3 أسهم أوروبية لمواجهة تقلبات السوق

الحرب، ما فائدتها؟ بالنسبة للأسهم الأوروبية، لا شيء. كانت الأسواق الأوروبية تفضل تجنب البيع بعد الضربات في إيران. بينما الأسهم الأمريكية تتراجع قليلاً منذ بداية الأسبوع، فإن مؤشر ستوكس 50 الأوروبي قد محا بالفعل مكاسب الثلاثة أشهر الماضية. مع ارتفاع أسعار النفط وعدم وجود نهاية للقتال في الأفق، هل أصبحت الأسهم الدولية فئة أصول يجب تجنبها؟ ليس بالضرورة — في الواقع، قد يتمكن المستثمرون من العثور على بعض الأسهم ذات الجودة المعروضة للبيع للمرة الأولى منذ فترة طويلة.

احصل على تنبيهات HSBC:

اشترك

الأسهم الأوروبية الأكثر تضررًا من التوترات الجيوسياسية

كلما تحولت التوترات الجيوسياسية من تصعيد إلى عنف، تميل الأسواق الأوروبية إلى الانخفاض أكثر من غيرها من الأسواق العالمية. لكن هذا الصراع المحدد يؤثر على أوروبا من عدة زوايا، ولهذا انخفض مؤشر ستوكس 50 بأكثر من 7% خلال الأربعة أيام تداول بعد بدء الحرب.

• صدمة الطاقة: أوروبا معرضة بشكل فريد لطول مدة الصراع في إيران. مع تدفق أكثر من 20 مليون برميل من النفط عبر مضيق هرمز يوميًا، فإن حربًا ممتدة قد تقطع أحد أهم طرق الشحن في العالم. يمكن للولايات المتحدة الاعتماد على الإنتاج المحلي لمواجهة بعض الصدمة، لكن أوروبا تفتقر إلى القدرات المحلية للتعامل مع أزمة طاقة أخرى، خاصة مع تراجع الإمدادات طويلة الأمد بسبب الحرب في أوكرانيا.
• مخاطر أسعار الفائدة: كان المستثمرون الأوروبيون يتوقعون أن يواصل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة وسط تراجع التضخم في منطقة اليورو. لكن أوروبا الآن تواجه توقعات تضخم أعلى مع ارتفاع أسعار النفط بشكل جنوني، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى إيقاف التيسير عند اجتماعها لاحقًا هذا الشهر. يرى المتداولون الآن احتمالات متساوية تقريبًا حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة هذا الشهر، بعد أن كانت حوالي 80% قبل أسبوع.
• تدوير السوق: كان البيع على الدولار الأمريكي وشراء الأسهم الأوروبية أحد أفضل الصفقات في 2025، لكن لا توجد صفقة تدوم إلى الأبد، خاصة عندما يغير محفز عالمي المعادلة. كان تدوير القطاعات اتجاهًا كبيرًا في الأسهم الأمريكية حتى الآن هذا العام، وقد يمتد هذا الاتجاه إلى الأسواق الدولية.

3 أسهم أوروبية مصممة لتحمل الصدمات

قد تكون هذه الانخفاضات في الأسهم الأوروبية فرصة لشراء الأسهم عالية الجودة، خاصة تلك غير المتأثرة بالرياح الجيوسياسية المعاكسة. لم تكن هذه الشركات مجرد ركاب في ارتفاع 2025؛ بل قضت معظم الوقت في مقود القيادة ومن المرجح أن تقود مرة أخرى عندما تتعافى الأسواق الأوروبية.

ASML Holdings N.V.: معزولة بسبب الطلب الهيكلي

برزت شركة ASML Holdings NV NASDAQ: ASML كواحدة من أهم نقاط الاختناق في سلسلة التوريد للرقاقات الإلكترونية. آلات الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) الخاصة بالشركة لا مثيل لها في الصناعة، نظرًا لحجمها وتعقيدها وقدرتها الفريدة على المعالجة. تبيع ASML حوالي 40 وحدة سنويًا فقط، لكن كل آلة تكلف أكثر من 200 مليون دولار وتتطلب تجميعًا وصيانة مكثفة. مع عدم وجود منافس في الأفق، فإن مكانة ASML في سلسلة التوريد آمنة لسنوات قادمة.

كما تصل أسهم ASML إلى مستوى تقني رئيسي قد يوفر فرصة شراء ذات جودة عالية. انخفض سعر السهم إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي كان منطقة دعم قوية في 2025. مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا خارج منطقة الشراء المفرط، مما قد يشير للمستثمرين إلى أن الطريق مفتوح لمواصلة الشراء.

BAE Systems plc: المستفيد من زيادة الإنفاق الدفاعي الأوروبي

كان زيادة الإنفاق الدفاعي بالفعل دعمًا قويًا لمقاولي الدفاع الأوروبيين في 2025، والآن تبدو هذه القرارات حكيمة مع تأثير عدة حروب على أمن منطقة اليورو. شركة BAE Systems plc OTCMKTS: BAESY هي مستفيد مباشر من هذه السياسة، وارتفعت أسهمها أخيرًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في أكتوبر الماضي. مع سجل طلبات غير مسبوق ونمو قوي في الأرباح، فإن أي انخفاض يُعتبر فرصة جيدة للشراء، بالإضافة إلى أن الأسهم تظهر إشارات تقنية قوية لأول مرة منذ الخريف الماضي.

أنهت أسهم BAESY عام 2025 على انخفاض، لكن الانخفاض لم يدم طويلًا. استعاد السهم المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و200 يوم في نهاية ديسمبر، ووجد دعمًا مرة أخرى عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا في فبراير. إشارة “العبور الذهبي” تشير إلى أن الزخم الصاعد قوي، ومؤشر MACD يشير إلى أن تقلبات السهم بدأت تتراجع.

HSBC Holdings: مصادر الإيرادات خارج أوروبا

ارتفعت أسهم HSBC Holdings plc NYSE: HSBC مع ارتفاع أسهم البنوك الأوروبية بنسبة تقارب 50% خلال 12 شهرًا، قبل أن تفقد حوالي 10% في الأسبوع التالي لاندلاع الحرب. هذا التحرك ربما يكون مبالغًا فيه، إذ أن أعمال HSBC لها حضور عالمي، وتدفقات إيراداتها الآسيوية تحميها من اضطرابات الاقتصاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمرت أسعار الفائدة الأوروبية أعلى لفترة أطول، فإن دخل الفوائد الصافي لـ HSBC سيتوسع أيضًا.

مثل ASML، عادت أسهم HSBC إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بعد اتجاه صعودي طويل، مما يوفر فرصة شراء مغرية مرة أخرى. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يعود تحت مستوى 70، مما يعطي الضوء الأخضر للمستثمرين لفتح مراكز جديدة على السهم.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في HSBC الآن؟

قبل أن تفكر في HSBC، ستريد أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين تقييمًا وأداءً على وول ستريت والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. حددت MarketBeat الخمسة أسهم التي يهمس بها كبار المحللين لعملائهم للشراء الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم تكن HSBC من بينها.

بينما يحظى HSBC حاليًا بتصنيف “شراء معتدل” بين المحللين، يعتقد كبار المحللين أن هذه الخمسة أسهم تعتبر أفضل للشراء.

عرض الخمسة أسهم هنا

تقليل المخاطر

تجعل الانخفاضات السوقية العديد من المستثمرين يتوقفون، ولهذا السبب مبرر. تتساءل كيف تعوض هذا الخطر؟ انقر على الرابط لمعرفة المزيد عن استخدام بيتا لحماية محفظتك.

احصل على هذا التقرير المجاني