ما هي الميزات الخاصة لمنتجات شركات التأمين على الحياة "القديمة" الثلاث: تايبينج للتأمين على الحياة، وتايكانج للتأمين على الحياة، وبيبك للتأمين على الحياة؟

مراسل جريدة كل يوم | يوان يوان
تحرير جريدة كل يوم | لياو دان

عند استلام مكافأة نهاية العام، أين تضع أموالك؟
هذه هي السؤال الأول الذي يطرحه العديد من الأسر عند بداية الربيع كل عام.
في ظل تراجع أسعار الفائدة وتقلبات السوق المالية، يبدأ المستثمرون الذين يرغبون في “سعادة مستقرة” وأولئك الذين يأملون في تحقيق أرباح إضافية من الاستثمارات، في إعادة توجيه أنظارهم نحو نوع من المنتجات الكلاسيكية — التأمينات ذات الأرباح الموزعة.
هذه المنتجات لا توفر فقط حماية طويلة الأمد مثل الوفاة والتقاعد، بل تتيح أيضًا مشاركة نتائج أداء شركات التأمين من خلال توزيع الأرباح، مما يجعلها خيارًا شائعًا في تخصيص الأصول الحالية.

وفي سوق التأمينات ذات الأرباح الموزعة، تعتبر شركات التأمين على الحياة مثل “الصين للتأمين على الحياة” و"تأمين تايباو" و"تايكانغ" من المؤسسات الرائدة، ليس فقط لأنها تمتلك قاعدة عملاء وشبكة توزيع واسعة، بل لأنها أيضًا تراكمت لديها خبرة عميقة في تصميم منتجات الأرباح، وآليات توازن الأرباح، وبيئة خدمات الرعاية الصحية والتأهيل.
مع وجود العديد من منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة في السوق، كيف يمكن للمستثمرين أن يتجاوزوا الحديث التسويقي ويفهموا القيمة الحقيقية وراء السياسات؟

في مارس، اختارت وحدة الأبحاث المتخصصة في التأمين “بالتونغشو” التابعة لـ"جريدة كل يوم" تقييم منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة الأكثر مبيعًا من ثلاث شركات رائدة: “الصين للتأمين على الحياة”، “تأمين تايباو”، و"تايكانغ".
تم تحليل المنتجات من ستة أبعاد شاملة: شكل المنتج، إعدادات الاستلام، طرق توزيع الأرباح، الخدمات الإضافية، القوة الشاملة للشركة، ومعدل تحقيق الأرباح.

في تقييم هذا الإصدار من منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة، سنقوم بتفصيل ثلاثة منتجات:

• “تأمين تايباو شانغ شي هون يوان” مدى الحياة (نوع الأرباح) (المشار إليه فيما بعد بـ “شانغ شي هون يوان”)
• “تايكانغ شين شيانغ شي جيا 2026” مدى الحياة (نوع الأرباح) (المشار إليه فيما بعد بـ “شين شيانغ شي جيا 2026”)
• “الصين للتأمين على الحياة زون يوي تشانغ هونغ” معاش تقاعدي طويل الأمد (نوع الأرباح) (المشار إليه فيما بعد بـ “زون يوي تشانغ هونغ”)

لنرى أي من هذه المنتجات أكثر ملاءمة لتخصيص أصولك واحتياجاتك من الحماية.

طرق الدفع، محتوى الحماية، وطرق الاستلام تختلف باختلاف المنتج

المنتجات الثلاثة تختلف في الهدف الأساسي:

• “شانغ شي هون يوان” و"شين شيانغ شي جيا 2026" هما تأمينات ذات أرباح موزعة، تركز على حماية الوفاة/الإعاقة الكاملة، مع الأرباح كمكمل لزيادة القيمة، وتناسب نقل الثروة واحتياجات الحماية العالية.
• أما “زون يوي تشانغ هونغ” فهو تأمين تقاعدي ذو أرباح موزعة، يركز على تدفق نقدي ثابت، مع التركيز على التقاعد والادخار طويل الأمد.

بالنسبة لعمر التقديم، يغطي “زون يوي تشانغ هونغ” أوسع نطاق، حتى 80 سنة؛
أما “شين شيانغ شي جيا 2026” فحتى 71 سنة، وهو مناسب جدًا لكبار السن.
بالنسبة لطرق الدفع، تدعم المنتجات الثلاثة الدفع لمرة واحدة وسنويًا، مع “شين شيانغ شي جيا 2026” التي تقدم حتى خمس طرق دفع: ثلاث سنوات، ست سنوات، عشر سنوات، خمسة عشر سنة، وعشرون سنة، بينما الطرق الأخرى أقل.

كونه تأمين معاش طويل الأمد، يركز “زون يوي تشانغ هونغ” على استقرار العائدات والتدفقات النقدية، ويشمل مسؤوليات متعددة مثل معاش التقاعد، ومبلغ التأمين عند انتهاء المدة، ومبلغ التأمين عند الوفاة.
إذا اخترت الدفع خلال ثلاث سنوات، فمن المتوقع أن تتجاوز القيمة النقدية في السنة السابعة المبلغ المدفوع، وتستمر في النمو حتى قبل استلام معاش التقاعد.
أما “شانغ شي هون يوان” و"شين شيانغ شي جيا 2026"، فتركزان بشكل رئيسي على حماية الوفاة والإعاقة الكاملة، ويمكن أن توفر مسؤولية حماية لشخص أو شخصين، مع إمكانية الحصول على مبلغ الوفاة أو الإعاقة الكاملة عند وقوع الحادث.

