تأمين 315 | ارتفاع تصاعدي للتأمين المشاركة في الأرباح! تحت الازدهار، تكمن ثلاثة مجالات معرفية خاطئة لدى المستهلكين

【环球网财经报道 记者 冯超男】في ظل تكرار انخفاض معدلات الفائدة في الوقت الراهن، بدأت منتجات التأمين ذات العائد المتغير، ممثلة في تأمين الأرباح، تدريجيًا تحل محل التأمينات الادخارية التقليدية، وتحتل مكانة رئيسية في السوق بثبات.

(صورة/东方IC)

بالنسبة لشركات التأمين، فإن هيكل تأمين الأرباح الذي يجمع بين “عائد مضمون + أرباح متغيرة” هو في جوهره تحويل مخاطر “الخسارة من فرق الفائدة” الأحادية إلى مخاطر “غير مضمونة” يتحملها العميل والشركة معًا، مما يمنح شركات التأمين مرونة أكبر في الاستثمار ومساحة أكبر لتحمل الأخطاء، كما يوفر للعملاء فرصة للمشاركة في الأرباح الفائضة المحتملة.

من وجهة نظر المستهلك، يوازن هذا الهيكل الربحي بين حاجتي “الأمان والنمو”. لكن، مع وجود العديد من منتجات تأمين الأرباح المتنوعة في السوق، يصبح الاختيار بشكل عقلاني وتجنب المخاطر والانتقاء الأمثل تحديًا حقيقيًا أمام المستهلكين.

01 من مأزق فارق الفائدة إلى النمو المستقر، كيف يمكن لتأمين الأرباح حل معضلة الصناعة؟

تتراجع معدلات الفائدة باستمرار، وتوجد مخاطر كبيرة على أرباح سوق الأسهم، مما يضع شركات التأمين أمام موقف محرج: إذا كانت المعدلات مرتفعة جدًا، فهي غارقة في مخاطر خسارة فرق الفائدة، مما يهدد قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها أو حتى بقائها؛ وإذا كانت منخفضة جدًا، تفتقر إلى القدرة التنافسية، ويصعب جذب العملاء، مما يؤدي إلى بطء في نمو الأعمال.

وفي المقابل، تعتمد تأمينات الادخار ذات العائد المتغير على هيكل “ضمان أدنى + أرباح متغيرة”، بالإضافة إلى وظائفها من ضمانات التأمين، وتركة الأصول، والاستعداد للتقاعد، مما يلبي احتياجات العملاء من حيث الحماية والعائدات. كما أنها تساهم في حل نقاط الألم المرتبطة بمخاطر تشغيل شركات التأمين.

“بفضل تحديد معدل عائد مضمون منخفض، يمكن لشركات التأمين، عند تخصيص الأصول ذات العائد الثابت، تعزيز استقرار القاعدة الأساسية، وفي الوقت ذاته، زيادة استثماراتها في الأسهم، وحقوق الملكية، والعقارات، والبنية التحتية، وغيرها من الأصول ذات العائد العالي على المدى الطويل.”، قال يانغ زويون، أستاذ قسم المالية بكلية الأعمال بجامعة الاتحاد ببكين. وأضاف: عندما يكون بيئة الاستثمار جيدة، تتقاسم شركات التأمين والأفراد الأرباح الفائضة؛ وعندما تكون سيئة، تقلل شركات التأمين من معدل الأرباح الموزعة لتخفيف الضغط على نفسها. هذه الآلية تمنح شركات التأمين مرونة في عبور دورات الاقتصاد، وتعد “حائط حماية” لبقائها في عصر انخفاض الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، قال مسؤول من شركة حياة هوتاي لوكالة أنباء 环球网 إن تطور تأمين الأرباح يتوافق مع توجيهات الرقابة نحو تطوير صناعة صحية وعالية الجودة، كما يلبي مطالب إدارة الثروات طويلة الأمد للمستهلكين، مثل “أمان الأموال، وشفافية العائد، والتراكم على المدى الطويل”.

ومن الجدير بالذكر، أن السوق شهد مؤخرًا طرح شركات تأمين غير مدرجة لمنتجات تأمين أرباح بمعدل فائدة محدد 1.25%، مما كسر بشكل مفاجئ القاعدة السائدة بمعدل 1.75%.

وفي تعليقه على هذا الاتجاه الجديد، أشار يانغ زويون إلى أن هناك ثلاثة إشارات مهمة: أولاً، توقعات انخفاض مركز المعدلات طويلة الأمد. فشركات التأمين تتسم بالحذر الشديد عند التسعير، لأن معدل العائد المضمون في تأمين الأرباح هو وعد طويل الأمد من شركة التأمين، ويعكس تقييمها لمستوى الفائدة خلال العقود القادمة. ثانيًا، تقوم شركات التأمين بتخفيف القيود على جانب الاستثمار. فكلما انخفض معدل العائد المضمون، زادت فرصة شركات التأمين في تحمل أخطاء الاستثمار، مما يزيد من احتمالية استثمارها في الأصول ذات العائد العالي على المدى الطويل. ثالثًا، يدفع ذلك السوق للتحول من مفهوم “الوفاء الصارم بالعائد المضمون” إلى مفهوم “العائد المتغير غير المضمون”.

