حصار هرمز 14 يوماً: من بين أكبر 7 اقتصادات عالمية، من سيستسلم أولاً؟

مؤلف النص: Garrett Signal

ترجمة النص: Deep潮 TechFlow

مقدمة: هذا هو أكثر الخرائط نظامية حتى الآن للمخاطر الجيوسياسية المتعلقة بأزمة هرمز. يعيد المؤلف سرد الأحداث السعرية والعسكرية التي حدثت خلال فترة الحصار التي استمرت 14 يومًا، ويقوم بفحص ضعف سبعة اقتصادات رئيسية واحدة تلو الأخرى: اليابان وكوريا الجنوبية خلال 30-40 يومًا حتى استنفاد إمدادات الغاز الطبيعي المسال، والهند خلال 20-30 يومًا حتى انقطاع غاز البترول المسال، وأوروبا التي تدخل في أزمة مع مرور الوقت، والولايات المتحدة التي تتعرض لتهديدات سياسية أكبر بكثير من التهديدات المادية، والصين التي تعتبر أكبر مستفيد هيكلي من الأزمة. تظهر صواريخ كوريا الشمالية وقوارب الصيد الصينية في بداية المقال، مما يشير إلى أن هذه الأزمة قد تجاوزت الشرق الأوسط منذ زمن بعيد.

من سيتحمل الضغوط أولاً؟

الحرب في إيران، والصدوع في أماكن أخرى

في 14 مارس، أطلقت كوريا الشمالية صاروخًا باليستيًا باتجاه بحر اليابان. وفي نفس الأسبوع، أكدت بيانات الأقمار الصناعية وجود حوالي 1200 قارب صيد صيني في بحر الصين الشرقي، مرتبة في صفين متوازيين — وهو ثالث تجمع تنسيقي منذ ديسمبر، وكل مرة يكون الموقع أكثر شرقًا وأقرب إلى اليابان. في اليوم نفسه، أكد البنتاغون أن 2500 من قوات المارينز على متن USS Tripoli (طرابلس) التي كانت موجودة في المحيط الهادئ، تم إعادة نشرها إلى الشرق الأوسط.

تقوم أسطول المحيط الهادئ بتقليص قواته. وبيونغ يانغ تراقب هذا الفراغ. وبكين تراقب هذا الفراغ أيضًا من خلال ميليشيات بحرية.

كل ذلك لا علاقة له بكوريا الشمالية أو بقوارب الصيد. كل شيء يعود إلى مسار مائي واحد — عرضه 33 كيلومترًا، وهو مغلق منذ 14 يومًا — والنتائج المتسلسلة لهذا الإغلاق.

مضيق هرمز ليس مجرد ممر نفطي، إنه الجدار الحامل للهياكل الأمنية العالمية للولايات المتحدة. إزالته لن يقتصر الضغط على الشرق الأوسط، بل سيمتد ليشمل أسواق الطاقة، والالتزامات التحالفية، والوضع العسكري الذي يدعم كل ضمان أمني من سيول إلى تايبيه إلى تالين. الصاروخ في بحر اليابان وقوارب الصيد بالقرب من أوكيناوا هما أول أدلة مرئية على هذا الانتشار.

السؤال ليس ما إذا كانت أسعار النفط ستظل فوق 100 دولار — فمن المحتمل أن تكون أعلى، مع توقعات من الوكالة الدولية للطاقة عند 95 دولارًا (إذا أعيد فتح هرمز خلال أسابيع) إلى سيناريوهات بنك باركليز بين 120 و150 دولارًا، وحدود الطلب عند 155 دولارًا وفقًا لبيرنشتاين. السؤال الحقيقي هو: أي الدول، وأي التحالفات، وأي الأنظمة السياسية ستنهار أولاً تحت وطأة نقص الطاقة، والفراغ الأمني، والتفكك الدبلوماسي — ومن لديه القدرة على سد هذا الفراغ؟

هذه هي تلك الخريطة.

