هل يأتي خبر إيجابي كبير؟ صعود بوتاي مع إغلاق صعودي، خطة لبناء 4 مليارات يوان من الإنتاج بالخارج! صندوق بطاريات ETF من هوي تيان فو(159796) يرتفع 1% ويسعى للفوز برابع سبعة أيام متتالية، مع تدفق رؤوس أموال متسارع في الجلسة يتجاوز 42 مليون يوان!

13 مارس، سوق الأسهم الصينية يشهد تذبذبًا وتصحيحًا، وقطاع البطاريات يحقق ارتفاعًا مفاجئًا! حتى منتصف النهار، ارتفع صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796)، الذي يتصدر الحجم ويقدم أدنى رسوم، بنسبة 0.97%، محققًا ارتفاعًا مستمرًا في سبع جلسات، مع دخول تدريجي للأموال، حيث جذب صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) أكثر من 42 مليون يوان خلال التداول!

مكونات مؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) تتفاوت في الأداء، حيث أغلقت شركة “بوتايلاي” على الحد الأقصى، وارتفعت أسهم “إنجي” بأكثر من 6%، وارتفعت مواد “تسينتسي” و"جلينمي" و"سانغونغ" بأكثر من 1%، بينما تراجعت “سانها تشيكونغ” و"ساندور" في الأداء.

【أكبر عشرة مكونات لمؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796)】

حتى الساعة 11:30، تُستخدم المكونات فقط للعرض ولا تشكل نصيحة استثمارية.

في صباح 13 مارس، فُسرت أخبار الرسوم الجمركية على مواد البطاريات على أنها أخبار إيجابية كبيرة للسوق. وأشار بعض وسطاء السوق إلى أن أكثر المستفيدين قد يكونون من مواد الأنود، لأنها كانت قد فرض عليها رسوم جمركية عالية سابقًا.

تسريع تصدير سلسلة صناعة البطاريات، في 12 مارس، أعلنت شركة “بوتايلاي” عن خطة لاستثمار 2.97 مليار دولار أمريكي (ما يعادل حوالي 20.51 مليار يوان) لبناء قاعدة إنتاج مواد الأنود في ماليزيا، بعد تشغيلها ستصل إلى قدرة إنتاج سنوية تبلغ 50 ألف طن من مواد أنود بطاريات الليثيوم.

منذ بداية العام، قامت العديد من شركات البطاريات بتحديث تقدمها في التوسع الخارجي، مع ظهور نمط متعدد النقاط. في 15 يناير، استقبل مشروع بطاريات الطاقة في إندونيسيا التابع لشركة “نيدك” أول خط إنتاج خلايا، بسعة مبدئية تبلغ 6.9 جيجاواط ساعة، ومن المتوقع أن يُكتمل ويبدأ الإنتاج بحلول نهاية 2026، مع توسع تدريجي ليصل إلى 15 جيجاواط ساعة.

وفقًا لتقرير عام 2025 الخاص بشركة “نيدك”، بحلول نهاية 2025، بلغت القدرة الإنتاجية الإجمالية لبطاريات “نيدك” 772 جيجاواط ساعة، والإنتاج الفعلي 748 جيجاواط ساعة، مع معدل استغلال قدرات يبلغ 96.9%، متجاوزًا أعلى مستوى في الدورة السابقة (95.0% في 2021)، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. ووفقًا لسجلات علاقات المستثمرين في 9 مارس، في ظل الطلب القوي في السوق، أدى نقص القدرة الإنتاجية قصيرة الأجل إلى تسرب بعض الطلبات.