كونها منتجات ذات أرباح موزعة، فإن أرباح “شانغ شي هون يوان” تأتي من فرق الوفاة والفائدة، بينما تعتمد الأرباح في المنتجين الآخرين على فرق الفائدة، وتوزع الأرباح بشكل نقدي على العملاء.
بالنسبة لطرق توزيع الأرباح، تقدم المنتجات الثلاثة خيارات مختلفة، حيث توفر “شين شيانغ شي جيا 2026” أكبر عدد من الطرق، بأربع طرق.

• “زون يوي تشانغ هونغ” يقتصر على استلام نقدي وتراكم الأرباح في الحساب.
• “شانغ شي هون يوان” يمكن أن يستخدم الأرباح كمصدر لشراء مبلغ التأمين الأساسي دفعة واحدة، بالإضافة إلى تراكم الأرباح.
• “شين شيانغ شي جيا 2026” يتيح أيضًا استخدام الأرباح لدفع قسط التأمين التالي.

بالإضافة إلى ذلك، تدعم “زون يوي تشانغ هونغ” و"شين شيانغ شي جيا 2026" القروض على السياسات، مع إمكانية تحويل المعاش في “شين شيانغ شي جيا 2026”.

جميع المنتجات تُباع عبر وكلاء.

يمكنها أيضًا الارتباط بمصادر المجتمع التقاعدي

بالإضافة إلى وظائف الأرباح والتأمين، تقدم شركات التأمين مجموعة من الخدمات الإضافية للعملاء، خاصة من يحملون سياسات طويلة الأمد مثل التأمينات ذات الأرباح الموزعة.
عادةً، كلما زاد مبلغ القسط ومدة الاحتفاظ بالسياسة، زادت أنواع ومستويات الخدمات التي يمكن أن يستفيد منها العميل.

كونها شركات تأمين قديمة، لدى الثلاث شركات حضور قوي في مجال المجتمعات التقاعدية، وهو ما يُعد ميزة في مجال الرعاية الصحية والتأهيل.

من حيث التنفيذ، كانت “تايكانغ” من أوائل الشركات التي استثمرت في المجتمعات التقاعدية، حيث أطلقت في 2010 علامة تجارية “تايكانغ هاوس”، واعتمدت نموذج المجتمع المستمر للرعاية (CCRC)، من خلال ابتكار نموذج “مجتمع واحد، مستشفى واحد” و"نموذج الرعاية متعددة التخصصات 1+N"، لبناء نظام شامل من الوقاية الصحية، إدارة الصحة، الإسعاف، والتأهيل لكبار السن.
حاليًا، لدى “تايكانغ هاوس” 47 مشروعًا في 37 مدينة، وافتتحت 27 مجتمعًا، ويقيم فيها أكثر من 20 ألف ساكن.

أما “الصين للتأمين على الحياة” منذ 2021، فأنشأت 15 منتزهًا في 13 مدينة، منها 9 مجتمعات تم افتتاحها، وتخطط لتوفير 16500 سرير للرعاية.
وقد أطلقت “منازل التأمين” التي تقدم خدمات “الراحة، الترفيه، الرعاية الصحية” في 127 مدينة، وتوفر مراكز تجريبية ذكية، وتقدم خدمات رعاية منزلية متعددة الأوجه لكبار السن.

أما “الصين للتأمين على الحياة” فأنشأت نظام خدمات الرعاية الصحية “دافئ القلب” في 24 مدينة و14 محافظة، وتعاونت مع 50 مؤسسة رعاية، وتواصل التوسع.
وتشمل المنتجات المضافة إلى خدماتها أكثر من 88 نوعًا، منها معاشات شخصية متنوعة، لتلبية احتياجات العملاء المتنوعة.

بالنسبة لهذه المنتجات الثلاثة، عند بلوغ حد معين من المبالغ المدفوعة، يحصل العملاء على حق الإقامة في المجتمعات التقاعدية التابعة لشركات التأمين.

• “زون يوي تشانغ هونغ” يدعم التواصل مع خدمات “الصين للتأمين على الحياة” للرعاية الصحية، عند دفع مبلغ إجمالي قدره 100 مليون يوان.
• “شانغ شي هون يوان” يمكن أن يستفيد من خدمات “نظام التأمين + الرعاية الصحية” الذي توفره “تايباو”.
• “شين شيانغ شي جيا 2026” يمكن أن يتصل بـ"السعادة الموعودة" ويحصل على حق الإقامة في مجتمعات “تايكانغ”.

