مؤسسة Guokin Securities: فك تشفير كيفية إعادة تشكيل الوضع الإيراني - الإسرائيلي لقيمة الكيمياويات الفحمية - ما هي الأهداف ذات الصلة؟

في 28 فبراير، شنّت الولايات المتحدة وإسرائيل عملية مشتركة ضد إيران، مما أدى إلى عرقلة كبيرة في نقل النفط في الشرق الأوسط، حيث أغلقت إيران مضيق هرمز لمنع مرور جميع السفن التجارية، وتوقفت دول الشرق الأوسط المنتجة للنفط مثل السعودية والعراق وقطر والإمارات عن تصدير النفط مؤقتًا. بعد وقوع الصراع بين إسرائيل وإيران، وصلت أسعار النفط مرة أخرى إلى مستوى 90 دولارًا، ومع استمرار ارتفاع الأسعار، تظهر جدوى الاقتصاد في الكيماويات القائمة على الفحم. بعد تجاوز سعر النفط 90 دولارًا، لماذا يُعتبر الكيماويات المعتمدة على الفحم ملاذًا آمنًا؟ كيف تتبع حالة سلسلة الكيماويات المعتمدة على الفحم مؤخرًا؟ ما هي الاتجاهات الاستثمارية التي يركز عليها قطاع الكيماويات المعتمدة على الفحم؟ وما هي الشركات ذات الصلة؟ ستجيب هذه المقالة على جميع هذه الأسئلة.

يواصل معهد أبحاث Guojin Securities تقديم وجهات نظره حول الكيماويات المعتمدة على الفحم، ومشاركة فرص الاستثمار في هذا المجال مع السوق!

بعد تجاوز سعر النفط 90 دولارًا، لماذا يُعتبر الكيماويات المعتمدة على الفحم ملاذًا آمنًا؟

الكيماويات المعتمدة على الفحم تتجه بشكل رئيسي إلى ثلاثة مسارات (الفحم لإنتاج الإيثيلين، الفحم لإنتاج النفط، والفحم لإنتاج الغاز الطبيعي). في ظل الموارد والبيئة الغنية بالفحم وقلة النفط في بلادنا، فإن جدوى الكيماويات المعتمدة على الفحم مرتبطة بشكل كبير بأسعار النفط، على سبيل المثال، عندما يتجاوز سعر النفط 80 دولارًا للبرميل، تصبح جدوى إنتاج النفط من الفحم في شينجيانغ واضحة. بعد وقوع الصراع بين إيران وإسرائيل، وعودة سعر النفط إلى مستوى 90 دولارًا، نعتقد أن تقلبات أسعار النفط في السنوات الأخيرة كانت كبيرة، وأن الأهمية الاستراتيجية للكيماويات المعتمدة على الفحم قد تتجاوز الأهمية الاقتصادية، مما قد يسرع من عمليات الموافقة على المشاريع ذات الصلة.

كيف تتبع حالة سلسلة الكيماويات المعتمدة على الفحم مؤخرًا؟

تأثرًا بالحرب في إيران وتأثيراتها على الأسواق الخارجية، ارتفعت أسعار النفط والغاز بشكل كبير، بينما ارتفعت أسعار الفحم المحلي بشكل طفيف، مع تباين في أنواع المنتجات، حيث تحسنت مؤشرات مثل الميثانول والإيثيلين، لكن إنتاج الأمونيا لا يزال محدودًا بسبب قيود الحكومة على الأسمدة، مع تأثيرات طويلة الأمد قد تعزز من قطاع الكيماويات المعتمدة على الفحم.

ما هي الاتجاهات الاستثمارية التي يركز عليها قطاع الكيماويات المعتمدة على الفحم؟ وما هي الشركات ذات الصلة؟

تحديد الشركات التي تتسم بطابع “البائع” في القطاع:

① شركة Donghua Technology، وهي شركة فرعية كيميائية صينية، قامت بتنفيذ العديد من مشاريع المقاولات العامة مثل مشروع تانتشينغ تينلي للميثيل كيتون، وتانتشينغ إيثيلين غليكول، وتانتشينغ إيثيلين غليكول، وفقًا للتقارير المالية، من المتوقع أن تصل إيراداتها إلى 10 مليارات يوان في 2025، بزيادة سنوية قدرها 13%، وصافي أرباح يعود للمساهمين بقيمة 5.33 مليار يوان، بزيادة تقارب 30%؛

② شركة China Energy Construction، التي نفذت مشروع إنتاج الهيدروجين والأمونيا الخضراء في سونغيوان، جيلين، والذي بدأ تشغيله في نهاية عام 2025، وهو أكبر مشروع من نوعه في العالم حاليًا؛

③ شركة China National Chemical + شركة Sinopec Refining & Chemical Engineering، التي كانت تتبع سابقًا وزارة الكيمياء؛

④ شركة Sanwei Chemical، التي تتميز بتقنية استرداد الكبريت، وتطويرها الذاتي لتقنية استرداد الكبريت بدون فرن على الإنترنت، والتي وصلت إلى مستوى رائد محليًا ومتقدم عالميًا؛

⑤ شركات المتفجرات المدنية التي تتبع منطق “الكيماويات المعتمدة على الفحم -> منجم الفحم -> المتفجرات المدنية”، وتشمل شركات مثل Xuefeng Technology، E-Power، Jiangnan Chemical، Guangdong Hongda، Kailong Co.؛

⑥ شركة Qinglong Pipe Industry، التي تعتبر الموارد المائية شرطًا أساسيًا لمشاريع الكيماويات المعتمدة على الفحم، وتعمل بعمق في سوق شينجيانغ؛

⑦ شركات أخرى تشمل Wujin Stainless (التي تحتاج إلى أنابيب الفولاذ المقاوم للصدأ في المعدات والهياكل العامة)، وNorthern Shares (التي تدعم الطلب على الشاحنات التعدينية بدون سائق في مناجم الفحم المفتوحة الكبيرة) وغيرها.

(المصدر: معهد أبحاث Guojin Securities)