أولاً، أربعة عشر يومًا: من 72 دولارًا إلى الهاوية

هذه الفترة الزمنية تستحق الدراسة الدقيقة، لأن كل دورة من الأحداث تتبع نمطًا واحدًا: إشارات السياسة تضغط على ذروة الأسعار، والواقع المادي يعيد تأكيد نفسه خلال 48 ساعة.

الأيام 1-4 (28 فبراير - 3 مارس): الولايات المتحدة وإسرائيل يشنان هجمات على إيران. ارتفعت برنت من حوالي 72 دولارًا إلى 85 دولارًا، بزيادة 18% خلال أربعة أيام. ردت إيران فورًا: هجمات بصواريخ وطائرات بدون طيار على قواعد أمريكية في الخليج، ومصفاة رأس تنورة السعودية (بسعة 550 ألف برميل يوميًا) ومنشآت تصدير الغاز الطبيعي المسال في قطر. خلال يومين، ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا بنسبة 48%. وعمليًا، تم إغلاق حوالي 20% من مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20% من نفط العالم و20% من غاز الطبيعي المسال.

الأيام 5-7 (4-6 مارس): أعلن ترامب عن ضمانات بحرية وتأمين تجاري للناقلات في الخليج. استراحة قصيرة للسوق. ثم أكد القيادة المركزية أن 16 من سفن الألغام الإيرانية تم تدميرها — مما يعني أن الألغام البحرية أصبحت في الماء. أكثر من 200 سفينة أبلغت عن ظهور إشارات GPS غير طبيعية بالقرب من هرمز. إشارات “الأمان” ليست ضمانات حقيقية.

الأيام 8-10 (7-9 مارس): اضطرت السعودية والإمارات والكويت والعراق إلى خفض الإنتاج — بمجموع حوالي 6.7 مليون برميل يوميًا — لأن هرمز هو الممر الوحيد ذو المعنى لتصدير نفطها، وطاقات التخزين تقترب من الحد الأقصى. سعر برنت خلال التداول بلغ 119.50 دولار، بزيادة 66% عن سعر الإغلاق قبل الحرب عند 72 دولارًا.

اليوم 10-11 (10 مارس): قال ترامب في قناة فوكس نيوز إن الصراع سينتهي “قريبًا”، وألمح إلى احتمال تخفيف العقوبات على صادرات النفط والغاز. انخفض WTI بأكثر من 10%، وارتدّ بشكل مؤقت تحت 80 دولارًا. في نفس اليوم، وصف البنتاغون 10 مارس بأنه “أكثر يوم كثافة في الضربات منذ بداية الصراع”. إشارات السياسة والواقع المادي تتجه في اتجاهين متعاكسين، ولم يستطع السوق أن يحدد الإجابة إلا خلال 48 ساعة التالية.

الأيام 12-14 (11-13 مارس): أعلنت الوكالة الدولية للطاقة عن أكبر عملية إطلاق احتياطي استراتيجي من نوعها في تاريخها الممتد 52 عامًا — 400 مليون برميل. ارتفعت أسعار WTI بشكل مؤقت، ثم تراجعت، ثم عادت للارتفاع بعد ساعات. في 12 مارس، تعرضت ناقلتان للهجوم في المياه العراقية. قامت سلطنة عمان بسرعة بتسييل موانئ ميناء ميناء الفجيرة. عند إغلاق السوق في 13 مارس، استقر سعر برنت حول 101 دولار، وبلغ سعر WTI 99.30 دولار.

