634 مليار دولار من الأرباح غير المتوقعة! شركات النفط الأمريكية تتلقى عوائد ارتفاع أسعار النفط

الأخبار الرائجة

الأسهم المختارة مركز البيانات مركز السوق تدفق السيولة التداول الافتراضي

العميل

المصدر: بيانات جين十

إذا استمر سعر النفط عند المستويات المرتفعة بعد اندلاع حرب أمريكا وإسرائيل وإيران، فمن المتوقع أن تحقق شركات النفط الأمريكية أرباحًا غير متوقعة تتجاوز 60 مليار دولار هذا العام.

حسب نموذج جيفريز (Jefferies)، بعد اندلاع الصراع في 28 فبراير وارتفاع أسعار النفط بنسبة حوالي 47%، ستضيف الشركات الأمريكية فقط خلال هذا الشهر تدفقًا نقديًا إضافيًا بقيمة 5 مليارات دولار. تتوقع شركة أبحاث الطاقة Rystad أنه إذا بلغ متوسط سعر برميل النفط الأمريكي 100 دولار طوال العام، فستحقق الشركات أرباحًا إضافية بقيمة 634 مليار دولار من إنتاج النفط.

الأسبوع الماضي، تجاوز سعر برنت 100 دولار للبرميل، وكتب الرئيس الأمريكي ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي: “الولايات المتحدة أكبر منتج للنفط في العالم، وتفوق الجميع، ارتفاع الأسعار يعني أننا نحقق أرباحًا هائلة.” كما تجاوز سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأسبوع الماضي 100 دولار للبرميل.

تستفيد الشركات الأمريكية العاملة في الصخر الزيتي، التي لديها حضور محدود في الشرق الأوسط، بشكل رئيسي من التدفق النقدي الإضافي، لكن وضع أكبر خمس شركات نفط عالمية أكثر تعقيدًا. فشركات إكسون موبيل (Exxon Mobil)، شيفرون (Chevron)، وشركات النفط الأوروبية مثل بي بي (BP)، شل (Shell)، وتوتال إنرجيز (Total Energies) لها حضور واسع في منطقة الخليج، وتضرر بشكل أكبر من إغلاق مضيق هرمز.

تم إيقاف تشغيل العديد من المنشآت التي تملكها الشركات الكبرى، وأعلنت شركة شل عن حالة قوة قهرية على شحنات الغاز الطبيعي المسال (LNG) من مصنع راس لفان في قطر.

أصدرت شركة سيليندر (SLB، سابقًا شلمبرجير) أكبر شركة خدمات نفطية في العالم، تحذيرًا من الأرباح يوم الخميس الماضي، مما يبرز الصعوبات التشغيلية في المنطقة.

قال مارتن هيوستن، رئيس مجلس إدارة شركة أوميغا للنفط والغاز، وهو خبير في صناعة النفط والغاز: “لا يوجد فائزون في هذه الأزمة، والشركات الدولية للنفط ليست المستفيد الوحيد. يفضلون العودة إلى الوضع الطبيعي قبل أسبوعين، بدلاً من مواجهة أزمة ارتفاع أسعار النفط على المدى القصير.” وأضاف: “يجب على شركات النفط في الشرق الأوسط وشركائها إعادة بناء المنشآت المتضررة، لكن القلق الحقيقي هو… إغلاق مضيق هرمز غير المسبوق، حتى لو كان لفترة قصيرة.”

لا تبدو هناك آمال كبيرة في حل الأزمة بسرعة. قال المرشد الأعلى الإيراني الجديد، مجتبي خامنئي، يوم الخميس الماضي، إن القوات المسلحة الإيرانية ستواصل إغلاق هذا الممر الضيق الذي ينقل خُمس النفط والغاز في العالم، للضغط على الولايات المتحدة وإسرائيل.

أظهرت أبحاث غولدمان ساكس أن حوالي 18 مليون برميل من النفط يوميًا، من أصل 20 مليون برميل يُنقل عبر المضيق بشكل طبيعي، لا تزال محجوبة. كما أن تأثير صناعة الغاز الطبيعي المسال (LNG) أكبر، حيث توقف حوالي خُمس القدرة الإنتاجية العالمية.

