أسعار رقائق التخزين ترتفع بشكل مستمر والصناعة الإلكترونية الاستهلاكية تواجه ضغوطا

صحيفة证券日报، مراسلة: فنج يوياو

تخضع شرائح التخزين لمرحلة دورة فائقة يقودها الذكاء الاصطناعي.

استمرارًا لاتجاه الارتفاع منذ الربع الثالث من عام 2025، منذ بداية عام 2026، استمرت أسعار شرائح التخزين في الارتفاع. حاليًا، بدأ ارتفاع الأسعار في سوق الهواتف المحمولة بالفعل. ووفقًا لإعلان شركة OPPO مؤخرًا حول تعديل أسعار بعض المنتجات التي تم إصدارها، والذي أشار إلى أن الشركة ستقوم بتعديل الأسعار لبعض المنتجات المباعة منذ 16 مارس 2026، بهدف ضمان جودة المنتج وتجربة المستخدم بشكل مستمر، بسبب ارتفاع تكاليف العديد من المكونات الرئيسية للهواتف بما في ذلك أجهزة التخزين عالية السرعة.

قال مدير أبحاث IDC الصين، غو تيانشيانغ، للصحفيين: إن ارتفاع أسعار شرائح التخزين ناتج عن نقص الذاكرة الناتج عن طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد أدى ذلك إلى ردود فعل متسلسلة. وأضاف: “تضييق إمدادات الذاكرة وارتفاع الأسعار يعيدان تشكيل استراتيجيات وأسعار المنتجات للأجهزة الاستهلاكية والمؤسساتية.”

وتوقع خبراء الصناعة أن سوق الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية، باعتبارها من أهم الأسواق النهائية لشرائح التخزين، قد تدخل في فترة من “ارتفاع التكاليف، وتعديل خارطة طريق المنتجات، وتباطؤ المبيعات.”

توقعات باستمرار ارتفاع أسعار شرائح التخزين طوال عام 2026

يواجه سوق شرائح التخزين نقطة تحول غير مسبوقة، حيث يتجاوز الطلب بشكل ملحوظ العرض.

قال وانغ شو دونغ، محلل أشباه الموصلات في شركة Qunzhì للاستشارات: إن نقص بنية DRAM (ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية) وNAND (الذاكرة الفلاشية) المدفوع بالبنية التحتية لمراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي لم يتغير، وأن الأساسيات لا تزال قوية. وأضاف أن عدم التوازن بين العرض والطلب هو السبب الرئيسي وراء ارتفاع أسعار شرائح التخزين بشكل كبير.

وأوضح وانغ: “نتوقع أن تصل مبيعات شرائح الخوادم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في العالم إلى 169 مليار دولار في 2026، بزيادة قدرها 55% عن العام السابق، مع زيادة الطلب بشكل رئيسي على HBM (ذاكرة عالية النطاق الترددي) وSSD (محركات الأقراص الصلبة ذات الحالة الصلبة) للمؤسسات، بينما الطلب على المنتجات التخزينية الناضجة سيكون مستقرًا نسبيًا. أما من ناحية العرض، فتوقعاتنا تشير إلى أن القدرة الإنتاجية العالمية من شرائح التخزين ستزيد بنسبة تتراوح بين 7% و8% فقط في 2026.”

نتيجة لهذه العوامل، منذ الربع الثالث من عام 2025، بدأ سوق شرائح التخزين العالمي يشهد ارتفاعًا في الأسعار. ويتوقع خبراء الصناعة أن يستمر هذا الاتجاه طوال عام 2026.

وفقًا لبيانات شركة Qunzhì للاستشارات، فإن القدرة الإنتاجية العالمية من DRAM (باستثناء HBM) ستنخفض بنسبة حوالي 3% على أساس سنوي في 2026. وقال وانغ: “في ظل هذا الوضع، نعتقد أن حالة نقص القدرة الإنتاجية في صناعة التخزين العالمية ستظل قائمة، وأن الأسعار ستواصل الارتفاع، لكن الزيادات ستتقلص مع مرور الوقت.”