اليوم 14 (13-14 مارس): خلال 24 ساعة، حدثت أربع تطورات غيرت مسار الصراع. أولاً، أعلن ترامب أن القوات الأمريكية “دمّرت تمامًا” أهدافًا عسكرية على جزيرة هارك، وهي المنفذ الرئيسي لتصدير حوالي 90% من نفط إيران، وحذر من أن البنية التحتية النفطية على الجزيرة قد تكون الهدف التالي. بعد ساعات، أكد البنتاغون أن قوات المارينز (حوالي 2500 جندي) وسفينة الهجوم البرمائية USS Tripoli تم نشرها من اليابان نحو الشرق الأوسط. قوات المارينز، المصممة للهبوط البرمائي وتأمين الممرات البحرية، طلبت القيادة المركزية وجودها، لأنها “واحدة من الخيارات التي يجب أن تكون جاهزة”، وفقًا لمسؤول أمريكي لـ NBC. تم رصد طراد طرابلس بواسطة الأقمار الصناعية التجارية بالقرب من مضيق لوزون، على بعد 7-10 أيام من المياه الإيرانية. وفي 14 مارس، أطلقت كوريا الشمالية حوالي 10 صواريخ باليستية باتجاه بحر اليابان، وهو أكبر عدد منذ 2026. وفي نفس اليوم، أفادت وكالة فرانس برس أن 1200 قارب صيد صيني في بحر الصين الشرقي، أكثر شرقًا وأقرب إلى المياه اليابانية مقارنة بأحداث ديسمبر ويناير، في تجمع تنسيقي ثالث.

هذه تحولات نوعية على مستويين. خلال 13 يومًا، كانت العمليات الأمريكية تقتصر على العمليات الجوية، بينما ظل مضيق هرمز مغلقًا. نشر قوات المارينز يدل على أن واشنطن تستعد لاستخدام القوة العسكرية الفعلية للسيطرة على المضيق، وليس فقط قصف المناطق المحيطة. وزير الدفاع هاغسيس أكد: “هذه ليست مضيقًا سنسمح باستمراره في النزاع.” لكن قوات المارينز هي القوة السريعة الوحيدة على الخطوط الأمامية في منطقة المحيط الهادئ — وبعد ساعات من مغادرتها، تحركت ميليشيات بحرية من بيونغ يانغ وبكين لملء هذا الفراغ. أزمة هرمز لم تعد محصورة في الخليج.

قواعد ثابتة خلال 14 يومًا: كل رد سياسي يشتت السعر خلال 24-48 ساعة؛ وكل بيان يصدر خلال ساعات يعيد الواقع المادي لنفسه. الآن، تتسع النتائج من أسواق الطاقة إلى الهيكل الأمني العالمي المدعوم من هرمز. لكن حتى اليوم الرابع عشر، توسعت المشكلة: لم تعد مجرد مسألة أرقام عرض الإمدادات، بل هل ستتمكن الولايات المتحدة من إعادة فتح المضيق باستخدام القوة العسكرية قبل نفاد مخزونات حلفائها — وما هو الثمن الذي ستدفعه هذه المحاولة.

ثانيًا، وهم الاحتياط الاستراتيجي

إطلاق الوكالة الدولية للطاقة 400 مليون برميل هو سادس استخدام منسق للمخزون الاحتياطي خلال 52 عامًا، وهو الأكبر حتى الآن، مضاعفًا أكثر من الضعف مقارنة بالإطلاق بعد غزو روسيا لأوكرانيا في 2022 (1.82 مليار برميل). فقط الولايات المتحدة وعدت بـ172 مليون برميل — حوالي 43% من الإجمالي — ومن المتوقع أن تبدأ التسليم خلال الأسبوع المقبل، وفقًا لوزارة الطاقة، خلال دورة سحب تقدر بـ 120 يومًا.

يبدو قرارًا حاسمًا، لكنه غير مدعوم بالأرقام.

الرقم الحقيقي المهم هو حجم الفجوة التي يمكن سدها. وفقًا لتقارير رويترز عن آلية الإطلاق، فإن التدخل التاريخي للوكالة الدولية للطاقة يمكن أن يغطي حوالي 12-15% من نقص الإمدادات. والباقي لا يمكن تعويضه إلا بإعادة فتح المضيق.

جيري روس، مؤسس شركة Black Gold Investors وأحد أكثر المحللين دقة لآلية هرمز، يقول بصراحة: “إلا إذا انتهى الصراع، فإن هذا الوضع لا يمكن إصلاحه بدون توقف الطلب وارتفاع كبير في الأسعار.”

