"المضي قدماً بحذر": كبير المستثمرين ليس متحمساً لسهم SoundHound

SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) لا يبدو أنه يستطيع أن يلتقط أي فرصة هذا العام، حيث انخفض بنسبة حوالي 27%. إيرادات الشركة تتزايد، ومع ذلك لا تزال السردية حول منصة الصوت الذكي مبنية على خسائر EBITDA وقلق بشأن مستقبل أسهم برامج الذكاء الاصطناعي.

ادعِ خصم 70% على TipRanks Premium

• احصل على بيانات بمستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن سباقًا على السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزِد من إمكانات محفظتك الاستثمارية

ومع ذلك، ليست كل الأخبار سيئة. في الواقع، كانت إيرادات الربع الرابع من عام 2025 لشركة SoundHound 55.1 مليون دولار، بزيادة كبيرة قدرها 59% عن العام السابق. كما أغلقت الشركة عددًا قياسيًا من صفقات العملاء، وفقًا للرئيس التنفيذي كيڤان محاجر، وتغطي عملياتها العديد من الصناعات والقطاعات.

كما شهدت الأرباح تحسنًا، حيث تحسن هامش الربح الإجمالي وفقًا لمعايير GAAP إلى 48% ووصل خسارة EBITDA المعدلة إلى -7.4 مليون دولار (تحسن بنسبة 56% مقارنة بالعام السابق).

“جميع مؤشرات الربح الرئيسية كانت مرتفعة”، قال محاجر بفخر. تستهدف إدارة الشركة هوامش ربح إجمالية طويلة الأمد تزيد عن 70% وهوامش EBIT تزيد عن 30%.

ومع ذلك، انخفض سعر سهم SOUN بنسبة 17% أخرى منذ أن أعلنت الشركة عن أرقام الربع الرابع وسنة 2025 كاملة. ما الذي يحدث؟

يعتقد المستثمر البارز روبن جريج بروير أنه يعرف الجواب على هذا اللغز.

“هناك مجرد مشكلة واحدة في المعادلة لا ينبغي تجاهلها. الشركة ليست مربحة، فهي لا تزال شركة تكنولوجيا خاسرة”، يوضح المستثمر ذو الخمس نجوم، الذي يُعد من بين أفضل 1% من خبراء الأسهم الذين تغطيهم TipRanks.

بروير يقدر بالتأكيد إيرادات الشركة المتزايدة، معترفًا بأن SoundHound تشهد “زيادة مبيعات سريعة جدًا”. بشكل أساسي، ضاعفت الشركة إيراداتها بين 2024 و2025.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمر، هذه الأرقام الخاصة بالنمو في الإيرادات ليست كافية لإخفاء حقيقة أن SOUN لا تزال “تنزف حبرًا أحمر”. علاوة على ذلك، يقلق المستثمر من أن وتيرة تطوير الذكاء الاصطناعي السريعة قد تجعل عروض SoundHound غير مميزة بعد الآن.

“مع التطور السريع للذكاء الاصطناعي، قد لا تتمكن من تمييز منتجاتها لفترة أطول”، يضيف.

لهذا السبب، على الرغم من أن سعر سهم SOUN انخفض بحوالي ثلثي أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، يعتقد بروير أن الحذر هو الأمر الأهم.

“المستثمرون الأكثر تحفظًا ربما لا يزالون ينتظرون على الهامش، مع استمرار تطور سوق منتجات الذكاء الاصطناعي”، يختتم بروير. (لمعرفة سجل روبن جريج بروير، اضغط هنا)

يبدو أن وول ستريت تتجاهل الحذر. مع 5 توصيات شراء و1 توصية احتفاظ، يحظى SOUN بتصنيف شراء قوي. هدف السعر المتوسط خلال 12 شهرًا البالغ 14.80 دولار يشير إلى مكاسب تزيد عن 100% في المستقبل. (انظر توقعات سهم SOUN)

تنويه: الآراء المعبر عنها في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المميز. المحتوى مخصص للاستخدام المعلوماتي فقط. من المهم جدًا إجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.