الدخول إلى أجنون يوم واحد في تاريخ سوق النفط

المصدر: النشرة الاقتصادية العالمية

في وقت متأخر من ليلة الأحد، في جنوب كنسينغتون بلندن، بدأ مانّي نيومان تشغيل عشرة شاشات على الطاولة، استعدادًا لأحد أكثر فترات التداول تقلبًا في تاريخ سوق النفط.

خلال الـ23 ساعة التالية، ارتفع سعر برنت القياسي إلى 119 دولارًا للبرميل ثم انخفض إلى 84 دولارًا، مسجلًا أكبر تقلب يومي في التاريخ محسوبًا بالدولار.

نيومان، البالغة من العمر 32 عامًا، هي مزودة عروض سوق في شركة أونيكس كوموديتيس لتجارة السلع الأساسية، التي تواصل تقديم عروض شراء وبيع في سوق النفط. حتى بالنسبة لتاجر متمرس، كانت حالة الفوضى يوم الاثنين غير مسبوقة.

قالت: “لقد مررت بكثير من الأزمات، بما في ذلك جائحة كوفيد-19، والصراع الروسي الأوكراني، وهجوم على منشآت نفطية سعودية في 2019،” وأضافت: “لكن كل ذلك لا يقارن بما حدث بالأمس.” وأوضحت أن وتيرة التداول كانت تشبه “اللعب المستمر على مدار 24 ساعة في لعبة فيديو.”

اعتمدت فرق التداول في أونيكس على مشروبات الإلكتروليت، ومساحيق الكرياتين، وملصقات النيكوتين، وقيلولة قصيرة للبقاء في العمل. وقالت: “حولنا غرفة الاجتماعات إلى سكن مؤقت بسيور نوم، وضعنا فيها أكياس نوم.” وأضافت: “لقد غفوت على صوت خطاب ترامب، واستيقظت في الثالثة صباحًا لمتابعة السوق، ثم استيقظت مرة أخرى في الخامسة والنصف.”

المخاطر الحالية غير مسبوقة تقريبًا. لدى أونيكس في لندن ودبي وسنغافورة 60 متداولًا مسؤولين عن تقديم عروض أسعار لآلاف العقود للنفط الخام، والديزل، ووقود الطائرات، ومعظمها مرتبط بأسعار النفط القياسية.

تذبذب الأسعار يوم الاثنين جعل العمل أكثر صعوبة من أي وقت مضى.

توقف سوق النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع، وبعد أن أعلنت وسائل الإعلام أن السعودية والإمارات أصبحتا أحدث دولتين تخفضان الإنتاج، ارتفعت الأسعار بشكل كبير بعد افتتاح السوق مع تصاعد النزاعات في الخليج. ثم، وردت أنباء عن نية الحكومات إطلاق مخزوناتها الطارئة من النفط، مما أدى إلى تراجع حاد في الأسعار، ثم أعلن ترامب أن الحرب “انتهت تمامًا”، وانخفضت الأسعار مرة أخرى.

قال جريج نيومان، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة أونيكس لتجارة السلع: “شهدنا تقلبات سعرية غير مسبوقة، ومن الواضح أن تحديد الأسعار في ظل هذا الوضع كان مهمة صعبة للغاية.”

وأضاف أن الفارق بين أسعار الشراء والبيع، المعروف أيضًا بالسبريد، الذي عادةً يكون بضعة سنتات للبرميل، اتسع ليصل إلى 10 دولارات، “لأنه في ذلك الوقت، لم يكن بالإمكان تحديد اتجاه السوق.”

قال نيومان: “نحن من أكبر تجار النفط على مستوى العالم. عادةً، إذا أخطأنا في السعر، قد نخسر حوالي عشرة آلاف دولار، لكن إذا أخطأنا أمس، فقد تصل الخسائر إلى مليوني دولار.”

وفي ذلك الوقت، كانت التقلبات الشديدة في السوق تضع العديد من المتداولين في موقف صعب. قال: “بعض الزملاء قالوا إنهم بحاجة إلى التوقف، لأن التقلبات كانت هائلة، وكان من الصعب فهم ما يحدث. عندما تتغير الأسعار بشكل عنيف، تتوالى ردود الفعل، وكل شيء يحدث بسرعة، مما يصعب الحفاظ على هدوئك.”

