3 أسهم يجب على المستثمرين أن يشتروها بكثرة

حتى مع تقلب سوق الأسهم وعدم اليقين، هناك بعض القيم المذهلة التي أعتقد أن المستثمرين يجب أن يفكروا في اقتنائها اليوم. لدي ثلاثة منها تتداول بخصومات كبيرة عن قيمتها الحقيقية، ويبدو أن الأمر مجرد وقت قبل أن يدرك باقي السوق ذلك ويرفع من سعر هذه الثلاثة.

على رأس قائمة استثماراتي هي مايكروسوفت (MSFT 1.57%)، إنفيديا (NVDA 1.56%)، وذا تريد ديسك (TTD +2.96%). جميع هذه الأسهم لا تزال بعيدًا عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، ولكن إذا وثق المستثمرون في الاتجاه الذي تتجه إليه، فستكون أسعارها أعلى بكثير.

مصدر الصورة: Getty Images.

مايكروسوفت

تتقدم مايكروسوفت بقوة في مجال تطوير الذكاء الاصطناعي. أصبحت مسهلة، وبدلاً من إنفاق مليارات الدولارات لتدريب نموذج ذكاء اصطناعي توليدي، تستخدم تلك الأموال لبناء بنية تحتية حوسبة يمكنها تأجيرها لمطوري الذكاء الاصطناعي. هذا هو السبب الرئيسي للاستثمار في مايكروسوفت، ووحدة الحوسبة السحابية الخاصة بها، أزور، التي تدعم هذه الأحمال، تعمل بشكل رائع.

خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026 (المنتهي في 31 ديسمبر)، زادت إيرادات أزور بنسبة 39% على أساس سنوي. مقابل كل الأموال التي تنفقها مايكروسوفت على معدات الحوسبة الذكية، يمثل ذلك عائد استثمار ممتاز، لكنه لم ينته بعد. تمتلك مايكروسوفت طلبات بقيمة 625 مليار دولار لا تزال قيد التنفيذ، لذا هناك كمية هائلة من الأعمال التعاقدية على الورق تنتظر أن تُستخدم.

على الرغم من ذلك، تتداول أسهم مايكروسوفت بتقييم منخفض تاريخيًا. أنا أستخدم نسبة السعر إلى الأرباح التشغيلية لأنها تتجاهل تأثيرات أرباح الاستثمارات (مثل استثمار مايكروسوفت في OpenAI)، وتوفر للمستثمرين وضوحًا أكبر حول الصورة التقييمية التاريخية بدون تأثيرات الأحداث غير المتكررة.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح التشغيلية لمايكروسوفت حسب YCharts

تقييم مايكروسوفت اليوم قريب من أدنى مستوى تداول له خلال العقد الماضي، مما يجعل سعر اليوم صفقة مذهلة.

توسيع

ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(-1.57%) $-6.32

السعر الحالي

$395.54

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9 تريليون

نطاق اليوم

$394.24 - $404.80

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

حجم التداول

1.4 مليون

متوسط الحجم

34 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح الموزعة

0.88%

إنفيديا

إذا ظننت أن سهم مايكروسوفت رخيص، فانتظر حتى ترى إنفيديا. تصنع إنفيديا وحدات معالجة الرسوميات (GPUs)، والتي تم استخدامها بشكل كبير في تطوير الذكاء الاصطناعي. أدى ذلك إلى ارتفاع إنفيديا لتصبح أكبر شركة في العالم، لكنها لا تزال بعيدة عن النهاية.

خلال الربع الرابع، زادت إيراداتها بنسبة 73%، وقدم المديرون توقعات بنمو بنسبة 77% في الربع الأول. تعتقد إنفيديا أن الإنفاق الرأسمالي على مراكز البيانات العالمية سيصل إلى 3 تريليون إلى 4 تريليون دولار بحلول 2030، وهو ارتفاع كبير عن المستويات الحالية.

توسيع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(-1.56%) $-2.87

السعر الحالي

$180.28

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.4 تريليون

نطاق اليوم

$179.94 - $186.10

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

حجم التداول

6 ملايين

متوسط الحجم

175 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

لذا، من المحتمل أننا لا نزال بعيدين عن الحد الأقصى للإنفاق على معدات الحوسبة الذكية، وإنفيديا مستعدة لتحقيق أرباح من هذا الاتجاه لسنوات عديدة. على الرغم من ذلك، يتداول سهمها بسعر رخيص جدًا يبلغ 22.1 مرة أرباحها المستقبلية، تقريبًا نفس معدل S&P 500 الذي يتداول عند 21.7.

يشير هذا التقييم إلى أن نمو إنفيديا هذا العام سيكون مذهلاً، لكنه قد يتباطأ بعد ذلك. ومع ذلك، تشير التوقعات إلى أن الأمر ليس كذلك، لذا يجب على المستثمرين استغلال هذه الفرصة لشراء سهم إنفيديا.

ذا تريد ديسك

وأخيرًا، تأتي ذا تريد ديسك، وهي أصغر بكثير من إنفيديا ومايكروسوفت. تدير ذا تريد ديسك منصة إعلانات للمشتريين، تربط المعلنين بالمواقع المثالية للإعلان على الإنترنت. كان هذا نموذج عمل ناجح، لكن نموها تباطأ مؤخرًا.

توسيع

ناسداك: TTD

ذا تريد ديسك

التغير اليومي

(2.96%) $0.79

السعر الحالي

$27.31

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

13 مليار دولار

نطاق اليوم

$26.20 - $27.55

نطاق 52 أسبوعًا

$21.08 - $91.45

حجم التداول

496 ألف

متوسط الحجم

17 مليون

الهامش الإجمالي

78.63%

ومع ذلك، قد يكون هناك محفز جديد يمكن أن يعيد نمو ذا تريد ديسك إلى مساره. يُقال إنها كانت في محادثات مع OpenAI، صانعي ChatGPT، حول كيفية تنفيذ الإعلانات على منصتها. قد يكون هذا تحولًا حقيقيًا في أداء السهم ويجعل معدل نموه يتسارع. إذا حدث ذلك، فإن سهم ذا تريد ديسك سيكون جاهزًا لتحقيق قفزة كبيرة، حيث يتداول حاليًا بسعر رخيص جدًا يبلغ 14 مرة أرباحها المستقبلية.

هذا خصم كبير مقارنة بالسوق على الرغم من النجاح السابق والنمو المطابق للسوق. لذلك، أعتقد أنه فرصة استثمارية مغرية.