يشهد القطاع تحولاً عالي الجودة، وتتصدر Hubei Consumer Finance المبادرة

تسريع وتيرة معالجة الديون غير المسددة في المؤسسات المالية المرخصة، في ظل تأجيل السياسات وتخفيف الأعباء المالية، يعد من المكاسب المزدوجة.

المنتج | شبكة الصين للاستطلاع

المراجعة | لي شياو يان

في الآونة الأخيرة، استمر سوق معالجة الأصول غير المسددة في قطاع التمويل الاستهلاكي في الارتفاع. في 11 مارس، أعلنت شركة هونغبي للتمويل الاستهلاكي في مركز تسجيل الائتمان عن إصدار أربع مراحل من إعلانات نقل القروض الشخصية غير المسددة، بإجمالي حجم نقل بلغ 4.39 مليار يوان، مع رصيد أصل غير مسدد يقارب 4 مليارات يوان، وسيتم إتمام الصفقة عبر المزاد العلني الإلكتروني في 25 مارس. بالإضافة إلى الأصول غير المسددة التي تم إدراجها في أوائل فبراير بقيمة 1.48 مليار يوان، بلغ إجمالي الأصول غير المسددة التي أدرجتها هونغبي للتمويل الاستهلاكي خلال العام الحالي 5.87 مليار يوان، مما يجعلها نموذجًا لسرعة تصفية المخاطر وتحسين جودة الأصول في المؤسسات المالية المرخصة.

من حيث خصائص الأصول، تظهر القروض غير المسددة التي نقلتها هونغبي للتمويل الاستهلاكي ميزتين بارزتين: الأولى، قصر عمر الدين، حيث يتراوح متوسط ​​عدد أيام التأخير الموزون بين 140.66 و179.47 يومًا، وهو أقل بشكل واضح مقارنة بنفس الفترة من عام 2025؛ الثانية، البيع دون رفع دعوى قضائية، حيث تم إدراج جميع الأصول مباشرة دون رفع دعاوى قضائية، وهو توافق كبير مع الاتجاه السائد في معالجة الأصول في القطاع. هذا النهج ليس حالة فردية، بل هو نتيجة لتوجيه السياسات التنظيمية، وتحسين آليات السوق، وتحول إدارة المؤسسات، وهو علامة على تحول معالجة الديون غير المسددة من رد فعل سلبي إلى إدارة نشطة، ومن معالجة غير دقيقة إلى تشغيل دقيق.

أصبحت المؤسسات المالية الاستهلاكية المرخصة القوة الرئيسية في سوق نقل الديون غير المسددة بكميات كبيرة، ويعتمد ذلك على التوجيه المنظم والدعم السياسي. في نهاية عام 2022، تم إدراج المؤسسات المالية الاستهلاكية المرخصة ضمن نطاق تجريب نقل الديون غير المسددة؛ وفي نهاية عام 2025، انتهت فترة التجربة، ووافقت الجهات التنظيمية على تمديدها لمدة عام آخر حتى نهاية 2026، مما يوفر توقعات سياسية مستقرة لعملية التصرف المنتظمة في الأصول غير المسددة. في الوقت نفسه، أطلقت مركز تسجيل الائتمان سياسة تخفيض الرسوم، حيث سيتم إعفاء المؤسسات من رسوم الإدراج ورسوم المعاملات بنسبة 20% بدءًا من 2026، مما يقلل من تكاليف التصرف ويعزز دافع السوق للتصفية.

تسريع وتيرة معالجة الديون غير المسددة في المؤسسات المالية المرخصة، في ظل تأجيل السياسات وتخفيف الأعباء المالية، يعد من المكاسب المزدوجة. وفقًا لإحصاءات غير كاملة، منذ عام 2026، أدرجت العديد من المؤسسات الرائدة مثل Zhaolian، وBank of China، وAnt، وXiaomi، قروض استهلاكية شخصية غير مسددة بكميات كبيرة، حيث تجاوز الحجم الإجمالي 120 مليار يوان. في يناير وحده، زادت عمليات النقل من قبل هذه المؤسسات الأربعة بأكثر من ستة أضعاف مقارنة بنفس الشهر من العام السابق، وبلغت حوالي 70% من إجمالي الأصول غير المسددة المدرجة في مركز تسجيل الائتمان، مما يجعل قطاع التمويل الاستهلاكي المصدر الرئيسي لنقل الديون الشخصية غير المسددة. بيئة السياسات المستقرة، والمنصات الشفافة، وقواعد التداول المنظمة، حولت عملية نقل الأصول غير المسددة من عملية مؤقتة إلى أداة دائمة، مما يعزز الأساس المؤسسي لعملية التصفية السلسة.

