سهم NIO يقفز: محلل واحد ينظر إلى ما يليه

نيو نيو +3.92% ▲ أغلقت العام بفصل قد يغير نظرة المستثمرين إلى صانع السيارات الكهربائية الصيني. بعد سنوات من التوسع السريع الذي غالبًا ما كان يصاحبه خسائر كبيرة، تشير نتائج الشركة الأخيرة إلى أن استراتيجيتها قد بدأت أخيرًا تؤتي ثمارها. كان رد فعل السوق واضحًا، حيث ارتفع السهم حوالي 21% منذ تقرير الأرباح.

ادعِ 70% خصم على TipRanks Premium

• احصل على بيانات بمستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن دائمًا في مقدمة السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزِد من إمكانات محفظتك الاستثمارية

في الربع الرابع، أبلغت الشركة عن زخم قوي في الإيرادات، حيث ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 76% على أساس سنوي و59% على أساس ربعي إلى حوالي 87.5 مليار يوان، مدفوعة بزيادة التسليمات وتشكيلة أكثر ملاءمة من الطرازات الأحدث. زادت مبيعات السيارات بنسبة 65% على التوالي وكانت أعلى بنسبة 81% من نفس الفترة من العام الماضي.

كما تعزز هامش الربح الإجمالي للسيارات، محسنًا 5.0 نقاط مئوية على أساس سنوي و3.4 نقاط مئوية على أساس ربعي. جنبًا إلى جنب مع إدارة نفقات التشغيل بشكل منضبط، سمح ذلك لنيو بتحقيق ربح تشغيلي صافٍ وإجمالي لأول مرة في تاريخه. وبالنظر إلى الربع الأول من عام 2026، تتوقع الشركة أن يتضاعف نمو الشحنات تقريبًا مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق، مع الحفاظ على هامش الربح الإجمالي للسيارات عند مستوى مماثل للربع الرابع من 2025.

كل ذلك، وفقًا لمحلل نومورا جويل ينغ، يدل على “بداية جيدة” لعام 2026. وقال: “بالنظر إلى جهود نيو حول تحسين العمليات خلال منتصف 2025، نحن متفائلون بشأن الشركة مع ترحيب السوق بنماذجها الجديدة واستمرارها في السيطرة على النفقات بكفاءة”.

بالنظر إلى بقية العام، مع توقع إطلاق ES9 و Onvo L80 في الربع الثاني من 2026 وES7 الجديد في الربع الثالث من 2026، إلى جانب Onvo L90 الحالي وES8 الجديد – ليصبح التشكيلة تتضمن خمسة سيارات SUV متوسطة وكبيرة الحجم – يعتقد ينغ أن الشركة في وضع جيد لزيادة حصتها السوقية مع تحسين هوامشها وأدائها المالي بشكل عام.

وأضاف المحلل: “نراقب دخول الشركة في دورة أعمال نشطة، ولدينا نظرة متفائلة لمستقبلها”.

ولمراعاة التحديات في السوق وجدول إطلاق منتجات نيو، قام ينغ بتخفيض توقعاته للشحنات للسنتين الماليتين 2026 و2027. ومع ذلك، لا يزال يتوقع أن تنمو الشحنات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 25% خلال الفترة من 2025 إلى 2028. وبناءً عليه، يتوقع أن ترتفع الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 21% خلال نفس الفترة.

وفي الوقت نفسه، رفع ينغ توقعاته لهامش الربح الإجمالي للسنتين الماليتين 2026 و2027 بمقدار 0.7 و1.1 نقطة مئوية على التوالي، ورفع تقديراته لهامش الربح التشغيلي بمقدار 3.3 و3.2 نقطة مئوية. يتوقع ينغ الآن أن تصل نيو إلى نقطة تعادل الربح التشغيلي غير المخصص في السنة المالية 2026، ولا يزال يتوقع أن تصل نيو إلى نقطة تعادل صافي الأرباح في 2027. وقال: “بالنظر إلى تقييمها الحالي وتوقعاتها المشجعة، نعتقد أن تقييمها جذاب”.

وبناءً عليه، قام ينغ بترقية تصنيفه لنيو من محايد إلى شراء، مع هدف سعر قدره 6.6 دولارات يشير إلى أن السهم سيحقق زيادة بنسبة 8% في الأشهر القادمة. (لمتابعة سجل ينغ، اضغط هنا)

ينغ الآن ينضم إلى 6 محللين آخرين في معسكر المشتري لنيو، بينما يضيف محللان آخران تصنيف “احتفاظ” ليصبح الإجماع تصنيف “شراء معتدل”. يبلغ متوسط الهدف السعري 6.46 دولارات، مما يشير إلى أن الأسهم ستزيد بنسبة 5.5% خلال العام القادم. (انظر توقعات سهم نيو)

إخلاء مسؤولية: الآراء المعبر عنها في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المميز. المحتوى مخصص للاستخدام المعلوماتي فقط. من المهم جدًا إجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.