02 تفكير عقلاني في ظل الاندفاع: ثلاثة أخطاء معرفية يقع فيها المستهلكون بسهولة

بينما تواصل شركات التأمين الكبرى توسيع منتجات تأمين الأرباح، يبقى السؤال الأهم أمام المستهلكين هو كيفية الاختيار.

وعلى نحو أعم، فإن تصميم منتجات تأمين الأرباح أكثر تعقيدًا مقارنة بالمنتجات التأمينية التقليدية، مما يصعب على المستهلكين فهمها، ويزيد من تحديات عملية البيع. كما أن تفضيلات العملاء طويلة الأمد نحو العائد الثابت تجعلهم بحاجة إلى وقت للتكيف مع المنتجات ذات العائد المتغير. والأخطر من ذلك، أن المستهلكين أثناء تخصيصهم لتأمين الأرباح، يقعون بسهولة في ثلاثة أخطاء معرفية: اعتبار “معدل العرض التوضيحي” هو العائد الفعلي المتوقع في المستقبل؛ سوء فهم “معدل تحقيق الأرباح”؛ واعتبار تأمين الادخار بالأرباح كودائع بنكية.

على وجه التحديد، يُظهر جدول توضيح فوائد بوليصة تأمين الأرباح، مقسمًا إلى جزء من الفوائد المضمونة وجزء من الأرباح غير المضمونة. الجزء المضمون هو العائد الذي يمكن للعميل أن يتوقع الحصول عليه بالتأكيد، بينما جزء الأرباح غير المضمونة، والذي يتوقف على أداء استثمارات شركة التأمين، لا يمكن ضمانه إلا إذا حققت الشركة استثماراتها المستهدفة. لكن، بسبب وضوح هذا الجدول، يسيء العديد من المستهلكين فهمه، معتقدين أن الأرباح المعروضة ثابتة، متجاهلين تقلباتها وعدم يقينيتها.

علاوة على ذلك، يركز العديد من المستهلكين على معدل تحقيق الأرباح كمؤشر رئيسي، وهو النسبة بين الأرباح غير المضمونة التي توزعها شركة التأمين في السنة الحالية، والقيمة المعروضة في خطة العرض التوضيحي.

وهذا يتصل بشكل رئيسي بمنطق مهم: فكلما زاد معدل الفائدة التوضيحي، وكلما كانت الأرباح الفعلية عند نفس المستوى، انخفض معدل تحقيق الأرباح. فشركات التأمين التي تستخدم معدلات عرض توضيحي مرتفعة عند بيع تأمين الأرباح، تجذب العملاء بسهولة، لكنها تجد صعوبة في تحقيق معدل الأرباح المعلن. لذلك، فإن الاعتماد فقط على معدل تحقيق الأرباح كمعيار لاختيار المنتج ليس دقيقًا.

“في سيناريوهات البيع الشائعة لتأمين الأرباح، يعتقد العديد من المستهلكين أن عائد التأمين يشبه عائد الودائع البنكية، وحتى أن تأمين الأرباح الذي يُباع عبر البنوك يُباع داخل فروع البنوك، ويظن الكثيرون أن تأمين الأرباح يشبه الودائع البنكية، ويمكن سحبها في أي وقت، وله سيولة عالية. لكن، في الواقع، فإن تأمين الادخار بالأرباح الحالي، يستلزم عادة 5 إلى 10 سنوات على الأقل للسحب دون خسارة رأس المال، والوصول إلى العائدات المعلنة المرتفعة يتطلب 20 أو 30 سنة على الأقل.”، قال يانغ زويون.

وفي مواجهة بيئة السوق المعقدة والعديد من الأخطاء المعرفية، يرى مسؤول من شركة حياة هوتاي أن السوق شهد خلال العقد الماضي تحولًا من ارتفاع الفائدة إلى انخفاضها، ومن التركيز على العائد إلى التركيز على الاستقرار. وما إذا كانت تأمينات الأرباح ستستمر أم لا، يعتمد بشكل رئيسي على فلسفة إدارة الشركة، وهل تركز على “الطويل الأمد”. بالنسبة للمستهلكين، فإن اختيار تأمين الأرباح هو بمثابة “ماراثون طويل الأمد”، ويُنصح بالنظر إلى ثلاثة عوامل: أولاً، استقرار إدارة الشركة وقوة المساهمين، فهي أساس الوفاء بالتزامات المنتج على المدى الطويل؛ ثانيًا، الأداء التاريخي للأرباح، وهل يمكن أن يظل أعلى من متوسط السوق؛ ثالثًا، توافقه مع احتياجات الأسرة، واختيار منتج يتناسب مع قدرة تحمل المخاطر وفترة التخطيط المالي.