Vanguard أو iShares: أيهما يقدم صناديق الاستثمار المتداولة للشركات الصغيرة الأفضل؟

صندوق فانجارد للأسهم الصغيرة ذات الرسملة الصغيرة (VB +0.87%) و آي شيرز كور إس آند بي للأسهم الصغيرة ذات الرسملة الصغيرة (IJR +0.87%) كلاهما يوفر تعرضًا واسعًا ومنخفض التكلفة لأسهم الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، ولكنهما يختلفان في ميل القطاع، وعدد الأسهم المحتفظ بها، وفروق طفيفة في التكاليف والعوائد الأخيرة.

تم تصميم كل من VB و IJR للمستثمرين الذين يسعون للوصول المتنوع إلى الأسهم الصغيرة الأمريكية، حيث يتتبع كل منهما مؤشرات مختلفة قليلاً ويقدمان رسومًا منخفضة جدًا. يوضح هذا المقارنة كيف تظهر هذه الاختلافات الدقيقة في التكاليف، والتكوين، والأداء، والمخاطر.

نظرة عامة (التكلفة والحجم)

بيتا يقيس تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يتم حساب بيتا من خلال عوائد شهرية على مدى خمس سنوات. العائد خلال سنة يمثل العائد الإجمالي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

يُعد VB أكثر توفيرًا قليلًا مع نسبة مصاريف قدرها 0.03%، مقارنة بـ IJR التي تبلغ 0.06%. العائد من الأرباح قريب من بعضه، لكن IJR يتفوق بفارق نقطة مئوية صغيرة، موفرًا عائدًا أعلى قليلاً.

مقارنة الأداء والمخاطر

الأداء والمخاطر متقاربين بشكل كبير: حيث شهد كلا الصندوقين خسائر قصوى مماثلة خلال السنوات الخمس الماضية، لكن VB حقق نموًا أقوى على استثمار قدره 1000 دولار، ليصل إلى 1204 دولار مقابل 1083 دولار لـ IJR. من المحتمل أن يعكس هذا الاختلاف تفاصيل في بناء المؤشر وميل القطاع، بدلاً من اختلاف جوهري في الاستراتيجية أو ملف المخاطر.

ما بداخل الصندوق

يتتبع IJR مجموعة من 647 سهمًا من الأسهم الصغيرة الأمريكية، وتشمل أكبر ممتلكاته حاليًا شركة سولستيس أدفانسد ماتيريالز (SOLS +0.46%)، إنترديجيتال (IDCC 0.15%)، وكيرتراست ريت (CTRE +0.28%). تميل تخصيصات القطاع في الصندوق نحو الخدمات المالية (17%)، والصناعات (16%)، والسلع الاستهلاكية الدورية (15%). عمر الصندوق 25.8 سنة ولا توجد خصائص ملحوظة، مما يوفر تعرضًا مباشرًا لهذا القطاع.

أما VB، فتمتلك مجموعة أوسع من 1317 سهمًا وتميل أكثر نحو الصناعات (20%)، والتكنولوجيا (17%)، والخدمات المالية (13%). أكبر مراكزه هي شركة سانديك (SNDK +6.25%)، كفورتم سيسمز يو إس إيه (FIX +3.63%)، ولومنتوم (LITE 1.59%). كلا الصندوقين يتجنب الرافعة المالية، والتحوط من العملات، أو خصائص هيكلية أخرى.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار الصناديق المتداولة، اطلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

يغطي هذان الصندوقان المتداولان مجالًا بسيطًا مختلفًا داخل عالم الأسهم الصغيرة. يتتبع صندوق فانجارد مؤشر CRSP للأسهم الصغيرة الأمريكية، الذي يشمل حوالي 1317 سهمًا صغيرًا. يغطي بشكل أساسي نفس المجال الذي يغطيه مؤشر راسل 2000 إلى حد معين، حيث يستثني حوالي 700 سهم من أصغر الأسهم الصغيرة جدًا.

أما صندوق آي شيرز، فيتتبع جزءًا أكثر انتقائية من عالم الأسهم الصغيرة، وهو مؤشر S&P للأسهم الصغيرة 600. يركز هذا المؤشر فقط على الأسهم الصغيرة المربحة، والتي استوفت معايير معينة لضمان تداولها بشكل متكرر.

كان صندوق فانجارد دائمًا الأفضل أداءً بين الاثنين، حيث حقق عائدًا سنويًا قدره 17% خلال سنة واحدة، ومتوسط عائد سنوي لمدة ثلاث سنوات قدره 13.1%، ومتوسط عائد لمدة 10 سنوات قدره 9.4%. أما صندوق آي شيرز، فحقق عوائد قدرها 17%، 9.3%، و8.6% خلال نفس الفترات. كما أن صندوق فانجارد يتمتع بنسبة مصاريف ضئيلة جدًا تبلغ 0.03%، مقارنة بـ 0.06% لصندوق آي شيرز.

استنادًا إلى تنويعه الأكبر، وسجله الحافل، ونسبة المصاريف الأقل، يبدو أن صندوق فانجارد للأسهم الصغيرة هو الخيار الأفضل.