عوامل متعددة تدفع بعض البنوك إلى تشديد خدمات المعادن الثمينة للأفراد

نقلاً عن: صحيفة الأوراق المالية

في الآونة الأخيرة، قامت العديد من البنوك بتشديد أو الانسحاب من أعمال المعادن الثمينة الشخصية نيابة عن بورصة شنغهاي للذهب (المشار إليها فيما بعد بـ “شينجينغ”)، وشملت إجراءات التعديل إغلاق قنوات التداول، ورفع نسبة الهامش، وتنظيف العملاء الحاليين وغيرها من الإجراءات.

في 10 مارس، أعلنت بنك بينغ آن عن أن بعد إغلاق السوق في 11 مارس، ستقوم بتعديل نسبة الهامش لعقود المعادن الثمينة نيابة عن شينجينغ، بما في ذلك Au (T+D)، mAu (T+D)، وAg (T+D)، إلى 100٪؛ ومنذ نوفمبر 2021، بدأت البنك تدريجيًا في إيقاف عمليات الشراء الفوري والتأجيل، وسيتم إغلاق صلاحيات الأعمال ذات الصلة تدريجيًا والخروج من هذا النشاط بدءًا من 1 أبريل 2026 حسب الحالة. بالنسبة للعملاء الحاليين، يُنصح البنك بسرعة تسجيل الدخول إلى تطبيق “جوجينباو” أو التوجه إلى الفروع لإغلاق المراكز، وبيع المخزون، وتحويل الأموال، وإنهاء العقود.

وفي نفس اليوم، أعلنت بنك الزراعة والائتمان ببكين أنه ابتداءً من 11 مارس (شامل)، سيتم إيقاف عمليات سحب الذهب المخزن من قبل شينجينغ بسبب تحسين النظام؛ ولا تتأثر عمليات سحب الذهب من ماركة “تسيا باي فونيكس” و"ذهب السنة الجديدة".

في 11 فبراير، أصدر بنك البريد والتوفير إعلانًا يفيد بأنه من الآن وحتى الساعة 0:00 من 13 مارس 2026، سيتوقف عن وكالة أعمال المعادن الثمينة الشخصية في شينجينغ؛ وللعملاء الذين لديهم مراكز أو مخزون، يمكنهم من الآن وحتى 13 مارس 2026، إجراء عمليات البيع أو الإغلاق عبر تطبيق الهاتف المصرفي بشكل مستقل. وإذا لم يتم إتمام العمليات قبل هذا التاريخ، فسيقوم البنك بعد إغلاق السوق في 13 مارس بتنفيذ إغلاق قسري أو بيع المخزون للحسابات ذات الصلة.

في 3 فبراير، أصدر بنك الصناعة والتجارة إعلانًا، بناءً على تطور الأعمال، أنه بعد 14 فبراير 2026، سيتم إغلاق قناة التداول عبر الإنترنت للأفراد في وكالة شينجينغ للمعادن الثمينة، مع استمرار فتح قنوات التداول في الفروع وتطبيق الهاتف المصرفي.

في ديسمبر من العام الماضي، عزز بنك الصناعة والتجارة إدارة تداول المعادن الثمينة الشخصية، حيث قام بنقل أرصدة حسابات الهامش للعملاء الذين لا يملكون مراكز أو مخزون أو ديون، ولكن لديهم رصيد في حساب الهامش، منذ 19 ديسمبر، إلى حساب التسوية المرتبط بهذا النشاط، وأغلق الوظائف ذات الصلة. كما بدأت بنك CITIC في 7 نوفمبر 2025، في تنظيف الحسابات التي لا تتحرك بشكل دائم (فقط الرصيد المتاح، بدون مراكز) في وكالة شينجينغ للمعادن الثمينة.

قال الباحث الخاص في بنك سوشان، شيوه هونغ يان، للصحفيين إن تضافر مخاطر السوق، وقيمة الأعمال، ومتطلبات الامتثال التنظيمي هو الدافع الرئيسي وراء تشديد الصناعة لهذا النشاط.

من ناحية مخاطر السوق، شهدت أسعار المعادن الثمينة تقلبات حادة مؤخرًا، وضعف قدرة المستثمرين الأفراد على إدارة المخاطر، مع تزايد خطر “الانفجار المالي” في ظل ظروف السوق القصوى. وبصفتها عضوًا في شينجينغ، يتحمل البنك مسؤولية التسوية والتعويض، مع استمرار ارتفاع مخاطر التعرض وتكاليف النزاعات.

أما من ناحية قيمة الأعمال، فإن عمولات تداول المعادن الثمينة محدودة، ولكن يتطلب الأمر استثمار موارد كبيرة في إدارة المخاطر والامتثال. بعد تطبيق سياسة الضرائب الجديدة على تداول الذهب في نوفمبر 2025، زادت الالتزامات على البنوك في التعرف على العمليات والإبلاغ عنها، مما ضيق هامش الربح، وأدى إلى إعادة تقييم قيمة الأعمال.

قال الباحث في معهد المالية والقانون في شنغهاي، يانغ هاي بينغ، للصحفيين، إن الاتجاه الحالي لأسعار الذهب، مع تقلباتها الحادة في المستويات العالية، سيستمر، لذلك فإن انسحاب البنوك من أعمال الوكالة للمعادن الثمينة الشخصية في شينجينغ سيكون اتجاهًا طويل الأمد في الصناعة.

رأى شيوه هونغ يان أن مستقبل أعمال المعادن الثمينة الشخصية سيتميز بثلاث خصائص رئيسية: انخفاض الرافعة المالية بشكل مستمر حتى الإلغاء، مع بقاء نسبة الهامش المرتفعة عادة؛ وتحول التركيز من قنوات التداول إلى خدمات تخصيص الأصول، لتوجيه المستثمرين نحو تخصيص طويل الأمد بشكل عقلاني؛ وتطوير إدارة ملائمة للعملاء، مع تشديد عمليات مراجعة المخاطر.

تحرير: زانغ ياو