【طريق الازدهار】تأثير الوضع في الشرق الأوسط على السوق

توقعات سوق الضربات بين الولايات المتحدة وإسرائيل

1. الأسهم (Equity)

• الاتجاه العام: من المتوقع أن تتراجع الأسواق العالمية بنسبة تتراوح بين 3% إلى 10%.
• القطاعات الأكثر تأثراً: صناعة الطيران (خصوصاً شركات الطيران طويلة المدى في أوروبا وآسيا، وشركات الطيران في الشرق الأوسط)، الفنادق، الأسمنت، الكيميائيات، النقل، والشحن.
• القطاعات الرئيسية المستفيدة:
• الدفاع: التوترات الجيوسياسية تدفع نحو دورة جديدة من التوسع في القطاع الدفاعي على مستوى العالم.
• الرعاية الصحية: الطلب والإيرادات مستقرة نسبياً ومتنوعة عالمياً، وغالباً ما تظهر أداءً أكثر دفاعية، مما يجعلها خياراً جيداً في فترات الاضطراب.
• قطاع الطاقة: من المتوقع أن يكون هناك محدودية في المزيد من الارتفاع، حيث تم تسعير المخاطر الجيوسياسية إلى حد كبير مسبقاً. ومع ذلك، لا زال هناك مجال للارتفاع الفني، يعتمد على تطورات الوضع في الشرق الأوسط.
• المناطق الأكثر تأثراً: الأسواق الناشئة، خاصة سوق الأسهم في الشرق الأوسط، مع دبي على رأس القائمة.
• أداء سوق الأسهم الأمريكية: أكثر مرونة نسبياً، نظراً لعدم ارتباط جوهري بين السوق الأمريكي والصراع.
• “السبعة الرائعة”: من المرجح أن تتجنب التأثر، وربما تعكس أداءها بشكل إيجابي.

2. الدخل الثابت (Fixed Income)

• الدخل الثابت في الشرق الأوسط: سيواجه ضغوطاً، خاصة من قبل المُصدرين غير التصنيف الاستثماري.
• الأصول عالية المخاطر: سندات البحرين تعتبر عالية المخاطر نسبياً.
• ضغوط أخرى: قد تواجه سندات الصكوك في السعودية وقطر ضغوط بيع.
• السندات ذات العائد المرتفع عالمياً: نظراً لارتفاع التقييمات وقلة هامش المخاطر، قد تتراجع، ويوصى بتقليل التعرض لهذه السندات.

3. العملات الأجنبية (FX)

• الدولار الأمريكي: من المتوقع أن يقوى بشكل شامل.
• زوج العملات الرئيسية:
• EURUSD و GBPUSD: من المتوقع أن يضعفا مقابل الدولار بسبب قوة الدولار.
• USDCHF: من المتوقع أن يظل مستقراً نسبياً، حيث يعوض الطلب على الملاذ الآمن في الفرنك السويسري قوة الدولار.

4. السلع الأساسية (Commodities)

• النفط: قد يشهد ارتفاعاً يتراوح بين 7% إلى 10% قبل بدء النزاع، ويعتمد الاتجاه لاحقاً على ما إذا كانت مضيق هرمز سيتعرض للانقطاع، وما إذا كانت أوبك ستقوم بتعديلات إضافية في الإنتاج.
• الذهب: التقييمات حالياً مرتفعة، وعلى الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية، إلا أن هناك محدودية في الارتفاع المتوقع.

المصدر المرجعي: EFG Macro Monday – تحديثات الاقتصاد والأسواق (خاص بحرب الشرق الأوسط)

هذه المعلومات للاستخدام فقط كمرجع، ولا تشكل نصيحة استثمارية