كلارنا تؤمن تسهيلًا من سانتاندير بقيمة 1.4 مليار يورو مع تبلور خطط الطرح العام الأولي

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan و Coinbase و Blackrock و Klarna وغيرهم

كلارنا توقع اتفاقية تمويل رئيسية مع سانتاندر

حصلت كلارنا على تمويل مخزن بقيمة 1.4 مليار يورو (1.6 مليار دولار أمريكي) مع سانتاندر، مما يمثل أول ترتيب من نوعه في ألمانيا وثاني مبادرة تمويل مهمة خلال شهر واحد.

ويستند هذا التمويل إلى محفظة حسابات القبض الخاصة بكلارنا في ألمانيا، حيث تعمل الشركة منذ عام 2010. تتيح الهيكلة للشركة السويدية التقنية جمع رأس مال مقابل المدفوعات المستقبلية للعملاء، مما يوفر مرونة مع استمرار نموها.

وتعمل سانتاندر كمقرض وحيد. وعلى الرغم من أن البنك الإسباني ينافس كلارنا في ألمانيا من خلال خدمته Zinia للدفع لاحقًا الآن، أصبح شريكًا في التمويل، مما يعكس تلاقي المصارف التقليدية ومشغلي التكنولوجيا المالية بشكل أوسع.

ووصف نيكلاس نجلين، المدير المالي لكلارنا، الاتفاقية بأنها حجر الزاوية في استراتيجية تمويل الشركة. وقال إنها تعزز مرونة الميزانية العمومية لكلارنا وتظهر الثقة في أداء الشركة وإدارة المخاطر.

تبع اتفاقية نيلنت في الولايات المتحدة

تأتي صفقة سانتاندر بعد وقت قصير من توصل كلارنا إلى اتفاق تمويل تدفق مستقبلي بقيمة 26 مليار دولار مع نيلنت في الولايات المتحدة. بموجب هذا الاتفاق، تنقل كلارنا حسابات القبض الجديدة من نوع “Pay-in-4” إلى نيلنت، التي لديها خبرة واسعة في إدارة القروض.

وتسلط المعاملتان الضوء على جهود كلارنا لتنويع مصادر التمويل مع تلبية احتياجات رأس المال في أكبر سوقين لها. وتوفر الاستراتيجية السيولة، وتقلل من مخاطر الميزانية، وتمنح مرونة للتركيز على تطوير المنتجات والتوسع.

نتائج ربع سنوية تكشف عن تحديات

تأتي تحركات التمويل الأخيرة لكلارنا في ظل أداء مالي مختلط. أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 53 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في يونيو، وهو توسع من خسارة قدرها 18 مليون دولار قبل عام.

ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21 بالمئة إلى 823 مليون دولار، مما يؤكد استمرار الطلب على خدماتها. وأشار مديرو الشركة إلى النمو في الولايات المتحدة كمحرك رئيسي، مع شراكات تجارية جديدة وقاعدة مستخدمين متزايدة.

وأكد الرئيس التنفيذي سيباستيان سييمياكوسكي أن أداء الائتمان لا يزال قويًا. وأشار إلى أن معدلات التعثر العالمية على قروض BNPL انخفضت إلى 0.89 بالمئة، من 1.03 بالمئة قبل عام، بينما تراجعت الخسائر المحققة إلى 0.45 بالمئة من الحجم.

خفض التكاليف وتخصيص الاحتياطيات

كانت الخسارة الفصلية جزئيًا نتيجة لمخصصات بقيمة 24 مليون دولار مرتبطة بتقليل المساحات المكتبية، حيث تواصل كلارنا تحسين عملياتها. قامت الشركة بتقليل الموظفين واستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة.

وفي الوقت نفسه، زادت الشركة مخصصاتها لمخاطر الائتمان المحتملة إلى 174 مليون دولار، من 106 ملايين دولار قبل عام. وأوضح التنفيذيون أن الزيادة تعكس النمو السريع في الإقراض والتحول نحو منتجات ذات فائدة طويلة الأجل، والتي تحمل مخاطر أعلى من القروض التقليدية بالتقسيط.