تجسد عملية النقل الجماعي للأصول غير المسددة التي قامت بها هونغبي للتمويل الاستهلاكي بشكل رئيسي المنطق الأساسي لقطاع التمويل الاستهلاكي في “التصرف المبكر، والتصفية السريعة، وخفض التكاليف”. حيث تم التحكم في متوسط ​​أيام التأخير الموزونة ضمن نصف سنة، واكتملت عملية الإدراج دون الحاجة إلى رفع دعاوى قضائية، وهو ما يبدو كـ"نقل مبكر"، لكنه في الواقع خيار عقلاني للمؤسسات استنادًا إلى تحليل التكاليف والعوائد وإدارة المخاطر.

من ناحية التكاليف، تتميز الأصول غير المسددة في التمويل الاستهلاكي بصغر حجمها وتشتتها وعدد المعاملات، حيث تتطلب الدعاوى القضائية والتحصيل الطويل استثمار الكثير من الموارد والوقت، وتطول دورة الإجراءات القضائية، مما يؤدي إلى تدهور قيمة الأصول باستمرار. نقل الأصول غير المسددة ذات العمر القصير وبدون دعاوى إلى شركات إدارة الأصول المتخصصة، يمكن أن يوفر تكاليف الدعاوى، وتكاليف التحصيل، والاستثمار الإداري، ويجنب تراكم المخاطر على المدى الطويل، مما يحقق عزل المخاطر وسرعة التخلص منها. وأشار الباحث البارز في Zhiyan، Su Xiaorui، إلى أن هذا النهج هو خطوة مهمة تتوافق مع توجيهات التنظيم، وتساعد على تسريع تصفية المخاطر، وتحسين البيانات المالية، وتركيز الموارد على الأعمال الأساسية للمؤسسة.

من ناحية الكفاءة، يقلل “البيع دون رفع دعوى” بشكل كبير من دورة التصرف، مما يسرع من استرداد الأموال. مقارنة بالعملية التقليدية التي تتضمن “الخصم — الدعوى — التحصيل — النقل”، يمكن أن تقلل عملية الإدراج المباشر من دورة التصرف بنسبة تزيد عن 60%، مما يعزز كفاءة دوران رأس المال. بالنسبة لقطاع التمويل الاستهلاكي في هونغبي، الذي يعد من المؤسسات الإقليمية المرخصة، فإن التصرف المنتظم والخفيف للأصول غير المسددة يساعد على الحفاظ على صحة الميزانية العمومية، ويعزز القدرة على مقاومة المخاطر، ويخدم بشكل أفضل سوق التمويل الاستهلاكي المحلي.

من ناحية البيئة الصناعية، بعد أن تتولى المؤسسات المتخصصة إدارة الأصول غير المسددة، يمكنها الاعتماد على قدراتها في التحصيل، وقنواتها القانونية، وخبراتها في التصرف، لتقديم عمليات متخصصة، مما يضمن حقوق الدائنين، ويعظم قيمة الأصول غير المسددة، ويخلق نمط تعاون بين “مؤسسات التمويل الاستهلاكي تركز على الإقراض، والمؤسسات المتخصصة تركز على التصرف”، مما يعزز كفاءة سلسلة صناعة التمويل الاستهلاكي بأكملها.

إن الابتكار في نماذج معالجة الديون غير المسددة لا يقتصر على تحسين إدارة المخاطر في المرحلة النهائية فحسب، بل يفرض أيضًا على المرحلة الأولى من الأعمال ونظام إدارة المخاطر الترقية، ويصبح محركًا رئيسيًا للتنمية عالية الجودة في القطاع. قال المحلل الرئيسي في Botong Consulting، Wang Pengbo، إن الاتجاه نحو قصر عمر الدين وبيع الأصول دون رفع دعاوى سيدفع مؤسسات التمويل الاستهلاكي إلى نقل تركيز إدارة المخاطر بشكل كامل إلى المرحلة المبكرة، مما يرفع جودة الأصول من المصدر.