أعطت شركة “فوجا” تقييمًا سريعًا، حيث أن استمرار ارتفاع معدل استغلال قدرات شركة “نيدك” يعني أن خطوط الإنتاج الحالية تقترب من الامتلاء، مما يصعب تلبية نمو الطلب المستقبلي، ويستلزم التوسع. ومع تأكيد نقطة انعطاف دورة البطاريات، ورغبة كبار المصنعين في التوسع، فإن آفاق نمو معدات البطاريات في الدورة الجديدة تبدو واعدة. (المصدر: فوجا 11 مارس 2026، “نيدك (300750.SZ) معدل استغلال القدرات عند أعلى مستوياته، الطلب على معدات الليثيوم يتزايد بشكل عاجل”)

【نمو الطلب يدفع سلسلة صناعة البطاريات لبدء دورة توسع جديدة】

قالت شركة “إينشيا” للأبحاث إن الطلب على بطاريات الليثيوم في الصين، مدفوعًا ببطاريات الطاقة والتخزين، والأسواق المحلية والعالمية، سيظل مرتفعًا، مع توقعات بتصدير 1875 جيجاواط ساعة في 2025، بزيادة سنوية قدرها 53%. أدى النمو السريع في الطلب إلى تحسن واضح في علاقة العرض والطلب في صناعة الليثيوم، حيث ستعود معدلات استغلال القدرات في سلاسل الصناعة الرئيسية إلى أكثر من 70% في 2025، مع ظهور نقص في العرض في بعض القطاعات في النصف الثاني من العام. تفتتح صناعة الليثيوم دورة توسع جديدة، مع عودة الإنفاق الرأسمالي على بطاريات الليثيوم وفوسفات الحديد إلى النمو في 2025.

خلال العامين المقبلين (2026-2027)، ستشهد سلسلة صناعة الليثيوم في الصين توسعات في مختلف القطاعات:

(1) من المتوقع أن تضيف قدرة إنتاج بطاريات الليثيوم المحلية حوالي 750 جيجاواط ساعة، أي حوالي 30% من القدرة الحالية (حتى نهاية 2025). يزداد اهتمام التوسع في بطاريات التخزين، مع شركات ناشئة تركز على إنتاج بطاريات التخزين بهدف الاستحواذ على حصة أكبر من السوق.

(2) توسعة مواد الأنود تركز بشكل رئيسي على فوسفات الحديد الليثيوم، مع توقع إضافة قدرة تزيد عن 350 ألف طن، أي حوالي 60% من القدرة الحالية. يشهد قطاع فوسفات الحديد الليثيوم توسعًا كبيرًا، حيث يشارك فيه شركات كيميائية، وشركات بطاريات، وشركات مواد ثلاثية، مع توجه نحو ربط القدرة بمصادر الليثيوم والفوسفات لتقليل التكاليف؛ وتحتل المنتجات عالية الجودة (مثل عالية الضغط، وفوسفات المنغنيز الليثيوم) نسبة عالية من التوسعة.

(3) من المتوقع أن تضيف قدرة إنتاج مواد الأنود حوالي 135 ألف طن، أي حوالي 38% من القدرة الحالية، مع تلبية الطلب المتزايد عبر التوسع في الإنتاج النهائي، بينما تتطلب مراحل الجرافيت الوسيطة وقتًا أطول، لذا تعتمد على التعاقد الخارجي مؤقتًا.

(4) من المتوقع أن تضيف قدرة إنتاج الأغشية حوالي 100 مليار متر مربع، أي حوالي 18% من القدرة الحالية، مع أن التوسع في هذا القطاع أقل مقارنة بالقطاعات الأخرى، ويقوم بعض الشركات الرائدة بالتوسع عبر عمليات الاستحواذ.

(5) الفلوروفوسفات الستة (六氟磷酸锂) هو الحلقة الأضعف في سائل الإلكتروليت، ومن المتوقع أن تضيف القدرة المحلية حوالي 85 ألف طن، أي حوالي 22% من القدرة الحالية، مع توسع محدود.