توقعت شركة RBC Capital Markets أن يستمر الصراع حتى الربيع، وأن يتجاوز سعر برنت 128 دولارًا للبرميل خلال 3-4 أسابيع.

قال توماس لايلس، محلل في Rystad: “إغلاق المضيق سيضر بشركات النفط في الشرق الأوسط، كما ستتأثر بشكل كبير الشركات الغربية الكبرى، التي تنتج حوالي 20% من النفط والغاز في المنطقة، في قطر والإمارات والعراق والمنطقة المحايدة بين السعودية والكويت.”

وفقًا لبيانات Rystad، فإن شركة بي بي (BP) وإكسون موبيل لديهما أكبر تعرض في الشرق الأوسط، حيث ستشكل أكثر من خمس التدفق النقدي الحر لقطاع النفط والغاز العالمي في عام 2026؛ وتصل نسبتها إلى 14% و13% و5% على التوالي لشركات توتال، شل، وشيفرون.

مؤخرًا، وسعت الشركات الكبرى وجودها في الشرق الأوسط، ووقعت اتفاقيات في سوريا وليبيا وغيرها لزيادة الاحتياطيات والإنتاج النفطي.

قالت شركة توتال يوم الجمعة في موجز تداول إن ارتفاع أسعار النفط يعوض خسائر الإنتاج في الشرق الأوسط.

قال ديرن وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون موبيل، سابقًا لصحيفة فايننشال تايمز: إن الشركة تتكيف مع إغلاق “المصدر الرئيسي للتوريد العالمي”، لكن ذلك سيؤثر على القطاع بأكمله. وأضاف: “نحن نعمل على تحسين العمليات، ونتمتع بحجم وموارد يمنحاننا ميزة في إدارة الموارد.”

قال المحللون إن تعرض إكسون موبيل في الشرق الأوسط هو أحد أسباب أدائها المتأخر عن نظرائها: منذ بداية الأزمة، ارتفع سعر سهمها فقط بنسبة 2% ليصل إلى 156.12 دولار، بينما ارتفعت أسهم بي بي وشل بنسبة 11% و9% على التوالي، مما يعكس اعتقاد المستثمرين أن الشركات الأوروبية ستستفيد من تقلبات أسعار النفط والغاز.

قال المحلل في بنك أوف أمريكا، كريستوفر كوبلينت: “السعر يعكس أكثر من مجرد توقعات للربعين أو الثلاثة القادمة.” وأشار إلى أن السوق يتوقع أن يعود سعر النفط إلى 75 دولارًا للبرميل خلال الأشهر المقبلة (وليس لسنوات).

نظرًا لغياب الأعمال في الشرق الأوسط، ارتفعت أسهم شركة نرويجية للنفط الوطني (Equinor) أكثر من غيرها من الشركات الغربية الكبرى؛ كما أن قطر للطاقة، كمورد رئيسي للغاز الطبيعي في أوروبا، أوقفت شحنات LNG، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الغاز في أوروبا، وزيادة أرباحها.

بعد انقطاع إمدادات المنتجات النفطية في الشرق الأوسط، شهدت شركات التكرير مثل نيسيت (Neste) وريپسول (Repsol) أداءً قويًا في السوق.

قال لايلس: “الشركات التي لديها حضور أقل في الشرق الأوسط ستستفيد من ارتفاع أسعار النفط.”

رأى بول سانكي، مؤسس شركة سانكي ريسيرش، أن الأزمة في الشرق الأوسط ستدفع الدول إلى تطوير مواردها المحلية بشكل أكثر نشاطًا لتجنب انقطاع الإمدادات وارتفاع الأسعار. وأضاف: “قد يتحول الأمر إلى حدث يهدد الطلب، ويضر الجميع في النهاية.” وأشار إلى أن الدول التي تضررت بشدة في آسيا قد تعيد النظر في موقفها من الطاقة النووية. “السوق تعتبر إغلاق مضيق هرمز غير مسبوق حالة استثنائية، لكن مؤرخي النفط يرون أن ذلك يمثل تحولًا هيكليًا في مخاطر النفط.”