تحول نحو خدمات مصرفية أوسع

كانت كلارنا معروفة سابقًا بالتقسيط بدون فوائد، لكنها توسع نموذجها ليشبه بنكًا رقميًا. الآن تقدم بطاقات خصم، وحسابات بنكية، وقروضًا ذات فائدة.

وتضاعف دفتر قروضها الجديد أكثر من الضعف مقارنة بالعام الماضي، ويشكل الآن 8 بالمئة من إجمالي حجمها. وترى الإدارة أن هذا وسيلة لضمان إيرادات متكررة وتقليل الاعتماد على الشراكات مع التجزئة.

ويكتسب هذا التحول أهمية خاصة في الولايات المتحدة، حيث تواجه كلارنا منافسة من Affirm و PayPal ومقدمي بطاقات الائتمان. من خلال تقديم نفسها كمنصة خدمات مالية أكثر شمولاً، تأمل كلارنا في تعزيز علاقاتها مع العملاء وجاذبيتها للمستثمرين.

خطط الطرح العام تتعافى

أعادت كلارنا خططها لإدراج في نيويورك، مع استهداف الخريف. كانت الشركة قد أوقفت سابقًا طموحاتها في الاكتتاب في أبريل بسبب تقلبات السوق المرتبطة برسوم التجارة الأمريكية الجديدة.

وترى الإدارة أن هناك اهتمامًا متجددًا من المستثمرين بعد نجاح الإدراجات التكنولوجية، بما في ذلك Figma و Bullish، اللتين شهدتا ارتفاعًا كبيرًا بعد ظهورهما الأول. ويشير المصرفيون إلى أن كلارنا ستسعى لتقييم يتجاوز 15 مليار دولار، وهو أعلى من التقييم الذي تم طرحه العام الماضي، لكنه أقل بكثير من الذروة التي بلغت 45 مليار دولار في 2021.

ومع ذلك، فإن الإدراج عند ذلك المستوى سيمثل تعافيًا من أدنى مستوى له البالغ 6.7 مليار دولار في 2022، عندما أثرت معدلات الفائدة المرتفعة والرقابة التنظيمية بشكل كبير على مزودي خدمات BNPL.

وسيكون رد فعل المستثمرين على نتائج الربع الأخير لكلارنا بمثابة مقياس لمعنويات الاكتتاب العام. على الرغم من اتساع الخسائر، إلا أن نمو الإيرادات والأداء القوي للائتمان قد يطمئن المشترين المحتملين.

قوة التمويل كمحفز للاكتتاب

يعزز التمويل مع سانتاندر موقف كلارنا مع اقترابها من الأسواق العامة. من خلال تأمين تمويل طويل الأجل من بنك أوروبي كبير، إلى جانب الاتفاقية الأمريكية مع نيلنت، تنوعت قاعدة رأس مالها وقللت اعتمادها على التمويل قصير الأجل.

ومن المتوقع أن يُنظر إلى هذه الخطوات على أنها دليل على استعدادها الدقيق للحياة كشركة مدرجة. كما أنها تظهر قدرة كلارنا على موازنة التوسع مع ضبط التمويل في وقت لا تزال فيه رقابة على إقراض التكنولوجيا المالية عالية.

التوقعات

يتكشف مسار كلارنا نحو الاكتتاب العام مع مواجهة قطاع BNPL لفرص ومخاطر. لا تزال الاعتمادات العالمية في ارتفاع، لكن المنظمين يدعون إلى رقابة أشد على قروض التقسيط.

بالنسبة لكلارنا، سيكون النجاح مرتبطًا بالحفاظ على النمو في الأسواق الأساسية، وإدارة مخاطر الائتمان مع تطور منتجات القروض، والحفاظ على ثقة المستهلكين. ومع وجود 1.4 مليار يورو من القدرة التمويلية الجديدة من سانتاندر، واتفاقية بقيمة 26 مليار دولار مع نيلنت في الولايات المتحدة، وتشكيلة منتجات متنوعة، تسعى الشركة لإظهار قدرتها على إدارة كل من الحجم والاستقرار.