تحذير من انهيار السوق؟ قول خبير وول ستريت أن منتصف مارس قد يشكل نقطة تحول

عند السؤال عن توقعات السوق مع اقتراب منتصف مارس، قال المخضرم وول ستريت مارك تشيكين إن الظروف الحالية تبدو وكأنها تتكشف تمامًا كما توقع قبل عام.

تشيكين، مؤسس ومدير شركة تشيكين أناليتيكس، لديه أكثر من 50 عامًا من الخبرة في سوق الأسهم ويعرف بدمجه بين التحليل الأساسي والفني. تحذيره الحالي يستند إلى دورة الانتخابات الرئاسية، وهي واحدة من أطول الأنماط الموسمية التي يتابعها السوق. تاريخيًا، أشار إلى أن السنة الثانية من ولاية الرئيس — والتي غالبًا ما تسمى سنة الانتخابات النصفية — كانت أضعف فترات الأسهم.

بالنظر إلى آخر 17 دورة رئاسية تعود إلى الخمسينيات:

احصل على تنبيهات مايكروسوفت:

اشترك

• متوسط الربح في مؤشر S&P 500 خلال السنة الثانية كان حوالي 1%.
• السنوات الثلاث الأخرى حققت عوائد مزدوجة الأرقام.
• غالبًا ما تحدث ذروات السوق خلال سنوات الانتخابات النصفية بين منتصف مارس وأوائل أبريل.

هذه الفترة الزمنية بالضبط هي التي يجد فيها السوق نفسه الآن.

الأنماط التاريخية لا تضمن النتائج المستقبلية، لكن تشيكين يقول إنها توفر إطارًا مفيدًا لفهم الاحتمالات، خاصة عندما تظهر علامات تحذير أخرى.

الأسواق تتداول على التوقعات، وليس على الأساسيات

تسلط التقلبات الأخيرة الضوء على مدى حساسية الأسواق تجاه العناوين الرئيسية والتطورات الجيوسياسية.

ارتفاع أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل أثار مخاوف من احتمال تسارع التضخم مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، تشير بيانات التوظيف الضعيفة إلى أن الاقتصاد قد يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة.

هذا المزيج يخلق وضعًا صعبًا للاحتياطي الفيدرالي.

عادة، ارتفاع التضخم يدفع الفيدرالي لرفع الفائدة، في حين أن ضعف التوظيف يدفعه لخفضها. لكن مع حدوث كلا الضغطين في آن واحد، قد يكون لدى البنك المركزي محدودية في التحرك.

إضافة إلى ذلك، التوترات الجيوسياسية والأخبار المتغيرة بسرعة تزيد من حالة عدم اليقين. المعلومات في الوقت الحقيقي — التي غالبًا ما تتضخم عبر وسائل التواصل الاجتماعي والرسائل السياسية — يمكن أن تتسبب في رد فعل فوري من أنظمة التداول الآلي، مما يسرع من تقلبات السوق قصيرة الأمد.

النتيجة هي بيئة سوق مدفوعة أقل بالأساسيات وأكثر بردود الفعل قصيرة الأمد وعدم اليقين.

الضعف يظهر بالفعل تحت السطح

على الرغم من التقلبات الأخيرة، لا يزال السوق الأوسع قريبًا من أعلى مستوياته. مؤشر S&P 500 يبعد حوالي 2% فقط عن ذروته. للمقارنة، يُعرف التصحيح عادة بأنه انخفاض بين 10% و20%، في حين أن السوق الهابطة تتطلب عادة انخفاضًا بنسبة 20%.

ومع ذلك، يقول تشيكين إن العديد من الأسهم الشعبية تعاني بالفعل.

بعض من ما يُعرف بـ “السبعة الرائعة” — مجموعة من قادة التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة — تشكل حوالي ثلث قيمة سوق S&P 500، والكثير منها في اتجاه هبوطي حاد. لذلك، قد يكون المستثمرون الذين يتعرضون بشكل كبير للتكنولوجيا عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو الأسهم الفردية مثل مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) يواجهون خسائر أكبر بكثير مما يوحي به المؤشر العام.

