغسي، وREITs لمترو ووشي من خط 1، وREITs للبنية التحتية لمجمع «شين وووي ناي يوان»، وREITs لمجمع «شي فا جروب» بين المؤسسات، وREITs لمجمع «هوي شان» للتكنولوجيا العالية.

كما أُعلن عن أول مشروع فندق خمس نجوم عام لREIT في قوانغتشو، حيث أطلقت «مجموعة تطوير المدينة في هوي زهو» في 10 مارس، إعلانين للمناقصة، يهدفان إلى اختيار مدير صندوق، ومدير خطة، ومستشار مالي لمشروع REIT العقاري التجاري لفندق لونغهو، والذي يُعد من الأصول الأساسية المملوكة لشركة حكومية محلية.

بالإضافة إلى ذلك، تلقت «سيكين» و«بو لين» ردودًا من بورصة شنغهاي بشأن إصدارات «ABS» للعقارات المملوكة، وكذلك «تشانغتشون» و«تيانجين» و«شينخوا» و«مركز لوجستيات المنتجات الزراعية» و«تيانجي» و«تيانجي» و«تيانجي» و«تيانجي» وغيرها، مما يعكس تسارع تطوير سوق REITs متعدد المستويات.

وفيما يخص السياسات، عقدت في 11 مارس جلسة توجيهية لسياسات القطاع المالي في شاندونغ، حيث اقترحت استخدام أدوات مبتكرة مثل REITs للعقارات التجارية، وسندات التحول التكنولوجي، لتوسيع قنوات التمويل المتنوعة. وفي 13 مارس، أصدرت وكالة الأنباء الصينية «شينخوا» بالتفويض خطة «الخطة الخمسية الخامسة عشرة»، التي دعت إلى تعزيز إصدار وترويج صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في مجال البنية التحتية بشكل منتظم.