السوق وافق. في يوم إعلان الوكالة الدولية للطاقة، انخفض سعر WTI بشكل كبير، ثم استعاد عافيته خلال نفس اليوم. كما أشار NBC، أن الإطلاق المنسق “فشل في خفض الأسعار”. الإشارة سياسية، والفجوة مادية.

قيود هيكلية أخرى: إطلاق الاحتياطي الاستراتيجي يمكن أن يخفف من ضغط مخزون النفط السائل، لكنه لا يفيد الغاز الطبيعي المسال. أضعف نقطة في أوروبا وكوريا الجنوبية ليست النفط، بل الغاز الطبيعي المسال، ووكالة الطاقة لا تمتلك نظام مخزون استراتيجي مماثل للنفط.

ثالثًا، خرافة أنابيب السعودية

السعودية هي الدولة الخليجية الوحيدة التي تملك على الورق مسارًا بديلًا: خط أنابيب من حقول الشرق إلى ميناء ينبع على البحر الأحمر، بسعة اسمية 7 ملايين برميل يوميًا. أكد الرئيس التنفيذي لأرامكو، أمين الناصر، أن الخط يُستخدم بأقصى طاقته، وأن 27 ناقلة نفط عملاقة (VLCC) تتجه إلى ينبع، حيث تم تحميل 2.72 مليون برميل يوميًا، وهو رقم قياسي.

2.72 مليون برميل يوميًا — هو الرقم الحقيقي، وليس 7 ملايين برميل.

الفرق بين السعة الاسمية والقدرة الفعلية يعكس قيودًا صارمة حددها محللو Argus Media: ميناء ينبع لم يُصمم للتعامل مع 7 ملايين برميل يوميًا، وسعة الأرصفة والبنية التحتية للضخ تضع حدًا فعليًا أقل بكثير من السعة النظرية للأنابيب؛ والأنابيب ذاتها لها استخدام مزدوج — عقود التصدير وتزويد المصافي الغربية لأرامكو — مما يخلق تنافسًا داخليًا على نفس القدرة. وارتفاع رسوم التأمين على البحر الأحمر بسبب تهديد الحوثيين يزيد من تقليص القدرة على التحايل.

خلاصة Argus: “القيود على الأنابيب والقدرة المحدودة على التحميل تعني أن هذا المسار يمكن أن يملأ جزءًا فقط من الفجوة.”

القدرة على التحايل الفعلي الصافية: حوالي 2.5 إلى 3 ملايين برميل يوميًا. مع توقف حوالي 20 مليون برميل يوميًا، فإن خط أنابيب السعودية يمكن أن يغطي حوالي 15% من النقص. ومع احتساب 12-15% من مخزون الوكالة الدولية للطاقة، يبقى أكثر من ثلثي النقص غير قابل للحل عبر أي آلية حالية.

نظريًا، هناك مسار ثالث: قوات البحرية الأمريكية تفرض إعادة فتح المضيق بالقوة. أكد وزير المالية، بينتس، في 12 مارس، أن خطة ذلك قيد الإعداد، وأن البحرية ستبدأ في حماية الناقلات “في أقرب وقت ممكن بطريقة عسكرية ممكنة”. لكن وزير الطاقة، كريس وريت، قال في نفس اليوم بصراحة أكبر: “لم نكن مستعدين بعد، وكل أصولنا العسكرية مركزة على تدمير القدرة الهجومية لإيران.” يقدر وريت أن عمليات الحماية قد تبدأ بحلول نهاية الشهر، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، مع تقدير زمن يتراوح بين شهر وأكثر. المشكلة ليست السفن، بل الألغام التي أُنشئت في المياه، وليس لدى الولايات المتحدة قوات تطهير ألغام متطورة في المنطقة. قبل تدمير منصات الصواريخ المضادة للسفن على الساحل، وإزالة الألغام، فإن حماية الناقلات تبقى أمنية، وليست لوجستية.