في الماضي، كانت بعض المؤسسات تعتمد على المعالجة في المرحلة النهائية لتعويض ضعف إدارة المخاطر في المرحلة الأولى، لكن مع تسريع وتيرة تصفية الأصول غير المسددة، أصبح من الصعب الاستمرار في نمط التوسع غير المنظم، والاعتماد المفرط على العملاء غير المميزين. قامت المؤسسات المالية المرخصة بتعديل استراتيجياتها، حيث: أولاً، تحديد شرائح العملاء بدقة، والتخلي عن التوسع المفرط، والتركيز على الطبقة البيضاء الممتازة، والمواطنين الجدد، وأصحاب الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات الجودة العالية، لرفع معايير العملاء؛ ثانيًا، تعميق دمج الخدمات المالية في سيناريوهات الاستهلاك الحقيقية، والحد من القروض غير المجدية أو ذات الأرباح غير المشروعة، وتقليل احتمالية التخلف عن السداد من المصدر؛ ثالثًا، اعتماد تقنيات إدارة المخاطر الذكية، باستخدام نماذج الذكاء الاصطناعي، والتعلم الآلي، لبناء نظام إدارة مخاطر ذكي شامل، لتحقيق دقة في الإقراض قبل التمويل، والمراقبة الفورية أثناء التمويل، والتنبيهات المبكرة بعد التمويل، لاحتواء المخاطر غير المسددة في مهدها.

يمثل تطبيق هونغبي للنهج الجماعي في نقل الأصول مثالًا على تحول القطاع. ففي عام 2025، قامت الشركة بنقل 23 مرة للأصول غير المسددة، وفي 2026، ستعمل على تقصير عمر التأخير، وزيادة نسبة الأصول غير المسددة التي لم يتم رفع دعاوى بشأنها، وهو ما يعكس استراتيجيتها في تحسين العملاء، وتعزيز إدارة المخاطر. هذا النهج، الذي يركز على “التحكم الصارم في المخاطر في المرحلة المبكرة، والتصفية الفعالة في المرحلة اللاحقة”، أصبح الآن معيارًا للمؤسسات المالية المرخصة، ويدفع القطاع من التوسع في الحجم إلى التركيز على الجودة.

وفي الوقت الذي يبرز فيه القيمة الإيجابية لهذا النهج، يجب على القطاع أن ينظر إليه بشكل عقلاني، خاصة فيما يتعلق بالتحديات المحتملة. ذكرت Su Xiaorui أن الاعتماد المفرط على النقل الخارجي قد يضعف قدرات المؤسسات على التحصيل الذاتي، والمعالجة القانونية المعقدة للمبالغ المتأخرة؛ بالإضافة إلى أن تسعير الأصول المجمعة غالبًا ما يكون منخفضًا، مع خصومات تقل عن 10% على بعض الأصول، مما يضغط على أرباح المؤسسات في الوقت الحالي.

وفي مواجهة ذلك، يسعى القطاع إلى موازنة الفوائد والمخاطر من خلال عمليات تشغيل دقيقة، حيث: من ناحية، يتم تقسيم الحدود بين التحصيل الذاتي والنقل بشكل معقول، مع تفضيل نقل الأصول الصغيرة والمتفرقة وذات العمر القصير، مع إدارة الأصول الكبيرة والمعقدة ذات القيمة العالية بشكل مستقل؛ ومن ناحية أخرى، يلتزم بشكل صارم بالامتثال، حيث يقتصر المستلمون على شركات إدارة الأصول المرخصة، ويتم استبعاد عمليات التحصيل العنيف، وتسريب المعلومات، لضمان أن تتم عمليات النقل ضمن إطار تنظيمي منظم. كما تطلب الجهات التنظيمية إجراء تدقيقات خاصة، تغطي التقييم، والتسعير، وإدارة التحصيل، وعمليات النقل، لضمان تنظيم السوق بشكل أكثر فاعلية.

إن عملية نقل 4.39 مليار يوان من الأصول غير المسددة التي قامت بها هونغبي للتمويل الاستهلاكي تبدو كعملية فردية، لكنها في الواقع تعكس تسريع تصفية المخاطر، وتطوير نماذج التشغيل، وتحسين البيئة التنظيمية في قطاع التمويل الاستهلاكي. في ظل استمرار إصدار السياسات، ونضوج آليات السوق، وتعمق تحول المؤسسات، فإن نمط معالجة الأصول غير المسددة قصيرة العمر وبدون دعاوى سيصبح من “الاتجاهات الجديدة” إلى “القاعدة الجديدة”.

بالنسبة لقطاع التمويل الاستهلاكي المرخص، فإن التصرف المنتظم في الأصول غير المسددة ليس “تخليًا عن الأعباء”، بل هو “التحرك بخفة”، وليس رد فعل سلبي، بل تطور نشط. من خلال الوسائل السوقية، يمكن حل المخاطر المتراكمة، مما يدفع إدارة المخاطر وتحسين الأعمال، ويعيد القطاع إلى جوهر التمويل الشامل، مع أصول ذات جودة أعلى، وخدمات أكثر كفاءة، ووضع تشغيلي أكثر استقرارًا، للمساهمة في توسيع الطلب الداخلي، وخدمة الاقتصاد الحقيقي، والانطلاق نحو مسار التنمية عالية الجودة.