إشارة مهمة أخرى تأتي من صندوق ARK للابتكار NYSEARCA: ARKK، الذي يُعتبر غالبًا مؤشرًا على الأسهم التكنولوجية المضاربية. هذا الصندوق انخفض بالفعل حوالي 28% من أعلى مستوياته في أكتوبر، مما يشير إلى أن شهية المخاطرة قد تتراجع.

هذه الشقوق الداخلية غالبًا ما تظهر قبل أن يبدأ السوق الأوسع في الانخفاض.

3 طرق يمكن للمستثمرين من خلالها حماية محافظهم

بدلاً من محاولة التنبؤ بما سيحدث بالضبط بعد ذلك، يؤكد تشيكين على أهمية الاستعداد. إذا دخلت الأسواق في تصحيح أو سوق هابطة، فإن المستثمرين الذين يخططون مسبقًا سيكونون في وضع أفضل بكثير.

1. رفع السيولة إلى مستوى “نوم”

الخطوة الأولى بسيطة: رفع السيولة.

يقترح تشيكين أن يحتفظ المستثمرون بما يكفي من السيولة ليظلوا هادئين إذا انخفضت الأسواق بشكل حاد. بالنسبة لمعظم المحافظ، يعني ذلك الاحتفاظ بما يقرب من 15% إلى 25% من السيولة.

الهدف ليس الخروج تمامًا من السوق، بل إنشاء وسادة أمان.

تخدم السيولة غرضين مهمين:

• تقليل الضغط النفسي أثناء الانخفاضات.
• توفير أموال جاهزة للاستفادة من الفرص لاحقًا.

المستثمرون الذين يظلون مستثمرين بالكامل خلال فترات الانخفاض غالبًا ما يشعرون بأنهم مضطرون للبيع في أسوأ اللحظات.

2. بيع الأسهم الضعيفة أولاً

إذا كنت بحاجة إلى السيولة، فإن المكان المنطقي للبدء هو ببيع الأسهم الأضعف.

يوصي تشيكين بتقليل الأسهم التي تظهر خصائص هبوطية في نماذج كمية مثل مؤشر قوة تشيكين، الذي يقيم الشركات بناءً على 20 عاملًا أساسيًا وفنيًا.

الأسهم التي تظهر إشارات هبوطية بالقرب من أعلى مستويات السوق غالبًا ما تكون الأكثر عرضة للخطر خلال التصحيحات، بينما قد تظل المناطق الأقوى من السوق صامدة. أشار تشيكين إلى عدة قطاعات تظهر حاليًا قوة نسبية، بما في ذلك الرعاية الصحية، والطيران والدفاع، والطاقة، والبنية التحتية المرتبطة بتوسيع مراكز البيانات.

بدلاً من الشراء التلقائي عند الانخفاض، قد يستفيد المستثمرون من التركيز على مجموعات صناعية ذات زخم قوي وأساسية قوية.

3. مراقبة المستويات الفنية الرئيسية

يمكن للمؤشرات الفنية أيضًا أن تقدم أدلة مبكرة على اتجاه السوق.

واحدة من أكثر الإشارات الفنية مراقبة هي المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم لمؤشر S&P 500. يراه العديد من المتداولين كخط فاصل تقريبي بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة على المدى الطويل. إذا حافظ المؤشر على مستوى فوق المتوسط، غالبًا ما تبقى الانخفاضات محدودة. لكن كسر حاسم أدناه يمكن أن يشير إلى اتساع ضغط البيع وأن الانخفاض العادي قد يتحول إلى شيء أكثر خطورة.

مؤشرات أخرى، مثل مؤشر VIX للتقلب، أظهرت بالفعل ارتفاعات في جلسات التداول الأخيرة. بينما يمكن للتقلب أن يخلق فرص شراء قصيرة الأمد، فإن الارتفاعات المستمرة غالبًا ما تصاحب فترات ضغط السوق.

لماذا قد تأتي أفضل فرصة لاحقًا

على الرغم من النظرة الحذرة، فإن تشيكين متفائل.

لقد أظهرت سنوات الانتخابات النصفية غالبًا أنها توفر أفضل فرص الشراء طوال دورة الرئاسة. غالبًا ما تتراجع الأسواق في أواخر سبتمبر أو أوائل أكتوبر، بعد شهور من التقلبات، قبل أن تنطلق في موجات انتعاش قوية. وفي بعض الحالات، كانت المكاسب بعد تلك القيعان تتجاوز 40% على مدى 15 شهرًا التالية.