رابعًا، من سيتحمل الضغوط أولاً؟

الاضطرابات في الإمدادات عالمية، لكن نقاط الانقطاع ليست متزامنة. كل دولة لها ساعة مختلفة، تعتمد على مدى اعتمادها على الواردات، وعمق مخزوناتها، وتركيب شبكات الكهرباء، وتحمل المجتمع للألم الناتج عن ارتفاع الأسعار. حتى اليوم الرابع عشر، هناك ساعة جديدة تعمل بجانب الساعات الأخرى: جدول الزمن لفتح المضيق عسكريًا، والذي يُقدر أنه يتطلب من أسبوعين إلى أربعة أسابيع من الآن. السؤال “من سيتحمل الضغوط أولاً؟” أصبح الآن سباقًا بين نفاد المخزون، والحل الدبلوماسي، والتدخل العسكري. إليك تصنيف الضعف للدول، من الأكثر تعرضًا إلى الأقل:

اليابان

اليابان هي أكثر اقتصاد عالمي معرض بشكل هيكلي لحصار هرمز. حوالي 95% من نفطها يأتي من الشرق الأوسط، و70% منه يمر مباشرة عبر هرمز. مخزونها الاستراتيجي من النفط يُعطيها احتياطيًا نظريًا لمدة 254 يومًا، وهو هامش أمان مهم. لكن وضع الغاز الطبيعي المسال هو الأكثر خطورة: لديها مخزون يكفي حوالي ثلاثة أسابيع فقط، ويزود حوالي 40% من شبكة الكهرباء اليابانية.

السخرية من فوكوشيما مريرة. بعد كارثة 2011، أُغلقت محطات الطاقة النووية، وأصبحت إمدادات الغاز الطبيعي المسال من قطر شريان حياة لتشغيل المنازل اليابانية. الآن، هذا الشريان مقطوع — حيث استهدفت هجمات الانتقام الإيرانية في اليوم الأول منشآت تصدير الغاز الطبيعي المسال. محللو أكسفورد للطاقة حذروا من أن استمرار الانقطاع قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الغاز الفوري بنسبة تصل إلى 170%.

اليابان اتخذت إجراءات أحادية. في 11 مارس، أعلنت عن إطلاق 80 مليون برميل من مخزونها الوطني، أي ما يعادل حوالي 15 يومًا من الاستهلاك. لا تزال 42 سفينة يابانية عالقة في المضيق أو بالقرب منه. مؤشر نيكاي انخفض بنسبة حوالي 7% منذ بداية الصراع. وفي عالم تخلخلت فيه سيناريوهات الملاذ الآمن، الين الياباني يتراجع كعملة ملاذ.

خطر النقص المادي: من 30 إلى 40 يومًا (نقطة حرجية لانتهاء مخزون الغاز الطبيعي المسال).

كوريا الجنوبية

الهيكل الضعيف لكوريا الجنوبية مشابه جدًا لليابان، لكن قواطع السياسة بدأت تتفاعل. حوالي 70.7% من نفطها و20.4% من غازها الطبيعي يأتي من الشرق الأوسط، ويشكل النفط والغاز معًا حوالي 35% من توليد الكهرباء.

مؤشر كوسبي انخفض بأكثر من 12%، وحدثت عمليات إيقاف تداول خلال أسوأ يوم. رئيس كوريا، يون سوك يول، دعا إلى فرض حد أقصى لأسعار الوقود — وهو إجراء لم يُتخذ منذ أزمة آسيا المالية في 1997 — ويُقال إن الحد المقترح هو 1900 وون للتر. خفضت شركات التكرير وارداتها بنسبة 30%، وبدأت محطات البنزين الصغيرة في الإغلاق.

النتائج التي غالبًا ما يقلل منها المستثمرون الغربيون: مصانع الرقائق الإلكترونية لشركات سامسونج وSK Hynix تحتاج إلى كهرباء مستقرة ومتواصلة. إذا حدث اضطراب في الشبكة — ليس انقطاعًا كاملًا، بل إدارة جهد متقطعة — فإن جودة الرقائق ستنخفض، وتؤجل خطط الإنتاج. هذه ليست مشكلة لكوريا فقط، بل هي مشكلة البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي، وتظهر في فرضيات إنفاق مراكز البيانات.

