يتحدث جيسن هوانج عن قوة الحوسبة الفضائية! تعزز أجهزة الطاقة الشمسية بشكل جماعي 27 سهمًا توقعات الأداء لعام 2026 تتضاعف

قطاع معدات الطاقة الشمسية يحقق أداء قوياً في 17 مارس، حيث ارتفعت كل من协鑫集成 و*ST沐邦 بنسبة حد أقصى، كما شهدت 华民股份 و易成新能 و国晟科技 و时创能源 و润泽新能 و福斯特 ارتفاعات واضحة.

من الناحية الأخبارية، في 16 مارس بالتوقيت المحلي للولايات المتحدة، أقامت إنفيديا في سان خوسيه بكاليفورنيا مؤتمر المطورين السنوي GTC، وأطلقت منصة “الحوسبة الفضائية”، التي تتضمن وحدات Space-1Vera Rubin وIGX Thor وJetson Orin. أكد الرئيس التنفيذي لإنفيديا 黄仁勋: “لقد حان زمن الحوسبة الفضائية، وهو آخر حدود التقدم. مع نشر أقمار الاتصالات العديدة والتقدم في استكشاف الفضاء العميق، يجب أن تتواجد الذكاء الاصطناعي في أماكن إنتاج البيانات.”

الحوسبة الفضائية من التصور إلى التنفيذ

قالت شركة 中邮证券 إن الطلب العالمي على القدرة الحاسوبية في تزايد، وأن الاعتماد فقط على مراكز البيانات الأرضية بدأ يظهر عوائق تدريجياً. تتجه البنية التحتية للحوسبة نحو الفضاء، وأصبحت الحوسبة الفضائية تطبيقًا جديدًا للأقمار الصناعية.

حالياً، انتقلت الحوسبة الفضائية من مجرد تصور إلى واقع. في 2 نوفمبر 2025، أطلقت شركة Starcloud الناشئة قمرها Starcloud-1 المزود بمعالج H100 من إنفيديا إلى المدار، ونجحت في تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة على متنها، مما يجعلها أول خادم ذكاء اصطناعي يدخل الفضاء، معلنًا عن إمكانية الحوسبة الفضائية.

وفي 4 نوفمبر 2025، أعلنت Google عن “مشروع اليقظ”، والذي يخطط في 2027 لإطلاق أول قمرين تجريبيين بالتعاون مع Planet Labs لاختبار جدوى مهام الذكاء الاصطناعي الموزعة في الفضاء. وفي 14 نوفمبر 2025، اقترح ماسك لأول مرة نشر شبكة من الأقمار الصناعية لتوليد طاقة شمسية بقدرة 100 جيجاوات باستخدام “السفينة الفضائية” و"Starlink V3". وفي 27 نوفمبر 2025، أصدرت لجنة العلوم والتكنولوجيا في بكين خطة لبناء وتشغيل نظام مراكز بيانات ضخمة بقدرة ميغاواط على مدار 700-800 كيلومتر في مدار الشروق والغروب. وفي ديسمبر 2025، طرح ماسك رؤية لتحقيق 500 جيجاوات من الحوسبة الفضائية سنويًا.

هل الفضاء الشمسي واسع النطاق؟

رأت شركة 华泰证券 أن حجم الطلب على الأقمار الصناعية التقليدية للاتصالات والأرصاد والملاحة والاستشعار عن بعد يتراوح بين عشرات إلى مئات من الأقمار، مع قدرة كل قمر تتراوح بين عدة كيلواوات إلى عشرات الكيلواوات، مما يدفع استهلاك الطاقة الكلي للأقمار إلى مئات الميجاواط.

أما الأقمار الصناعية للحوسبة، فمن المتوقع أن تدفع استهلاك الطاقة لكل قمر إلى مستوى أعلى: فمعالج GB300 من إنفيديا يستهلك 1.4 كيلواوات، ورفوف الخوادم ذات الـ8 بطاقات تستهلك 14 كيلواوات، في حين أن بنى مثل Blackwell وRubin التي تعتمد على معمارية NVL72 وNVL144 تصل إلى 132 و240 كيلواوات على التوالي، مما يجعل قدرة الأقمار الصناعية للحوسبة تتجاوز بكثير الأقمار التقليدية.

خلال العامين المقبلين، استنادًا إلى حسابات شركة 国金证券، وبناءً على خطة إطلاق الأقمار الصناعية، من المتوقع أن تصل عدد الأقمار المرسلة عالميًا في 2025 إلى 4133 قمرًا، مع إطلاق SpaceX لـ3170 قمرًا، والصين لـ305 أقمار، و659 قمرًا من جهات أخرى. مع التقدم السريع في تقنيات صواريخ فالكون وسفينة الفضاء، من المتوقع أن تتزايد عمليات الإطلاق بنسبة 150% و130% و100% في 2026-2028، مع استحواذ SpaceX على حوالي 85% من هذه الإطلاقات، وزيادة حصة الصين إلى حوالي 12%.

أما من حيث قدرة كل قمر، فبحسب حسابات، فإن قدرة أقمار SpaceX V3 تصل إلى 57-76 كيلواوات، والصين تتجه نحو أنظمة طاقة فائقة القدرة تتراوح بين 50-100 كيلواوات، مع افتراض أن متوسط قدرة الأقمار في 2026-2028 سيرتفع بنسبة تتناسب مع توسع مساحة الأجنحة الشمسية بنسبة 50%، مما يؤدي إلى تقديرات لتركيب الطاقة الشمسية الفضائية في تلك السنوات إلى 413، 1426، و4277 ميغاواط على التوالي.

