شركة SPX Technologies (بورصة نيويورك:SPXC) تتجاوز توقعات الربع الرابع لعام 2025

شركة SPX Technologies (بورصة نيويورك:SPXC) تتجاوز توقعات الربع الرابع لعام 2025

بيترو هورتيك

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 6:41 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  SPXC

  +2.47%

مورد معدات البنية التحتية SPX Technologies (بورصة نيويورك:SPXC) أعلن عن نتائج الربع الرابع لعام 2025 متجاوزًا توقعات وول ستريت من حيث الإيرادات، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 19.4% على أساس سنوي لتصل إلى 637.3 مليون دولار. جاءت توجيهات الشركة للإيرادات السنوية الكاملة عند 2.57 مليار دولار عند المنتصف، متفوقة بنسبة 3.8% على تقديرات المحللين. وكان الربح غير المخصص للسهم 1.88 دولار، متجاوزًا توقعات الإجماع للمحللين بنسبة 0.7%.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم SPX Technologies؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج شركة SPX Technologies للربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** 637.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 628 مليون دولار (نمو بنسبة 19.4% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.5%)

**ربح السهم المعدل:** 1.88 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.87 دولار (تجاوز بنسبة 0.7%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل (EBITDA):** 142 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 141.9 مليون دولار (هامش 22.3%، مطابق)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 7.80 دولارات عند المنتصف، متفوقًا بنسبة 1.4% على تقديرات المحللين

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 605 مليون دولار عند المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 589.5 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 15.7%، منخفضًا من 16.9% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 19.9%، منخفضًا من 28.9% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** زادت بنسبة 7.6% على أساس سنوي (تراجع)

**القيمة السوقية:** 11.82 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تعود جذور شركة SPX Technologies إلى عام 1912 باسم شركة حلقات المكبس، وتقوم بتوريد معدات البنية التحتية المتخصصة لأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) وتطبيقات الكشف والقياس عبر الأسواق الصناعية والتجارية والخدمية.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا مؤقتًا، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات. لحسن الحظ، كان النمو السنوي لإيرادات SPX Technologies بنسبة 12.8% خلال الخمس سنوات الماضية ممتازًا. وتفوقت على متوسط شركات الصناعات، مما يدل على أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء، وهو نقطة انطلاق جيدة لتحليلنا.

إيرادات شركة SPX Technologies الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن الصناعات، قد يغطي النظر لمدة نصف عقد فقط الاتجاهات الجديدة أو دورات الطلب. النمو السنوي لإيرادات SPX Technologies بنسبة 14.1% خلال العامين الماضيين أعلى من اتجاهها على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب عليها كان قويًا وتسارع مؤخرًا.

نمو الإيرادات السنوي لشركة SPX Technologies

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات مبيعات الشركة من خلال تحليل إيراداتها العضوية، التي تستبعد الأحداث غير المتكررة مثل الاستحواذات وتقلبات العملات التي لا تعكس بشكل دقيق أساسيات الشركة. خلال العامين الماضيين، بلغ متوسط النمو السنوي للإيرادات العضوية لـ SPX Technologies 4.5%. وبما أن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات خلال نفس الفترة، فإن ذلك يدل على أن بعض مزيج من الاستحواذات وأسعار الصرف ساهم في تعزيز النتائج الرئيسية.

يتبع في القصة  

نمو الإيرادات العضوية لشركة SPX Technologies

في هذا الربع، سجلت شركة SPX Technologies نموًا في الإيرادات بنسبة 19.4% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 637.3 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.5%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيراد بنسبة 9.6% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. ومع ذلك، فإن هذا التوقع ملحوظ ويشير إلى أن السوق يتوقع نجاح منتجاتها وخدماتها.

بدأت شركات مثل مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، ومونستر بيفيرج—all كانت قصص نمو غير معروفة في البداية، وركبت موجة اتجاه هائل. لقد حددنا القصة التالية: لعبة أشباه الموصلات الذكية المربحة التي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. يمكنك الوصول إلى تقريرنا الكامل من هنا.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس رئيسي للربحية. فكر فيه كصافي الدخل - النتيجة النهائية - باستثناء تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات العمل.

نجحت شركة SPX Technologies في إدارة تكاليفها بشكل جيد خلال السنوات الخمس الماضية. وأظهرت ربحية قوية لشركة صناعية، حيث حققت متوسط هامش تشغيل قدره 11.6%. هذا ليس مفاجئًا نظرًا لارتفاع هامش الربح الإجمالي لديها، مما يمنحها نقطة انطلاق مواتية.

عند تحليل اتجاه ربحيتها، ارتفع هامش التشغيل لشركة SPX Technologies بمقدار 9.4 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، حيث أدى نمو مبيعاتها إلى زيادة كبيرة في الرافعة التشغيلية.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت شركة SPX Technologies هامش ربح تشغيلي بنسبة 15.7%، منخفضًا بمقدار 1.2 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. وبما أن هامش التشغيل انخفض أكثر من هامش الربح الإجمالي، يمكننا أن نفترض أن الكفاءة كانت أقل بسبب زيادة النفقات مثل التسويق، البحث والتطوير، والنفقات الإدارية.

ربحية السهم

نراقب التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به نمو الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كانت نمو الشركة مربحًا.

نمت أرباح شركة SPX Technologies للسهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 19.3% خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أعلى من نمو الإيرادات السنوي البالغ 12.8%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (غير GAAP)

يمكن أن يمنحنا تحليل جودة أرباح شركة SPX Technologies فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، انخفض هامش التشغيل هذا الربع لكنه توسع بمقدار 9.4 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. كان هذا العامل الأكثر أهمية (إلى جانب تأثير الإيرادات) وراء ارتفاع أرباحها؛ حيث يمكن أن تؤثر مصاريف الفوائد والضرائب أيضًا على EPS، لكنها لا تعكس أساسيات الشركة بشكل كبير.

مثلما نحلل الإيرادات، ندرس EPS على مدى فترة أقصر لنرى إذا كنا نغفل عن تغير في الأعمال.

بالنسبة لشركة SPX Technologies، كان نمو EPS السنوي خلال عامين 25.3% أعلى من اتجاهها على مدى خمس سنوات. نحن نحب عندما يتسارع نمو الأرباح، خاصة عندما يبدأ من قاعدة عالية بالفعل.

في الربع الرابع، سجلت شركة SPX Technologies أرباحًا معدلة للسهم بقيمة 1.88 دولار، مرتفعة من 1.51 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وكان هذا الرقم قريبًا من تقديرات المحللين. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة إلى 6.75 دولارات بنسبة 13.1%.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لشركة SPX Technologies

أعجبنا بتوجيه الشركة المتفائل للإيرادات السنوية، الذي تجاوز توقعات المحللين بشكل كبير. كما كنا سعداء بأن توجيه EBITDA للسنة الكاملة فاق تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت إيراداتها العضوية أقل قليلاً من المتوقع. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا قويًا مع بعض مجالات الارتفاع المحتملة. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 1.2% إلى 245.89 دولار فور صدور النتائج.

حققت شركة SPX Technologies أرباحًا قوية، لكن ربعًا واحدًا لا يجعل السهم بالضرورة استثمارًا جيدًا. دعونا نرى إذا كانت هذه فرصة استثمار جيدة. الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم مقارنة بالأساسيات على المدى الطويل والتقييم، عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.