تقدّر معهد مودرن أن ارتفاع سعر برميل النفط إلى 100 دولار يضغط على الناتج المحلي الإجمالي لكوريا بنسبة 0.3%، ويزيد التضخم بمقدار 1.1%، ويؤدي إلى تدهور الحساب الجاري بمقدار 26 مليار دولار.

خطر النقص المادي: من 30 إلى 40 يومًا (متزامن مع نفاد الغاز الطبيعي المسال في اليابان).

الهند

الهند تستهلك حوالي 5.5 مليون برميل يوميًا من النفط، حوالي 45-50% منها يمر عبر هرمز. حصلت الحكومة على استثناء لمدة 30 يومًا من واشنطن، يسمح لها بمواصلة شراء النفط الروسي — وهو هامش مهم من الاحتياطي. لكن، لا يوجد بديل مماثل لغاز البترول المسال.

الهند تستورد حوالي 62% من غاز البترول المسال، و90% منها يمر عبر هرمز. لا تمتلك الهند مخزونًا استراتيجيًا من غاز البترول المسال. الغاز ليس وقودًا عالي الجودة في الهند، بل هو الوقود الأساسي لملايين الأسر، ويستخدم في حوالي 80% من المطاعم. مصنع مينهارول توقف مؤقتًا بسبب نقص المواد الخام.

الانتشار الاجتماعي واضح بالفعل. في بونا، مع تزايد ضيق إمدادات الغاز، تحولت دور العزاء من استخدام الغاز الطبيعي إلى الحطب والكهرباء. هذا ليس مجرد مفهوم نظري، بل هو اضطراب في حياة مئات الملايين.

وفقًا لرويترز، وافقت إيران على السماح لعبارات تحمل علم الهند بعبور المضيق، وهو ترتيب ثنائي الجانب، لتخفيف بعض الضغط على إمدادات النفط، خاصة مع استمرار اضطراب إمدادات غاز البترول المسال. وتوقع خبراء اقتصاد من مجموعة مورغان ستانلي أن التضخم سيزداد، وأن سعر صرف الروبية سينخفض، مع ارتفاع أسعار النفط بمقدار 20 دولارًا للبرميل، مما يقلل أرباح الشركات بنسبة حوالي 4%.

الخطر الاجتماعي: من 20 إلى 30 يومًا، مع ضغط سلسلة غاز البترول المسال على الأسر.

جنوب شرق آسيا

الضعف في المنطقة متنوع، لكنه يتسارع. حوالي 99% من غاز البترول المسال في باكستان يأتي من قطر، وارتفعت أسعار البنزين خلال أسبوعين بنسبة 20%. الفلبين قلصت أيام العمل، وإندونيسيا فرضت قيودًا على التنقل، وبنغلاديش قلصت إضاءة شهر رمضان. الاقتصادات ذات الموارد المحدودة بدأت في تقنين الإمدادات.

نقطة الحرج: الضغط مستمر ويزداد.

أوروبا

تتمتع أوروبا بمستوى أقل من التعرض المباشر لهرمز — حوالي 30% من ديزلها و50% من وقود الطيران يأتي من الخليج — لكن وضع الغاز الطبيعي حرج جدًا. كانت مخزونات الغاز الطبيعي في أوروبا حوالي 30% عند بداية الصراع، وتراجعت إلى أدنى مستوياتها التاريخية بعد استهلاك 2021-2024. هولندا مهمة بشكل خاص، حيث كانت مخزوناتها عند بداية الصراع حوالي 10.7%. منذ 28 فبراير، ارتفعت أسعار الغاز بنسبة 75%، وانخفض توليد الكهرباء بالغاز بنسبة 33% على أساس شهري.

