إيرادات إنفيديا تهدف إلى تريليون دولار، الطلب القوي على القوة الحسابية المحلية، تحقق عدة أسهم مفهوم أداء مذهلة

تدفق موجة الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على الحوسبة بشكل كبير، مما يؤدي إلى ارتفاع كبير في قيمة القطاعات مثل الخوادم، شرائح الذكاء الاصطناعي، شرائح الضوء، التخزين، لوحات الدوائر المطبوعة وغيرها.

المساهم الرئيسي يخطط للتخلي عن حصته

شركة ستار هالكس-يو تلامس حد الهبوط في التداول

في صباح يوم 17 مارس، افتتحت أسهم شركة ستار هالكس-يو (688031) بشكل منخفض قليلاً، وسرعان ما انخفض سعر السهم بعد الافتتاح، وبلغ حد الهبوط “20 سم” خلال التداول. حتى إغلاق الصباح، انخفض السهم بنسبة 16.96%.

شركة ستار هالكس-يو من بين الأسهم النشطة في مفهوم الذكاء الاصطناعي التوليدي (AIGC)، حيث سجلت أعلى مستوى لها في السوق في 10 مارس، وحقق أكبر ارتفاع خلال الأربعة أشهر الماضية بأكثر من 3.3 أضعاف. وأظهرت تقارير الأداء السابقة أن صافي الربح لعام 2025 سيكون خسارة بقيمة 245 مليون يوان.

في مساء 16 مارس، أصدرت الشركة إعلانًا عن نيتها في التخلي عن جزء من حصتها. وأوضح الإعلان أن المساهم “لينتشي لي تشوان” الذي يمتلك 6.29% من الأسهم يعتزم تقليل حصته بما لا يزيد عن 1.2114 مليون سهم (أي أقل من 1% من رأس مال الشركة). سيتم تنفيذ خطة البيع بالكامل عبر المزاد المركزي خلال الفترة من 9 أبريل 2026 إلى 8 يوليو 2026؛ وتستند كمية الأسهم المباعة إلى الأسهم التي حصلت عليها الشركة قبل الطرح العام الأولي.

بالإضافة إلى ستار هالكس-يو، شهدت صباح اليوم أيضًا انخفاضات كبيرة في أسهم شركات مثل جوجوان تكنولوجي، تيانبو جروب، تيانتونج جروب، زهاويان أدوية جديدة، ريفونج جود ماتيريال، شيانغ يوي تكنولوجي وغيرها.

شركة إنفيديا تطلق منصة فيرا روبين رسميًا

في وقت مبكر من صباح الثلاثاء (17 مارس)، انطلقت فعاليات مؤتمر GTC 2026 الذي تنظمه شركة إنفيديا. أكد الرئيس التنفيذي للشركة، هوان رنشن، خلال كلمته أن شرائح إنفيديا الرائدة ستساعد الشركة على تحقيق إيرادات بقيمة تريليون دولار بحلول عام 2027. وكان هوان رنشن قد توقع العام الماضي أن الطلب على الشرائح في سوق 2026 سيبلغ حوالي 500 مليار دولار.

وفي هذا المؤتمر، أطلقت إنفيديا رسميًا منصة فيرا روبين، التي تتضمن سبعة أنواع من الشرائح، بما في ذلك Groq 3 LPU (المعروفة باسم “LPU”)، وتضم المنصة شرائح متعددة هي: Vera CPU، Rubin GPU، محول NVLink 6، بطاقة الشبكة الفائقة ConnectX-9، DPU BlueField-4، ومبدل Ethernet Spectrum-6. وأكدت إنفيديا أن منصة فيرا روبين ليست شريحة واحدة، بل عبارة عن منصة حوسبة فائقة الذكاء الاصطناعي تتكون من 7 أنواع من الشرائح و5 أنظمة حاويات.

ويحتوي نظام Vera CPU على 256 وحدة معالجة، مع كفاءة حسابية مضاعفة وسرعة تشغيل بنسبة 50% مقارنة بالمعالجات التقليدية.

أما نظام Groq 3 LPX، فهو مزود بـ256 معالج LPU، ويوفر 128 جيجابايت من ذاكرة SRAM المدمجة و640 تيرابايت في الثانية من عرض النطاق الترددي الموسع. وعند دمج LPX مع منصة فيرا روبين، يمكن أن يرتفع معدل المعالجة/كفاءة استهلاك الطاقة بمقدار 35 مرة. وأوضح هوان أن شرائح LPU ستُصنع بواسطة سامسونج، ومن المتوقع أن تبدأ شحنات النظام في النصف الثاني من هذا العام.

الفرص الاستراتيجية لصناعة الحوسبة المحلية تتزايد

تعتقد شركة وانليان للأوراق المالية أن مؤتمر GTC هذا سيعقد أكثر من 1000 جلسة، تتناول مواضيع مهمة مثل مصانع الذكاء الاصطناعي، الاستنتاجات واسعة النطاق، الروبوتات، النسخ الرقمية، الحوسبة العلمية، الحوسبة الكمومية، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي على مستوى الشركات. مع استمرار بناء قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ومع اقتراب موسم نتائج الشركات، فإن قطاعات مثل لوحات الدوائر المطبوعة والتخزين، التي تشهد طلبًا قويًا، في فترة توسع اقتصادي، ومن المتوقع أن تدفع الطلب على المعدات والمواد العلوية، مما يبرز فرص استثمارية في هذه القطاعات وسلاسل الصناعة.

الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل المشهد التكنولوجي العالمي بسرعة غير مسبوقة. مع الانتشار الواسع لتقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي، يتجه الطلب على الحوسبة بسرعة من “الحوسبة العامة” إلى “الحوسبة عالية الأداء”، وأصبحت بنية تحتية للحوسبة الذكية أساسًا رئيسيًا لدفع الاقتصاد الرقمي، مما يدخل الصناعة التكنولوجية العالمية في دورة نمو جديدة.

ومع استمرار تحديث نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، يتزايد عدد المعلمات بشكل أسي. تتطلب تقنيات النماذج الكبيرة مثل ChatGPT وDeepSeek، التي تمثلها، قوة حوسبة هائلة من التدريب إلى الاستنتاج. ومع تعقيد النماذج، يزداد الطلب على الحوسبة، ومن المتوقع أن يشهد سوق الشرائح الذكية نموًا إضافيًا. وفقًا لتقديرات IDC، من 2022 إلى 2027، ستنمو صناعة الحوسبة الذكية في الصين بمعدل نمو سنوي مركب قدره 33.9%. ومن المتوقع أن تصل سعة الحوسبة الذكية في الصين إلى 1117.4 إكسافلوبس (استنادًا إلى حساب FP16) بحلول عام 2027.

تشير شركة جيوتو للأوراق المالية إلى أن صناعة الحوسبة المحلية، تحت تأثير الضغوط الخارجية والطلب الداخلي، قد انتقلت من مرحلة الاختراق الأحادي إلى مرحلة جديدة تتميز بـ"نظام تقني مستقل، وبيئة كاملة من النظم، والتحقق من دورة الأعمال". وبنظرة مستقبلية لعام 2026، من المتوقع أن تصل البنية التحتية للحوسبة المحلية إلى نشر واسع النطاق وتحقيق قيمة في قطاعات مهمة مثل الحكومة، التمويل، الإنترنت، والتصنيع الذكي، مما يفتح فرصة استراتيجية من الاعتماد على الذات تقنيًا إلى القيادة الصناعية.

ارتفاع كبير في أداء العديد من شركات الرائدة في مجال الحوسبة الذكية

من حيث الأداء، أظهرت العديد من شركات سلسلة صناعة الحوسبة الذكية نموًا عاليًا. وفقًا لبيانات دايتا بو، وبحسب تقديرات أرباح 2025، وتقارير الأداء السريعة، والتوقعات، فإن 31 سهمًا من مفهوم الذكاء الاصطناعي ستشهد نموًا في صافي الربح لعام 2025 مقارنة بالعام السابق (بما يشمل التحول من خسارة إلى ربح).

وقد حققت 14 شركة من هذه الأسهم أرباحًا صافية تتجاوز 1.1 مليار يوان، مثل شركة فوونليانغ، وZhongji Xuchuang، وXin Yisheng، وRunze Technology، وShenghong Technology وغيرها.

أظهرت تقارير شركة فوونليانغ أن صافي أرباحها لعام 2025 بلغ 35.3 مليار يوان، بزيادة قدرها 51.99%. وارتفعت كفاءة التشغيل والربحية بشكل ملحوظ، معتمدين بشكل رئيسي على زيادة نسبة أعمال الذكاء الاصطناعي في خدمات الحوسبة السحابية.

وأشارت تقارير Zhongji Xuchuang إلى أن صافي أرباحها لعام 2025 بلغ 10.799 مليار يوان، بزيادة 108.81%. واستفادت الشركة من استثمارات العملاء في البنية التحتية للحوسبة، مع نمو سريع في مبيعات منتجاتها، خاصة وحدات الألياف الضوئية عالية السرعة، مع تحسينات مستمرة في الحلول التشغيلية والكفاءة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الإيرادات وصافي الأرباح.

وتتوقع شركة Xin Yisheng أن يكون صافي أرباحها بين 9.4 و9.9 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 231.24% و248.86%. واستفادت من استمرار نمو استثمارات الحوسبة، وارتفاع الطلب على المنتجات عالية السرعة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في المبيعات والأرباح مقارنة بالعام السابق.

أما من حيث أداء السوق الثانوية، فقد ظهرت العديد من الأسهم التي حققت مضاعفات كبيرة، مع توقعات بارتفاعات مستقبلية. وفقًا لبيانات دايتا بو، وبمقارنة سعر الإغلاق في 16 مارس مع الأهداف السعرية التي تتفق عليها أكثر من 5 مؤسسات، فإن 13 سهمًا لديها مساحة ارتفاع تتجاوز 10%، مثل فوونليانغ، وCambrian، وShengyi Electronics، وShenghong Technology، وShengyi Technology.

وكان أعلىها شركة فوونليانغ، التي تتوقع زيادة قدرها 62.96%. وأكدت شركة Cinda Securities أن فوونليانغ تستفيد بشكل مستمر من دورة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي العالمية، وتتمتع بميزة واضحة في تكامل أنظمة الخوادم وقدرات التصنيع على نطاق واسع، مع استمرار الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي والأجهزة الشبكية عالية السرعة، مما يفتح آفاقًا واسعة لنمو الشركة في المستقبل.