【ما تأثير دورة التوسع الجديدة على استغلال قدرات صناعة الليثيوم؟】

قالت شركة “إينشيا” إن من المتوقع أن تظل معظم قطاعات سلسلة صناعة الليثيوم في 2026-2027 عند معدلات عالية من استغلال القدرات، لكن هناك مخاطر بانخفاض استغلال قدرات فوسفات الحديد الليثيوم. استنادًا إلى خطط التوسع وتقدم المشاريع حتى فبراير 2026، قامت “إينشيا” بحساب علاقة العرض والطلب في السلسلة خلال العامين المقبلين. من المتوقع أن تظل بطاريات الليثيوم، والأنود، والأغشية، والفوسفات، عند حوالي 80% من استغلال القدرات، مع احتمال حدوث نقص في الطلب خلال ذروات الموسم، مما يدفع الأسعار للارتفاع. نظرًا لانخفاض حواجز الدخول في صناعة فوسفات الحديد الليثيوم، ووجود العديد من اللاعبين، وقصر مدة التوسعة، فإن الشركات ذات التكاليف المنخفضة (مثل التوسع المتكامل) والتقنيات المتقدمة (مثل الضغط العالي وفوسفات المنغنيز الليثيوم) قد تتفوق في المنافسة. (المصدر: إينشيا 13 مارس 2026، “توقعات العرض والطلب في سلسلة صناعة الليثيوم خلال العامين المقبلين”)

بالإضافة إلى الطلب على الطاقة والتخزين، فإن تقنيات جديدة مثل البطاريات الصلبة وتقنية الأقطاب الجافة قد تخلق مصادر نمو إضافية! ذكرت شركة “فوجا” أن (1) بطاريات الحالة الصلبة، وفقًا لـ Trendforce، أن الشركات الكبرى بدأت في المرحلة التجريبية، ومن المتوقع أن تدخل مرحلة الإنتاج الكمي بين 2027 و2028، مع أن هذه التقنية ستوفر فرصًا جديدة للاستثمار في المعدات والتكنولوجيا الأساسية. (2) فيما يخص الأقطاب الجافة، وفقًا لـ “هايغونغ ليثيوم”، أعلن ماسك في فبراير 2026 عن تحقيق الإنتاج الكمي لهذه التقنية، التي تلغي الحاجة إلى المذيبات وعمليات التجفيف التقليدية، مما يقلل التكاليف (بأكثر من 50%) ويخفض استهلاك الطاقة، مع توقع أن تدفع ذلك إلى تحديث معدات الإنتاج المسبق. (المصدر: فوجا 11 مارس 2026، “نيدك: الطلب على معدات الليثيوم يتزايد بشكل عاجل”)

【كيف يمكن استثمار “الانتعاش + المحفزات المتنوعة” في قطاع البطاريات؟】

الأساسيات والتقنيات المحفزة لقطاع البطاريات قد تدعم استمرار أداء الأسهم القوي، لكن طول سلسلة الصناعة وتعقيد العمليات وتعدد المحفزات يجعل الاستثمار في الأسهم الفردية أكثر صعوبة. لذلك، يُنصح بالاستثمار عبر المؤشرات لتسريع الاستفادة من الفرص التاريخية للانفجار في القطاع!

يمكن تقسيم استثمار ETF إلى خطوتين: أولاً، اختيار مؤشر يتوافق مع موجة الانتعاش في التخزين والبطاريات الصلبة؛ ثانيًا، اختيار صندوق ETF كبير الحجم، سهل التداول، منخفض التكاليف.

صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) يتفوق بشكل كبير في محتوى التخزين، ويحتوي على نسبة عالية من البطاريات الصلبة! من حيث تفصيل القطاعات، فإن قطاع التخزين يتلقى طلبات خارجية غير متوقعة، مع انعكاس سريع في علاقة العرض والطلب، ويُظهر منطق ارتفاع الأسعار قويًا، لذا يمكن التركيز على مؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) الذي يحتوي على 18% من مكونات التخزين، متفوقًا بشكل كبير على المؤشرات المماثلة، وسيستفيد بشكل كامل من انفجار قطاع التخزين! بالإضافة إلى ذلك، فإن البطاريات الصلبة، كتقنية جديدة، تتلقى محفزات مستمرة، مع إمكانات نمو هائلة في المستقبل. مؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) يحتوي على 45% من مكونات البطاريات الصلبة، مما يتيح الاستفادة من فرص النمو الناتجة عن التقدم التكنولوجي في هذا المجال!