على المدى المتوسط، ترى شركة 国金证券 أن الأقمار الصناعية للحوسبة ستوفر طلبًا يتجاوز 100 جيجاواط من الطاقة الشمسية الفضائية. وفقًا لقواعد الإطلاق التي تعتمد على نسب معينة من حجم الإطلاق، ووفقًا لخطط الإطلاق المعلنة من الولايات المتحدة والصين، مع افتراض أن كل قمر يستهلك 20 كيلواوات، فإن الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية عند تحقيق 10%، 50%، و100% من الأهداف سيكون على التوالي 6.6، 66.5، و132.9 جيجاواط.

وتتوقع 华泰证券 أنه بحلول 2030، قد تصل كمية مراكز البيانات الذكية في العالم إلى مئات الجيجاواط، وإذا تم تخصيص 5-10% من تلك القدرة للحوسبة في الفضاء، فسيكون هناك طلب على حوسبة فضائية يتجاوز 10 جيجاواط، وهو عشرة أضعاف أو مائة ضعف الطلب على الأقمار الصناعية التقليدية. ومع تطور الاقتصاد الفضائي، ستتحول الأقمار من مجرد وسائط لنقل البيانات إلى “عقول خارج الأرض” تدعم الاقتصاد الفضائي، مما يوسع حدود اقتصاد الذكاء الاصطناعي في الفضاء.

تأثير الصين يمتد من الأرض إلى الفضاء

من خلال مخطط كفاءة NREL (المختبر الوطني للطاقة المتجددة في الولايات المتحدة)، تظهر أن الصين تتصدر تقنيات السيليكون البلوري والكاليفورنيايت (اتجاهات مستقبلية لتقنية الفوتوفولتيك الفضائية)، مما يعكس تحول الصين من “الريادة في التصنيع على نطاق واسع” إلى “التفوق في التقنية المتقدمة والنطاق”.

قالت 华泰证券 إن الصين تتفوق بشكل مطلق في تقنيات الكاليفورنيايت والتراكب، حيث تكاد تسيطر على الأرقام القياسية المرتبطة بهذه التقنيات، مع شركات ومؤسسات بحثية مثل 隆基 و苏州大学 و中国科大 و南京大学. على سبيل المثال، حققت شركة 隆基绿能 كفاءة معتمدة بنسبة 33% على خلايا الكاليفورنيايت/الطبقات المتعددة بحجم 260.9 سم²، وهو أعلى رقم عالمي لهذا الحجم، وتجاوزت كفاءة المختبرات في أحجام أخرى 35%. كما سجلت أرقام قياسية للكفاءة في خلايا الكاليفورنيايت ذات الوحدة الواحدة بين 26.95% و27.3%، وحققت مؤسسات أخرى أرقامًا قياسية أعلى من 35%.

وتستمر الشركات المحلية في تحسين كفاءة الوحدات الإنتاجية، مع تنافس صحي بين تقنيات TOPCon وHJT. وفقًا لقائمة أعلى كفاءة لوحدات الفوتوفولتيك المجمعة لعام 2026 التي نشرتها TaiyangNews، فإن العشرة الأوائل جميعهم من الشركات المحلية، مع تفوق شركة 爱旭 و隆基 بكفاءات 24.8% و24.7% على التوالي، وارتفعت كفاءة وحدات HJT من 东方日升 إلى 23.8%، متجاوزة العديد من وحدات TOPCon.

أما من ناحية القدرة الإنتاجية، فالصين تلعب دورًا لا غنى عنه في سلسلة صناعة الفوتوفولتيك العالمية، مما يعني أن الصين يمكنها تلبية الطلب المحلي على الأقمار الصناعية، بالإضافة إلى تلبية الطلبات الخارجية، مما يجعلها مسارًا استثماريًا ذا قيمة عالية في مجال الفضاء التجاري.

27 شركة تتوقع مضاعفة أدائها في 2026

بالنسبة للأسهم، تتوقع العديد من المؤسسات أن تشهد معدات الطاقة الشمسية نموًا قويًا في 2026. تتوقع شركة 中信博 أن تحقق أرباحها في 2026 نموًا بنسبة 6998.12%، مع متوسط صافي أرباح يُقدر بـ 6.55 مليار يوان. كما تتوقع شركة 帝科股份 نموًا بنسبة 925.73%، مع متوسط صافي أرباح يُقدر بـ 4.17 مليار يوان. وتتصدر شركات مثل 永臻股份 و高测股份 و艾罗能源 قائمة التوقعات لنمو الأرباح في 2026.

أما من حيث متوسط صافي الأرباح المتوقعة، فإن شركة 隆基绿能 تتوقع أن تصل إلى 30.88 مليار يوان، تليها شركات مثل أرتس وتونوي وشينكو إينرجي و弘元绿能 و爱旭股份 و大全能源 و晶澳科技 و天合光能 وTCL中环، جميعها تتجاوز 10 مليارات يوان.

وفيما يخص أداء الأسهم، حتى إغلاق صباح 17 مارس، ارتفعت أسهم شركة 艾罗能源 و协鑫集成 منذ بداية 2026 إلى الضعف، كما زادت أسهم 帝科股份 و固德威 و连城数控 و钧达股份 بأكثر من 50%.