وفي 20 فبراير، أرسل عملاق شرائح التخزين SK هاليكسي رسالة واضحة، مفادها أن صناعة التخزين دخلت سوق البائعين بشكل كامل. وأوضح أن مخزون الشركة من DRAM وNAND يبلغ الآن حوالي 4 أسابيع فقط، وهو أدنى مستوى تاريخي، وأن جميع العملاء من شركات السحابة مثل جوجل ومايكروسوفت، إلى شركات الذكاء الاصطناعي مثل OpenAI، وحتى شركات الإلكترونيات الاستهلاكية، غير قادرين على الحصول على إمدادات كافية، وأن تكرار الطلبات يرفع توقعات الأسعار بشكل أكبر.

قالت SK هاليكسي: “لا يوجد عميل واحد يمكن تلبية طلبه بالكامل هذا العام.” وأكدت أن الطلب الحقيقي على الذكاء الاصطناعي وقيود مساحة المختبرات ستستمر في دفع أسعار شرائح التخزين للارتفاع طوال عام 2026.

صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية تواجه اختبار التكاليف

انتقلت زيادة أسعار شرائح التخزين بسرعة إلى القطاع الأدنى من صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية. وكشف وانغ أن بعض العلامات التجارية للهواتف المحمولة قد أعدت تعديل أسعارها، حيث تتراوح الزيادة بين 300 و1000 يوان صيني للمنتجات ذات الفئة نفسها. وأشار إلى أن ضغط التكاليف من الموردين العلويين قد وصل بشكل واضح إلى العلامات التجارية النهائية، ومن المتوقع أن يستمر في التأثير على السوق النهائي، مما يدفع الأسعار للارتفاع أكثر.

ومن الجدير بالذكر أن نقص إمدادات شرائح التخزين الناتج عن طفرة الذكاء الاصطناعي قد يهدد بقاء شركات الإلكترونيات الاستهلاكية. وأوضح رئيس شركة Phison، الشركة الرائدة في شرائح التحكم NAND Flash، أن أزمة إمدادات شرائح التخزين الناتجة عن الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن تستمر حتى عام 2030، وأن العديد من الشركات ستتوقف عن الإنتاج أو تُفلس بسبب عدم توفر الذاكرة، استنادًا إلى الواقع القاسي الذي أظهره سوق DRAM وNAND Flash، الذي أصبح يهيمن عليه البائعون.

كما أشار وانغ إلى أن ارتفاع أسعار التخزين سيزيد من تركيز السوق على الشركات الكبرى، ويضغط على الشركات الصغيرة والمتوسطة. وللتعامل مع ضغط التكاليف، ستضطر الشركات المصنعة للأجهزة إلى التوجه نحو منتجات ذات هوامش ربح عالية وذات مستوى أعلى من التميز. وأوضح أن المخاطر الأكبر تقع على الشركات الصغيرة والمتوسطة، والعلامات التجارية منخفضة السعر، والموردين ذوي القدرة التفاوضية الضعيفة، حيث تكون قدرتها على تحمل تقلبات التكاليف أقل، مما يزيد من الضغوط التشغيلية.

كما أشار غو تيانشيانغ إلى أن التحديات المتعددة ستؤدي إلى تقلص سوق الهواتف الذكية عالميًا، مع ارتفاع متوسط السعر. وقال: “بغض النظر عن مدى حدة السيناريوهات، فإن ارتفاع التكاليف سيؤدي إلى انخفاض القدرة الشرائية، مما يطيل دورة استبدال الهواتف؛ وفي الأسواق الناضجة، قد يلجأ المستهلكون إلى التمويل وخطط التقسيط لتخفيف ضغط الارتفاع في الأسعار.”

أما سوق الكمبيوتر الشخصي، فسيواجه أيضًا صدمات جذرية. وأوضح أن الشركات غير المعروفة والشركات منخفضة السعر، خاصة تلك التي تعتمد على السوق المحلية، ستتحمل أكبر قدر من الضغط، بما في ذلك سوق أجهزة التجميع (DIY) التي يكثر استخدامها من قبل اللاعبين. وأكد أن ذلك يخلق فرصًا للمصنعين الكبار، من خلال تقديم أجهزة مثبتة مسبقًا كخيارات ذات قيمة عالية، والاستحواذ على حصة السوق من الشركات الصغيرة في مجال التجميع.

كما أشار إلى أن نقص الذاكرة قد يعيق نمو صناعة الحواسيب الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وقال: “سيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الحواسيب الذكية بالذكاء الاصطناعي، وانخفاض هوامش أرباح الشركات، وربما يُجبر الشركات على تقليل حجم الذاكرة في الطرازات الجديدة خلال فترات الترويج السوقي الحاسمة.”