التنبؤ: سهم شركة الذكاء الاصطناعي (AI) سيصبح الشركة التالية لـ Nvidia بحلول عام 2030

إنفيديا (NVDA 1.58%) كانت اللاعب الرئيسي في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي (AI) على مدى الثلاث سنوات والنصف الماضية، وهذا ليس مفاجئًا، حيث أن القدرة الحاسوبية الموازية الهائلة لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) جعلتها مثالية لتدريب ونشر نماذج وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

وفقًا لـ IDC، تسيطر إنفيديا على 81% من سوق شرائح مراكز البيانات. يمكن عزو استمرارية تفوق الشركة في شرائح الذكاء الاصطناعي إلى الميزة التكنولوجية لوحدات معالجة الرسومات في أداء عدد هائل من العمليات بسرعة. ونتيجة لذلك، لا تزال أداءاتها المالية مثيرة للإعجاب على الرغم من أنها الآن أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في العالم.

ومع ذلك، هناك شركة تصميم شرائح أخرى تلاحق إنفيديا بسرعة في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي: بروادكوم (AVGO 4.11%). أتوقع أن تصبح بروادكوم ذات أهمية مساوية لإنفيديا في هذا السوق بحلول نهاية العقد.

مصدر الصورة: Getty Images.

إيرادات بروادكوم من الذكاء الاصطناعي على وشك النمو بسرعة مذهلة

على عكس إنفيديا، تصنع بروادكوم معالجات مخصصة تُعرف باسم الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs). تم تصميم هذه الـ ASICs لأداء مهام محددة مقارنة بالطبيعة العامة لوحدات معالجة الرسومات. الطبيعة المخصصة للـ ASICs تعني أنها أسرع وأكثر كفاءة في استهلاك الطاقة مقارنة بالشرائح العامة، مع حجم أصغر.

توسيع

ناسداك: AVGO

بروادكوم

التغير اليومي

(-4.11%) $-13.81

السعر الحالي

$322.16

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.5 تريليون

نطاق اليوم

$321.43 - $338.28

نطاق 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

1.5 مليون

متوسط الحجم

30 مليون

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.75%

تكتسب الـ ASICs زخمًا في مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وتعد بروادكوم اللاعب الرائد في مجال الـ ASICs، مع توقع شركة كاونتر بوينت ريسيرش أن تسيطر على 60% من هذا القطاع بحلول العام المقبل. يفسر الحصة السوقية القوية سبب نمو إيرادات الشركة من الذكاء الاصطناعي بمعدل مذهل في الربع الأخير.

أصدرت بروادكوم نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 (للثلاثة أشهر المنتهية في 1 فبراير) في 4 مارس. زادت إيرادات الشركة الإجمالية بنسبة 29% إلى 19.3 مليار دولار. كما زادت إيراداتها من الذكاء الاصطناعي بنسبة مذهلة بلغت 106% على أساس سنوي لتصل إلى 8.4 مليار دولار، مما يمثل 43% من الإيرادات الإجمالية. وهو ارتفاع كبير مقارنة بنسبة 27% من إيرادات الذكاء الاصطناعي في الفترة المماثلة من العام السابق.

الخبر السار للمستثمرين هو أن بروادكوم تتوقع تسارعًا إضافيًا في إيرادات الذكاء الاصطناعي هذا الربع، لتصل إلى 10.7 مليار دولار. والأفضل من ذلك، أن الشركة تقدر أن لديها القدرة على تحقيق أكثر من 100 مليار دولار من إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي في عام 2027. على لسان الرئيس التنفيذي هوك تان في مكالمة الأرباح الأخيرة:

اليوم، في الواقع، لدينا رؤية لتحقيق إيرادات من شرائح الذكاء الاصطناعي، فقط من الشرائح، تتجاوز 100 مليار دولار في 2027. كما أمنت سلسلة التوريد اللازمة لتحقيق ذلك.

يشير ذلك إلى زيادة بمقدار 5 أضعاف في إيرادات الذكاء الاصطناعي لبروادكوم في السنة المالية 2025 (التي انتهت في نوفمبر 2025) خلال فترة قصيرة لا تتجاوز عامين. ومع ذلك، لا تتفاجأ إذا أصبحت إيرادات الذكاء الاصطناعي لبروادكوم أكبر بكثير بحلول نهاية العقد. تتوقع بلومبرج أن تسيطر بروادكوم على 60% إلى 80% من سوق الـ ASICs المخصصة، مدفوعة بشراكاتها مع شركات مثل جوجل، OpenAI، أنثروبيك، وميتا بلاتفورمز.