ملاحظة: يشمل التخزين معدات الطاقة الشمسية، وأتمتة الشبكة، والطاقة الكهرومائية، وغيرها من معدات التخزين ضمن قطاع التصنيف الرابع لمؤشر CSI، ويعتمد محتوى البطاريات الصلبة على مدى وجودها في القطاعات الفرعية للمكونات، حتى 27 فبراير 2026.

بالإضافة إلى ذلك، فإن أكبر وزن في مؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) هو لمواد كيميائية للبطاريات، بنسبة تصل إلى 32%، مما يعزز استفادتها من ارتفاع أسعار المواد الأولية وتحسن الحالة الاقتصادية للسلسلة بأكملها.

ملاحظة: استنادًا إلى إحصائيات الصناعة من مستوى ثلاثي لشنوان حتى 27 فبراير 2026.

وعند مقارنة أكبر عشرة مكونات، يركز مؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” على قطاعات التخزين والبطاريات الكهربائية، مع وجود شركة رائدة في محولات الطاقة الشمسية بنسبة 7.8%. باقي المؤشرات لا تتضمن هذه المكونات، وتشمل أيضًا شركات رائدة عالميًا في بطاريات الطاقة، ومبتكرين في البطاريات الصلبة.

ملاحظة: البيانات من الموقع الرسمي لمؤشر CSI، وموقع مؤشر Guozheng، حتى 27 فبراير 2026.

مؤشر صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) يحدد بدقة الاتجاهات التقنية الثلاثة الأساسية: مواد البطاريات، والبطاريات الكهربائية، والبطاريات التخزينية، مع تقليل الاعتماد على معادن الطاقة مثل الليثيوم والكوبالت، مما يقلل من تأثير التقلبات الدورية لهذه المعادن على استثمار صناعة البطاريات، ويستهدف بشكل استباقي تقنيات التحديث وطلب السوق المتفجر.

حاليًا، يتميز صندوق ETF للبطاريات “هويتانفو” (159796) بحجم كبير ورسوم منخفضة. من بين صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشر صناعة البطاريات (مؤشر CS)، يتفوق صندوق ETF “هويتانفو” بشكل كبير من حيث الحجم! بالإضافة إلى ذلك، فإن رسوم الإدارة منخفضة جدًا، بنسبة 0.15% سنويًا، وهي الأدنى بين نظيراتها، بهدف تقديم تجربة استثمارية جيدة للمستثمرين! يمكن للمستثمرين خارج السوق متابعة صناديق الربط (الفئة أ: 012862؛ الفئة ج: 012863) لاغتنام فرصة “الربيع الثاني” في قطاع البطاريات بسرعة!

تحذير من المخاطر: الاستثمار في الصناديق يحمل مخاطر، ويجب توخي الحذر. هذه المادة ترويجية فقط، ولا تعتبر وثيقة قانونية. سوق الصناديق في الصين حديث نسبياً، ولا يعكس جميع مراحل تطور السوق. الاستثمار ينطوي على مخاطر، ويعد مدير الصندوق بأنه سيدير الأصول بأمانة ووفقًا لمبادئ الأمانة والاجتهاد، لكنه لا يضمن الربح أو الحد الأدنى للعائد. الأداء السابق للصندوق لا يضمن الأداء المستقبلي، وأداء صناديق أخرى يديرها مدير الصندوق لا يشكل ضمانًا للأداء. يجب على المستثمرين قراءة بعناية عقد الصندوق، والنشرة الترويجية، وملخص البيانات، وغيرها من الوثائق القانونية. تذكير: الاستثمار في الصناديق وفق مبدأ “المشتري يتحمل المسؤولية”. جميع هذه المنتجات عالية المخاطر (R4)، مناسبة للمستثمرين الذين يملكون تقييمًا للمخاطر يوصي بأن يكونوا من فئة “مغامر” (C4) أو أعلى، وفقًا لموقع هويتانفو. عند شراء أو سحب وحدات الصناديق، يمكن للوسطاء أن يفرضوا عمولة تصل إلى 0.50%، تشمل رسوم البورصة، والتسجيل، وغيرها. يرجى مراجعة نشرة الاكتتاب والوثائق القانونية الأخرى لكل صندوق.