شركة سوبرنوس للأدوية (ناسداك: SUPN) الربع الرابع من السنة التقويمية 2025: مبيعات قوية

شركة سوبرنوس للأدوية (ناسداك: SUPN) الربع الرابع من السنة التقويمية 2025: مبيعات قوية

بيترو هورتيك

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 6:21 صباحًا بتوقيت اليابان +9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

SUPN

+5.15%

شركة الأدوية المتخصصة سوبرنوس للأدوية (ناسداك: SUPN) أعلنت عن إيرادات تفوق توقعات وول ستريت في الربع الرابع من السنة التقويمية 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 21.5% على أساس سنوي إلى 211.6 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الشركة للإيرادات للسنة الكاملة عند 855 مليون دولار عند المنتصف أقل بنسبة 0.7% من تقديرات المحللين. وكان خسارتها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) 0.07 دولار للسهم، أي أعلى بنسبة 66.7% من تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم سوبرنوس للأدوية؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط شركة سوبرنوس للأدوية (SUPN) للربع الرابع من السنة التقويمية 2025:

**الإيرادات:** 211.6 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 195.2 مليون دولار (نمو بنسبة 21.5% على أساس سنوي، وتجاوز بنسبة 8.4%)

**ربح السهم (GAAP):** -0.07 دولار مقابل تقديرات المحللين -0.21 دولار (تجاوز بنسبة 66.7%)

**توجيه السنة الكاملة:** الإيرادات لم تصل، والأرباح التشغيلية المعدلة كانت في المستوي

**هامش التشغيل:** -1.9%، انخفاضًا من 12.3% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 2.91 مليار دولار

“حققنا تقدمًا كبيرًا في عام 2025 فيما يتعلق بأهدافنا الاستراتيجية، مع تسجيل إيرادات إجمالية قياسية، بما في ذلك نمو قوي في إيرادات منتجاتنا النمو، والنجاح في استحواذ شركة Sage Therapeutics، Inc.، وموافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية وإطلاق ONAPGO لمرض باركنسون”، قال جاك ختار، رئيس الشركة والمدير التنفيذي لشركة سوبرنوس.

نظرة عامة على الشركة

تتمتع شركة سوبرنوس للأدوية بمحفظة متنوعة تتضمن ثمانية أدوية معتمدة من إدارة الغذاء والدواء تستهدف الحالات العصبية، وتطور وتسوق علاجات لاضطرابات الجهاز العصبي المركزي بما في ذلك الصرع، اضطراب فرط الحركة وتشتت الانتباه، مرض باركنسون، والصداع النصفي.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة على جودتها. أي شركة يمكن أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الممتاز تستمر في النمو لسنوات. للأسف، كان النمو السنوي لإيرادات سوبرنوس للأدوية بنسبة 5.6% خلال الخمس سنوات الماضية متوسطًا. هذا أقل من معيارنا لقطاع الرعاية الصحية ويعد نقطة انطلاق صعبة لتحليلنا.

إيرادات شركة سوبرنوس للأدوية ربع السنوي

نحن في StockStory نعطي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن قطاع الرعاية الصحية، قد يفوت النظر إلى نصف عقد من الزمن بعض الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات المزعزعة للصناعة. النمو السنوي لإيرادات سوبرنوس للأدوية خلال العامين الماضيين بنسبة 12.5% أعلى من اتجاهها على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب عليها تسارع مؤخرًا.

نمو الإيرادات السنوي لشركة سوبرنوس للأدوية

في هذا الربع، سجلت شركة سوبرنوس للأدوية نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 21.5% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 211.6 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 8.4%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيراد بنسبة 19.8% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تحسن مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع جدير بالإعجاب ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأفضل في الإيرادات.

القصة مستمرة  

مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، مونستر بيفيرج — جميعها بدأت كقصص نمو غير معروفة تتبع اتجاهًا ضخمًا. لقد حددنا القصة التالية: لعبة شرائح الذكاء الاصطناعي المربحة التي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اذهب هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

هامش التشغيل

كانت شركة سوبرنوس للأدوية مربحة خلال السنوات الخمس الماضية، لكنها كانت مقيدة بسبب قاعدة تكاليفها الكبيرة. كان متوسط هامش التشغيل 4.6% ضعيفًا بالنسبة لعمل في قطاع الرعاية الصحية.

تحليل الاتجاه في ربحيتها، يظهر أن هامش التشغيل لشركة سوبرنوس للأدوية انخفض بمقدار 23 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. كما أن مسارها خلال العامين الماضيين يظهر أنها فشلت في استعادة أرباحها إلى الذروة، حيث انخفض هامشها بمقدار 7.7 نقطة مئوية. كانت هذه الأداء سيئًا بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليه - فهي تظهر أن نفقاتها كانت تتزايد ولم تستطع تمرير تلك التكاليف على عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لشركة سوبرنوس للأدوية (GAAP)

في هذا الربع، حققت شركة سوبرنوس للأدوية هامش ربح تشغيلي سلبي بنسبة 1.9%، بانخفاض قدره 14.2 نقطة مئوية على أساس سنوي. هذا الانكماش يدل على أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت أسرع من إيراداتها.

ربح السهم

نحن نتابع التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. ومع ذلك، مقارنة بالإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

للأسف، بالنسبة لشركة سوبرنوس للأدوية، انخفض EPS بنسبة 18% سنويًا خلال الخمس سنوات الماضية، بينما نمت إيراداتها بنسبة 5.6%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي EPS خلال 12 شهرًا الماضية لشركة سوبرنوس للأدوية (GAAP)

التحليل الدقيق لأرباح شركة سوبرنوس للأدوية يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، انخفض هامش التشغيل للشركة بمقدار 23 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. كما أن عدد الأسهم المخففة لديها زاد بنسبة 6.7%، مما يعني أن الشركة لم تكتفِ بتقليل كفاءتها في النفقات التشغيلية فحسب، بل قامت أيضًا بتخفيف حصة المساهمين.

عدد الأسهم المخففة القائمة لشركة سوبرنوس للأدوية

في الربع الرابع، أعلنت شركة سوبرنوس للأدوية عن EPS سلبي قدره 0.07 دولار، منخفضًا من 0.27 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من الانخفاض على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وول ستريت متفائلة. يتوقع المحللون أن يتحول EPS للسنة الكاملة من سلبي 0.68 دولار إلى إيجابي 1.22 دولار.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لشركة سوبرنوس للأدوية

كان من الجيد أن نرى أن شركة سوبرنوس للأدوية تجاوزت توقعات المحللين بشأن EPS هذا الربع. كنا متحمسين أيضًا لأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت بفارق كبير. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة أقل قليلًا، لكن توجيه الأرباح التشغيلية المعدلة كان في المستوى. بشكل عام، نعتقد أن هذه كانت نتائج جيدة مع بعض مجالات الارتفاع المحتملة. ارتفع سعر السهم بنسبة 4.7% ليصل إلى 55.75 دولار فور الإعلان.

بالطبع، كانت شركة سوبرنوس للأدوية ربعًا قويًا، لكن إذا نظرنا إلى الصورة الأكبر، هل تعتبر هذه الأسهم شراءً؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس بنفس أهمية جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذه الأسهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.