كما كشف نيومان أنه قضى عطلة نهاية الأسبوع في تنظيم إخلاء 15 من متداولي دبي وعائلاتهم وحيواناتهم الأليفة، حيث حجز طائرة إيرباص من مارسيليا إلى الفجيرة لنقل الفريق، ثم عاد إلى لندن عبر روما بعد التزود بالوقود. ووصل هؤلاء المتداولون في الوقت المناسب لافتتاح السوق.

واحدة من أنشطة أونيكس الأساسية هي تقديم خدمات التحوط لمصنعي النفط، ومصافي التكرير، وشركات التجارة، لمساعدتهم على تجنب مخاطر تقلبات الأسعار. وتقوم الشركات من خلال هذه العمليات بتثبيت أسعار النفط التي يخططون لإنتاجها أو استهلاكها في المستقبل.

قال نيومان: “يحاول الجميع تثبيت أسعار النفط لفترات مختلفة ومن مناطق مختلفة. غالبًا ما ترغب مصافي التكرير في تأمين هوامش الربح بين شراء النفط وبيع المنتجات المكررة.”

ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير يمثل فرصة ممتازة لمصنعي النفط، حيث يمكنهم تحقيق أرباح من خلال بيع عقود الإنتاج الآجلة. وقال: “إذا ارتفع سعر النفط بنسبة 20%، فسيحقق المنتجون أرباحًا اقتصادية هائلة. حتى النفط غير المستخرج بعد، يمكن أن يربح 20 دولارًا إضافيًا لكل برميل.”

لكن يوم الاثنين، تعطلت آليات التوازن الطبيعي بين المشترين والبائعين عدة مرات. عندما ترتفع الأسعار، يتدفق المشترون إلى السوق لشراء كميات أكبر بأسعار أعلى، لكن بسبب عدم اليقين، نادراً ما يوافق المتداولون على أن يكونوا طرفًا مقابلًا.

وعندما يبدأ المتداولون المضاربون في إغلاق مراكزهم، تنعكس السوق فجأة.

يعتقد نيومان أن تأثير المضاربين الماليين في سوق النفط اليوم أكبر بكثير من السابق. وقال: “نحن الآن لا نعرف من يتحكم في بعض الصفقات المالية، ولا نعرف المعلومات التي يمتلكونها. قد يدخلون السوق بكميات ضخمة، وعندها تتساءل: هل يعرفون شيئًا لا نعرفه؟”

وأضاف: “بمرور الوقت، خرجت السوق عن المنطق الطبيعي، واضطر الجميع إلى الانسحاب، لأنه لا أحد يستطيع تحمل تقلبات الأسعار بهذه الصورة.”

قال مانّي نيومان، المسؤول عن تجارة برنت، إنه سمع أن بعض الصناديق الاستثمارية تكبدت خسائر فادحة في تقلبات السوق يوم الاثنين، وأقالت فرقها بالكامل. وأضاف: “هناك أيضًا مؤسسات تداول كانت تتخذ مواقف بيع على المكشوف، وكانت تمر بصعوبات كبيرة.” وأوضح أن الخطأ في الاتجاه يمكن أن يؤدي إلى خسائر مدمرة، تصل إلى مليارات الدولارات.

روت نيومان حالة نموذجية: صفقة للتحوط من مخاطر تسليم برنت الآجل، شهدت تقلبات حادة خلال ساعات قليلة. وقالت: “عندما فتحت المركز في الصباح، كان الفارق 8 دولارات، وفي نهاية اليوم أصبح 4.5 دولارات فقط،” مضيفة: “هذا يعني أن خلال 10 ساعات، تكبدت خسارة قدرها 25 مليون دولار، وهو أمر مرعب.”

وفي خضم الفوضى السوقية، بدأ المشاركون يتراجعون، ويقللون من حجم تداولاتهم. وقالت: “انخفض حجم التداول بشكل كبير، وظهرت العديد من حالات فشل آليات السوق.”

على الرغم من أن ترامب أكد أن الحرب ستنتهي قريبًا، إلا أنها تتوقع أن يظل النوم غير مستقر لأسابيع قادمة. وتوقعت: “حتى لو أعلنت الحرب اليوم، فإن تأثيرات انقطاع الإمدادات ستستمر من 6 أسابيع إلى شهرين على الأقل، وأعتقد أن أسعار النفط ستظل في نطاق مرتفع خلال الشهرين إلى الثلاثة أشهر القادمة.”