روسيا مستفيدة غير مرئية. منذ بداية الصراع، زادت إيرادات تصدير الوقود الأحفوري الروسي بمقدار حوالي 6 مليارات يورو، مع زيادة في الأرباح من الفارق في الأسعار بقيمة تقدر بـ 672 مليون يورو إضافيًا. تواجه الحكومات الأوروبية معضلة استراتيجية: قد يقترح ترامب تخفيف العقوبات على روسيا لإضافة إمدادات إلى سوق الغاز الأوروبية، مما يخفض الأسعار — لكن ذلك سيدمر الهيكل السياسي للأمن الأوروبي الذي بنته أوروبا على مدى أربع سنوات. هذا ليس مجرد فرضية، بل خيار سياسي نشط يُنقل في واشنطن.

نقطة الحرج: عندما تصل مخزونات الغاز إلى حوالي 15%، وهو أمر محتمل خلال أسابيع قليلة في أسواق ذات مخزون منخفض.

الولايات المتحدة

في هذا التحليل، تعتبر الولايات المتحدة أقل اقتصاد معرض فعليًا، لكنها الأكثر تعرضًا سياسيًا.

التهديد المادي موجود لكنه محدود. حوالي 2.5% من واردات هرمز تتجه إلى الولايات المتحدة. المخزون الاستراتيجي من النفط حوالي 415 مليون برميل — وهو أدنى مستوى منذ 1990، لكنه يكفي لدعم السوق المحلية لعدة أشهر. يمكن أن يردع إنتاج النفط الصخري، لكن هناك تأخير من 3 إلى 6 أشهر بين قرار الحفر وزيادة الإنتاج. لا توجد حلول قصيرة الأجل لزيادة الإنتاج.

كاليفورنيا استثناء: حوالي 61% من النفط المستخدم في مصافيها يعتمد على واردات، و30% منها يمر عبر هرمز. أسعار البنزين في كاليفورنيا أعلى من المتوسط، ولا توجد طاقة تكرير محلية كافية لتعويض الواردات على نطاق واسع.

الخطر الحقيقي على الولايات المتحدة هو سياسي، وليس ماديًا. سعر النفط هو أقرب مؤشر اقتصادي للمواطن الأمريكي. ترامب، من ناحية، يشن عمليات عسكرية ضد إيران، ومن ناحية أخرى يعد بخفض الأسعار — وهو أمر غير ممكن في ظل إغلاق هرمز واستمرار توقف أكثر من 600 ألف برميل يوميًا من إنتاج الخليج. هذا التناقض لا يمكن أن يستمر إلى الأبد. شيء ما سينكسر: إما الدعم السياسي للعملية العسكرية، أو مصداقية الحكومة في إدارة الاقتصاد، أو كلاهما.

مخاطر التأثير السياسي: عالية. خطر النقص المادي: منخفض على المدى القصير، لكن إذا استمر الصراع أكثر من 90 يومًا، وبدأت مخزونات الاستراتيجية في النفاد، فسترتفع المخاطر.

الصين

الصين هي الحالة الهيكلية الفريدة، ولهذا توقفت هنا.

حوالي 6.6% من استهلاك الطاقة الأولية في الصين يمر عبر هرمز. تقدر احتياطيات الصين الاستراتيجية من النفط بين 1.2 و1.4 مليار برميل، أي تغطي من 3 إلى 6 أشهر من الواردات. السيارات الكهربائية الآن تمثل أكثر من 50% من مبيعات السيارات الجديدة، واعتمادية الشبكة على النفط والغاز حوالي 4%. منذ بداية الصراع، انخفض مؤشر CSI 300 بنسبة 0.1%، واليوان تفوق على جميع العملات الآسيوية الرئيسية.

الصين أوقفت تصدير المنتجات المكررة — لحماية الإمدادات المحلية، بينما تتنافس دول أخرى على مصادر بديلة. النفط الإيراني لا يزال يتدفق عبر المضيق إلى الصين، وفقًا لبيانات الأقمار الصناعية التي تتبع السفن، حيث تم رصد ما لا يقل عن 11.7 مليون برميل منذ 28 فبراير (بيانات TankTrackers). يبدو أن إيران تنفذ استراتيجيتها الانتقائية في إدارة الحصار الخاص بها.