انخفاض بنسبة 85%، هل يجب عليك شراء الانخفاض في سهم PayPal في مارس؟

هناك العديد من الشركات التي تعمل في صناعة المدفوعات الرقمية. تأسست في عام 1998، تعتبر باي بال (PYPL +1.22%) واحدة من الرواد في القطاع، مع منصة ضخمة واسم علامة تجارية معروف. ومع ذلك، لم يترجم هذا الموقع إلى نتائج ناجحة للمستثمرين في السنوات الأخيرة.

حتى 11 مارس، تتداول أسهم التكنولوجيا المالية هذه بنسبة انخفاض تبلغ 85% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق، والذي تم تحديده قبل حوالي خمس سنوات في يوليو 2021. هل يجعل هذا الوضع باي بال مرشحًا مقنعًا للشراء عند الانخفاض في شهر مارس؟

مصدر الصورة: باي بال.

السوق يهتم كثيرًا بالنمو

كل شيء آخر متساوٍ، يقدر مجتمع الاستثمار الشركات التي تظهر نموًا أسرع من تلك التي تحقق مكاسب أصغر. كانت باي بال سابقًا ضمن تلك الفئة الأولى. كان نموها خلال أعمق فترات الجائحة مذهلاً، حيث كانت تعالج حجم مدفوعات متزايد وتوقع عددًا كبيرًا من الحسابات الجديدة وسط عمليات الإغلاق. كانت الأسهم من أكبر الرابحين.

لكن عندما تتغير الأمور للأسوأ، يمكن أن يخيب أمل السوق حقًا. في السنوات الأخيرة، تباطأ نمو باي بال بشكل كبير مع انتهاء عمليات الإغلاق. يواجه المستثمرون حقيقة أن هذا قد يكون واقع الشركة الجديد، نظرًا لشدة المنافسة في الوقت الحاضر.

أنهت باي بال عام 2025 بعدد نشط من الحسابات بلغ 439 مليون حساب. وكان هذا الرقم مرتفعًا فقط بمقدار 13 مليونًا مقارنة قبل خمس سنوات بالضبط. زادت الإيرادات العام الماضي بنسبة 4%. وبلغ حجم المدفوعات في الربع الرابع من خلال الحل الرئيسي للدفع عبر الموقع 1% فقط مقارنة بالعام السابق، بعد نمو بنسبة 6% في الربع المقابل من العام السابق. ونظرًا لحدوث هذا التباطؤ خلال موسم التسوق الرئيسي، فمن المفهوم أن يكون السوق متشائمًا جدًا.

كما فوجئ المستثمرون أيضًا بتغيير القيادة. حل إنريكي لوريس، الذي كان الرئيس التنفيذي لشركة إتش بي، محل أليكس كريس في 1 مارس.

توسيع

ناسداك: PYPL

باي بال

التغير اليومي

(1.22%) $0.54

السعر الحالي

$44.90

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$41 مليار

نطاق اليوم

$44.17 - $45.25

نطاق 52 أسبوعًا

$38.46 - $79.50

حجم التداول

5.7 ألف

متوسط الحجم

23 مليون

الهامش الإجمالي

41.78%

عائد الأرباح الموزعة

0.62%

لا تزال باي بال تتمتع ببعض الصفات المفضلة

من الجدير بالذكر أن باي بال في وضع مالي قوي. حققت العام الماضي تدفقًا نقديًا حرًا قدره 5.6 مليار دولار. وحتى 31 ديسمبر، كان لديها 14.8 مليار دولار من النقد والنقد المعادل والاستثمارات في الميزانية العمومية، مقارنة بـ 11.6 مليار دولار من الديون.

تمتلك الشركة تأثير شبكة موسعة. تتكون منصتها من كل من التجار والمستهلكين الأفراد. يستفيد كلا الطرفين مع زيادة عدد المستخدمين. إنها حلقة تغذية مرتدة إيجابية.

بالنظر إلى هذه الصفات، من المفهوم أن شركة التكنولوجيا المالية الخاصة Stripe مهتمة بالاستحواذ على كل أو جزء من باي بال.

قد يكون السهم رخيصًا لسبب ما

في الوقت الحالي، يمكن للمستثمرين شراء أسهم في هذه الشركة العاملة في المدفوعات بسعر أرباح مستقبلي منخفض قدره 8.4. يمكن أن يكون هذا الوضع جذابًا جدًا للمستثمرين القيميين.

لكنني أعتقد أن السهم يستحق هذا التقييم المنخفض. لا يوجد سبب يدعو المستثمرين للاعتقاد بأن نمو الشركة سيتسارع، وهو بالضبط ما أعتقد أنه ضروري لدفع توسع التقييم. على الرغم من أن الأسهم انخفضت كثيرًا، إلا أن باي بال ليست مرشحًا للشراء عند الانخفاض.