هل سينتهي نقص الذاكرة في عام 2028؟ سامسونج و SK Hynix تتخذان موقفًا حذرًا بشأن الإنفاق الرأسمالي

صناعة التخزين العالمية تمر بفترة ذروة الطلب على الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك، مع مرور الوقت، يعيد كبار المصنعين مثل سامسونج إلكترونيكس و SK海力士 النظر في توازن العرض والطلب في السوق ويتخذون استراتيجيات توسع أكثر حذرًا.

وقد أشارت تقارير إلى أن سامسونج تتوقع أن ينتهي نقص الذاكرة بحلول عام 2028، مما يعني أن الشركة بحاجة إلى تعديل خطط الإنتاج بناءً على توقعات الطلب لتجنب التوسع المفرط. كما أعلنت SK海力士 سابقًا أنها ستظل حذرة في توسيع قدراتها الإنتاجية.

هذا القلق من أن الطلب على الذاكرة العامة (DRAM) قد يشهد تراجعًا قريبًا ينتشر على نطاق واسع في الصناعة، ولذلك أصبح المصنعون أكثر حذرًا في خطط توسيع مرافق الإنتاج.

ومع ذلك، نظرًا للطلب القوي من العملاء على قدرات HBM و DRAM حاليًا، من المتوقع ألا يغير الموردون خطط توسعهم الحالية، لأنه من الصعب تلبية الطلب السوقي الحالي دون زيادة خطوط الإنتاج. ولكن، بمجرد أن يتباطأ الطلب أو يستقر، سيتعين على موردي الذاكرة تعديل مستويات إنتاجهم على الفور، لذا فإن أي التزامات مفرطة بالقدرة الإنتاجية قد تسبب لهم مشاكل.

لا يمكن أن يتوافق مع عدم الرغبة

يعتقد القطاع أن الحل الوحيد لمشكلة نقص الذاكرة هو زيادة قدرات الموردين، لكن حذر الموردين من التوسع يجعل من الصعب التنبؤ بموعد عودة أسعار الذاكرة إلى طبيعتها. وأشارت بعض التقارير أيضًا إلى أن اتجاه ارتفاع أسعار DRAM والمنتجات الاستهلاكية سيصبح الوضع الطبيعي الجديد.

قال كلوارك تسينج، المدير العام لمعلومات السوق في الجمعية العالمية لصناعة أشباه الموصلات (SEMI): إن معدل النمو السنوي لإنتاج DRAM العالمي حتى عام 2030 سيكون حوالي 4.8% فقط، بينما من المتوقع أن تصل نفقات أكبر أربعة مزودي خدمات سحابة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى معدل نمو سنوي يقارب 38% بحلول عام 2028.

وبناء مصنع للرقائق الإلكترونية يتطلب حوالي ثلاث سنوات، وحتى تحويل خطوط الإنتاج في المصانع الحالية إلى تصميمات شرائح جديدة يستغرق شهورًا، بالإضافة إلى انتظار استقرار معدل الإنتاجية. عدم توازن العرض والطلب سيستمر في رفع أسعار الذاكرة.

ووفقًا للتقارير، قامت سامسونج إلكترونيكس خلال الربع الأول من هذا العام بزيادة سعر عقد DRAM الخاص بها بمضاعف. على الرغم من أن اتجاه الارتفاع في الأسعار جلب أداءً قويًا لكل من سامسونج و SK海力士، إلا أن الموردين الكوريين يظلون حذرين بشكل خاص من أزمة ضعف الطلب، حيث لا تزال دروس أزمة الفائض بعد جائحة كورونا ماثلة أمام أعينهم.

خلال عدة أرباع بعد الجائحة، وبسبب ضعف الطلب على المنتجات الجديدة من الحواسيب الشخصية، شهدت قدرات شرائح الذاكرة فائضًا، وخسرت سامسونج للرقائق الإلكترونية و SK海力士 معًا حوالي 22 تريليون وون كوري (حوالي 147 مليار دولار)، مما أثر بشدة على هوامش ربح الشركتين.

نُشر هذا المقال من قبل: وكالة المالية؛ تحرير: تشن شياو يي.