لهذا السبب، فإن الاستعداد الآن قد يكون أكثر أهمية من التنبؤ.

المستثمرون الذين يحافظون على السيولة خلال فترات التقلب لديهم المرونة للاستفادة من الفرص عندما تتغير الأسعار. أما الذين يظلون مستثمرين بالكامل خلال هبوط حاد فقد يجدون أنفسهم مضطرين للرد في أسوأ اللحظات.

حتى الآن، لم يدخل السوق في منطقة السوق الهابطة — لكن علامات تحذير عدة بدأت تظهر تحت السطح.

مع أنماط تاريخية تشير إلى سنة وسطية أضعف، وعدم اليقين الجيوسياسي الذي يزيد من تقلبات السوق، قد يكون هذا وقتًا للمستثمرين للتركيز على تعزيز محافظهم بدلاً من مطاردة التحركات قصيرة الأمد.

إذا تكرر التاريخ، فإن اضطرابات عام 2026 قد لا تختبر فقط صبر المستثمرين — بل قد تخلق أيضًا واحدة من أكثر فرص الشراء جاذبية طوال دورة السوق.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في مايكروسوفت الآن؟

قبل أن تفكر في مايكروسوفت، ستريد أن تسمع هذا.

MarketBeat يتابع أعلى المحللين تقييمًا وأداءً في وول ستريت والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. حدد MarketBeat خمسة أسهم يهمس بها المحللون المميزون لعملائهم للشراء الآن قبل أن يكتشفها السوق بشكل أوسع… ولم تكن مايكروسوفت من بينها.

على الرغم من أن تصنيف مايكروسوفت حاليًا هو “شراء معتدل” بين المحللين، إلا أن المحللين الأعلى تقييمًا يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر أفضل للشراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

7 أسهم لركوب موجة الذكاء الاصطناعي الكبرى

نحن على وشك تجربة أعظم طفرة في سوق الأسهم في تاريخ الذكاء الاصطناعي…

بفضل محفز اقتصادي حاسم، ستقفز بعض الأسهم التقنية بشكل كبير كما حدث خلال طفرة “دوت كوم” في التسعينيات.

لهذا السبب، اخترنا بعناية 7 أسهم تقنية صغيرة مهددة بالانتفاض.

2. الاختيار الأول هو سهم ذكاء اصطناعي صغير غير معروف حاليًا ويُتداول بسعر 3.00 دولارات فقط. هذه الشركة لديها بالفعل 98 براءة اختراع مسجلة لتقنيات التعرف على الصوت والصوت المتطورة… ولديها شراكات رئيسية مع بعض أكبر الأسماء في صناعة السيارات والتكنولوجيا والموسيقى… وغيرهم الكثير.
3. الاختيار الثاني يوفر وسيلة ميسورة لتعزيز تطوير السيارات الكهربائية والذكاء الاصطناعي… يصف المحللون هذا السهم بأنه “شراء” الآن ويتوقعون هدف سعر مرتفع يصل إلى 19.20 دولار، وهو أعلى بكثير من سعره الحالي 6 دولارات.
4. اختيارنا الأخير والمفضل يخلق نوعًا جديدًا من الذكاء الاصطناعي. يُعتقد أن هذه التقنية ستكون أكبر من القائد المعروف حاليًا في هذا المجال… يتوقع المحللون أن هذه التقنية المبتكرة ستخلق موجة هائلة من الثروة الجديدة، مما يعزز سوقًا بقيمة 15.7 تريليون دولار.

الآن، نحن نواجه لحظة نادرة جدًا في الحياة. كفرصة استثمارية، هذا النوع من الاختراق لا يأتي كل يوم.

والنافذة للدخول من البداية — لتعظيم إمكانات الربح من هذا الارتفاع المتوقع في السوق — تغلق بسرعة…

انقر ببساطة على الرابط أدناه للحصول على أسماء ورموز الأسهم الصغيرة التي قد تجعل المستثمرين سعداء جدًا جدًا.