تحليل القوة الشاملة لشركات التأمين

الأداء المستقبلي لمنتجات الأرباح الموزعة مرتبط بشكل مباشر بقدرة شركات التأمين على الالتزام طويل الأمد.
عادةً، الشركات التي تدير لفترة طويلة، وتملك رأس مال كافٍ، وتحظى بتقييمات عالية، تكون أكثر قدرة على ضمان حقوق الأرباح للمستثمرين.

“تايكانغ” تأسست في أغسطس 1996. في 18 أغسطس 2016، حصلت على موافقة لإعادة هيكلة المجموعة، وأُنشئت باسم “مجموعة تايكانغ للتأمين”، وفي نوفمبر من نفس العام، بدأت أعمالها، وتم نقل الأعمال التأمينية والأصول والخصوم ذات الصلة إلى “تايكانغ”.
بحلول نهاية 2025، تتجاوز أصول الشركة 2 تريليون يوان، وإجمالي أقساطها يتجاوز 269 مليار يوان، ومعدل الملاءة المالية الشامل 249%.
تتمتع الشركة بخبرة تشغيلية تقارب 30 عامًا، وتراكمت لديها خبرة واسعة في إدارة التأمينات ذات الأرباح الموزعة، حيث في الربع الرابع من 2025، بلغ التدفق النقدي الصافي لحسابات التأمينات ذات الأرباح الموزعة 73.3 مليار يوان، مما يدعم توزيع الأرباح بشكل قوي.
وتُظهر البيانات أن معدل تحقيق الأرباح في منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة يتجاوز 100% لأكثر من 100 منتج، مع سجل طويل يمتد لأكثر من عشر سنوات، حيث بلغ معدل تحقيق الأرباح في العديد من المنتجات حوالي 75% أو أكثر خلال السنوات السبع الماضية.

“تأمين تايباو” تأسس في نوفمبر 2001، وهو شركة تابعة لـ"مجموعة التأمين على المحيط الهادئ" الصينية، برأس مال مسجل 8.6282 مليار يوان، وأصول تبلغ 2.68 تريليون يوان.
في 2024، حققت الشركة أقساطًا حجمها 261 مليار يوان، بزيادة 3.3%، وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 13.258 مليار يوان، بزيادة 20.9%، وصافي الأرباح 35.821 مليار يوان، بزيادة 83.4%، ومعدل الملاءة المالية 210%.
من بين أكثر من 100 منتج للتوزيع النقدي، بلغ معدل تحقيق الأرباح أعلى قيمة 145% وأدنى قيمة 40%.
أما المنتجات التي تتضمن أرباحًا إضافية، فبلغت معدلات تحقيق الأرباح 70%، وأعلى معدل 96%.
المنتجات القديمة لم تتغير كثيرًا، بينما تتراوح معدلات تحقيق الأرباح في المنتجات الجديدة بين 83% و145%.

“الصين للتأمين على الحياة” تأسست في نوفمبر 2005، وهي شركة تابعة لـ"مجموعة التأمين على الشعب الصيني"، برأس مال 25.761 مليار يوان.
يقع مقرها في بكين، وتنتشر فروعها في جميع أنحاء البلاد، مع 36 فرعًا على مستوى المقاطعات و1593 فرعًا في المدن والبلدات.

من حيث القدرة على الربح، حققت الشركات الثلاث أرباحًا صافية إيجابية في الأشهر الثلاثة الأولى من العام الماضي، مع أعلى ربحية لـ"تأمين تايباو" بقيمة 34.08 مليار يوان، وأكبر معدل نمو لـ"الصين للتأمين على الحياة" بنسبة 467.6%، حيث بلغت أرباحها 13.98 مليار يوان.

من ناحية العائد على الاستثمار، يظهر متوسط العائد على الاستثمار خلال الثلاث سنوات الماضية أن “الصين للتأمين على الحياة” هو الأعلى بنسبة 4.11%، يليه “تأمين تايباو” بنسبة 3.06%، وأخيرًا “تايكانغ” بنسبة 2.92%.
أما من حيث العائد الشامل على الاستثمار، فـ"الصين للتأمين على الحياة" تتصدر بنسبة 6.1%، تليها “تايكانغ” بنسبة 6.09%، وأقلها “تأمين تايباو” بنسبة 4.06%.

وفيما يخص القدرة على الوفاء، فإن جميع الشركات الثلاث تتجاوز نسبة الملاءة المالية الأساسية 100%، ونسبة الملاءة الشاملة حوالي 200%، مما يفوق بكثير متطلبات الجهات الرقابية، مع وجود احتياطيات أمان كافية.
وتُظهر البيانات أن “تايكانغ” تمتلك أعلى نسبة للقدرة على الوفاء، حيث تصل إلى 195.24% للقدرة الأساسية و284.16% للقدرة الشاملة.
وبناءً على تقييم المخاطر الشامل للقدرة على الوفاء، حصلت “تأمين تايباو” على تصنيف AA، في حين أن “تايكانغ” و"الصين للتأمين على الحياة" حصلتا على تصنيف A.

ينصح خبراء التأمين المستهلكين باختيار المنتجات بناءً على وضعهم في المخاطر واحتياجات نقل المخاطر، مع مراعاة متطلبات الحماية الأسرية والدخل الاقتصادي.