تتوقع بلومبرج أن تمثل شرائح الـ ASICs الموجهة للذكاء الاصطناعي 19% من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي البالغ 600 مليار دولار في عام 2033. ومع ذلك، فإن توقعات إيرادات بروادكوم من الذكاء الاصطناعي تشير إلى أن التحول من وحدات معالجة الرسومات العامة إلى المعالجات المخصصة للذكاء الاصطناعي يحدث بسرعة أكبر. وهذا ليس مفاجئًا بالنظر إلى المزايا من حيث التكلفة والأداء التي توفرها الـ ASICs.

لماذا من المحتمل أن تصبح بروادكوم الشركة التالية لإنفيديا

سيتم دفع التسارع الملحوظ في نمو إيرادات بروادكوم من الذكاء الاصطناعي بواسطة عمليات النشر واسعة النطاق لمعالجاتها المخصصة من قبل كبار مزودي الخدمات السحابية وشركات الذكاء الاصطناعي المتخصصة. على سبيل المثال، من المتوقع أن تنشر أنثروبيك 1 جيجاوات (GW) من معالجاتها المخصصة في 2026، تليها أكثر من 3 جيجاوات في العام التالي.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تشتري OpenAI 1 جيجاوات من شرائح بروادكوم المخصصة العام المقبل. وتعتقد بروادكوم أن معالجاتها المخصصة للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي “ستصل إلى عدة جيجاوات في 2027 وما بعدها” لدى ميتا بلاتفورمز. للمقارنة، أبرمت أنثروبيك صفقة مع إنفيديا لشراء 1 جيجاوات من القدرة الحاسوبية في نوفمبر من العام الماضي. كما أن لدى إنفيديا صفقة بقوة 10 جيجاوات مع OpenAI لنشر أنظمتها من الشرائح، وهو ما يعادل صفقة شركة ChatGPT مع بروادكوم التي أُعلنت في أكتوبر من العام الماضي.

تشير هذه الصفقات إلى أن مكانة بروادكوم في شرائح الذكاء الاصطناعي تتطور بسرعة. علاوة على ذلك، فإن إيرادات بروادكوم من الذكاء الاصطناعي الآن تتزايد بمعدل أسرع بكثير من إنفيديا. رأينا أن إيرادات بروادكوم من الذكاء الاصطناعي ارتفعت بنسبة 106% على أساس سنوي في الربع الأخير (الذي انتهى في 1 فبراير) لتصل إلى 8.4 مليار دولار. للمقارنة، زادت إيرادات مركز البيانات لإنفيديا في الربع الأخير (الذي انتهى في 25 يناير) بنسبة 75% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

بالطبع، سجلت إنفيديا إيرادات قياسية لمراكز البيانات بلغت 62.3 مليار دولار للربع، مما يشير إلى معدل إيرادات سنوي يقارب 250 مليار دولار، لكن معدل النمو الأسرع والتوقعات لبروادكوم تشير إلى أنها ستلحق بسرعة. على وجه التحديد، فإن تقدير إيرادات بروادكوم البالغ 100 مليار دولار للعام المقبل يشير إلى أنها قد تصل إلى معدل إيرادات ربع سنوي قدره 25 مليار دولار.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن ينمو سوق المعالجات المخصصة للذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي قدره 27% حتى 2033، وفقًا لبلومبرج. وتنمو بروادكوم بمعدل أسرع بكثير، وهو اتجاه قد يستمر بفضل موقعها الرائد في مجال الـ ASICs المخصصة. إذا تمكنت بروادكوم من تحقيق نمو سنوي قدره 35% في إيرادات الذكاء الاصطناعي في 2028، 2029، و2030، فإن إيراداتها السنوية من هذا القطاع قد تصل إلى 246 مليار دولار بنهاية العقد (باستخدام تقدير إيرادات 2027 البالغ 100 مليار دولار كأساس).

لذا، يمكن لبروادكوم حقًا أن تحقق إيرادات ذكاء اصطناعي مماثلة لإنفيديا بحلول عام 2030، مما يضع هذا السهم في مسار لتحقيق مزيد من الارتفاع للمستثمرين، مع العلم أن قيمته السوقية البالغة 1.5 تريليون دولار تمثل تقريبًا ثلث قيمة إنفيديا السوقية.